دراسة حول تقلبات #bitcoin وذيولها الشديدة. بداية الموضوع ...
1 / الوجبات الجاهزة الرئيسية:
1. كما هو موضح أدناه ، وواضح إلى حد ما اليوم ، انخفض تقلبات البيتكوين.
2. تم توحيد Bitcoin بنسبة 84٪ من الوقت ، أعلى من القاعدة الأساسية 70٪ الواردة في الأدبيات المالية.
3. يبدو أن أيام البيتكوين من التقلبات الشديدة قد تضاءلت بمرور الوقت.
4. بناء على التقلبات المسجلة فقط ، كان هناك يومان كارثيان للغاية في تاريخ البيتكوين. أي أيام؟ الجواب في نهاية هذا الموضوع.
يوفر الرسم البياني الأول أدناه كل يوم تداول في سياق مدى تقلبه بالنسبة إلى 1 إلى 4 انحرافات معيارية (ويعرف أيضا باسم وحدات سيجما).
دعنا نتعمق في ...
2 / اعتبارا من اليوم ، تم "توحيد" سعر البيتكوين ، أو تداوله أقل من 1 انحراف معياري للعوائد ، 84٪ من الوقت. هذا مرتفع مقارنة بنسبة 68٪ المعتادة التي شوهدت في أصل معين (لكل ماندلبروت وآخرون ، "سلوك (خاطئ) الأسواق").
حدثت أيام التقلب الشديد فوق 4 انحرافات معيارية بنسبة 0.4٪ فقط من الوقت.
ومع ذلك ، على الرغم من ندرة الذيول الشديدة ، إلا أنها قد تكون كارثية بالنسبة للمحفظة أو المركز ذي الرافعة المالية ، لذلك يجب على المرء أن يضعها في الاعتبار.
3 / الأخبار السارة ، يبدو أن الأحداث الكارثية (باللون الأحمر أدناه) أصبحت أقل تواترا بمرور الوقت ، حيث كان آخر اثنين مسجلين هما انهيار COVID في أوائل عام 2020 وأيام الاستسلام قبل انهيار FTX في منتصف عام 2022.
في المجموع ، سجلت عملة البيتكوين 11 يوما "كارثيا" حتى الآن.
4 / هناك طريقة أخرى للنظر إلى المخاطر الكارثية وهي قياس وقت تداول البيتكوين. وقت التداول ، على عكس وقت الساعة الذي نستخدمه عادة (والذي يضيف وحدات زمنية خطية) ، يزن الوقت من خلال "التسارع" عندما يكون التقلب مرتفعا و "التباطؤ" عندما يكون التقلب منخفضا.
بالنسبة للسياق ، يبلغ وقت ساعة البيتكوين ، أو عمر السوق ، حوالي 15 عاما. ومع ذلك ، فإن وقت التداول هو 7 سنوات فقط. هذا منطقي نظرا لأن عملة البيتكوين تنفق التداول أقل من 1 انحراف معياري بنسبة 84٪ من الوقت.
يتضح من الرسم البياني أدناه ، نرى أن وقت التداول انفجر في مناسبتين (بمقدار 75 ضعفا من التوقيت الخطي!): أول انقطاع في Mt. Gox في أبريل 2013 ، وانهيار COVID-19 في مارس 2020.
على الرغم من أن التقلبات الشديدة كانت وستظل جزءا لا يتجزأ من البيتكوين وجميع الأسواق ، إلا أننا فوجئنا بسرور بقدرة البيتكوين على التغلب على أيامها السيئة (جدا) والاندماج في أصل مؤسسي خاص بها.
فنلندا.
166.39 ألف
93
المحتوى الوارد في هذه الصفحة مُقدَّم من أطراف ثالثة. وما لم يُذكَر خلاف ذلك، فإن OKX ليست مُؤلِّفة المقالة (المقالات) المذكورة ولا تُطالِب بأي حقوق نشر وتأليف للمواد. المحتوى مٌقدَّم لأغراض إعلامية ولا يُمثِّل آراء OKX، وليس الغرض منه أن يكون تأييدًا من أي نوع، ولا يجب اعتباره مشورة استثمارية أو التماسًا لشراء الأصول الرقمية أو بيعها. إلى الحد الذي يُستخدَم فيه الذكاء الاصطناعي التوليدي لتقديم مُلخصَّات أو معلومات أخرى، قد يكون هذا المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي غير دقيق أو غير مُتسِق. من فضلك اقرأ المقالة ذات الصِلة بهذا الشأن لمزيدٍ من التفاصيل والمعلومات. OKX ليست مسؤولة عن المحتوى الوارد في مواقع الأطراف الثالثة. والاحتفاظ بالأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة ورموز NFT، فيه درجة عالية من المخاطر وهو عُرضة للتقلُّب الشديد. وعليك التفكير جيِّدًا فيما إذا كان تداوُل الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها مناسبًا لك في ظل ظروفك المالية.