C'è una dinamica interessante tra le fonti di flusso degli ordini nei mercati di prestito e prestito a margine incrociato e nei mercati di prestito e prestito isolati. Supponiamo che ci siano tre tipi di flusso degli ordini : 1) Prestatori puri : solo prestano 2) Prenditori puri : solo prendono in prestito 3) Prestatori-prenditori : prestano e prendono in prestito I prestatori-prenditori possono esistere solo nei mercati a margine incrociato, il che li rende una fonte unica di afflussi per l'offerta di prestiti. E poiché spesso i parametri (LTV e soglie di liquidazione) sono migliori per gli asset sottostanti popolari (ad es., ETH) rispetto alla loro versione a rendimento (ad es., wstETH), dovremmo vedere casi in cui i rendimenti dei prestiti diventano scomodi per i prestatori puri degli asset sottostanti principali. Questo perché i prenditori che prestano nel loro conto margine non si preoccupano esclusivamente dei rendimenti aggiustati per il rischio dei rendimenti dei prestiti - si preoccupano dei rendimenti aggiustati per il rischio dell'intera loro strategia. Quindi, in alcune circostanze, ci saranno rendimenti dei prestiti che hanno senso per i prestatori-prenditori, ma non per i prestatori puri. Un flusso compensativo è quello dell'aumento della domanda di prestiti da uno spazio strategico più ampio. I prenditori hanno qualsiasi accoppiamento a loro disposizione, senza liquidità frammentata. D'altra parte, i mercati isolati non hanno alcun flusso da prestatori-prenditori. Solo prestatori puri e prenditori puri. Di conseguenza, i mercati isolati devono concentrarsi su innovazioni alternative che mirano a prestatori puri e prenditori puri separatamente. Per i prestatori puri, i gestori di asset sono diventati popolari per astrarre la gestione del portafoglio dai depositanti. Questo aiuta anche i nuovi mercati a decollare, poiché i gestori di asset sono ben posizionati per individuarli precocemente e aumentare lentamente l'allocazione man mano che cresce la domanda di prestiti. Per i prenditori puri, i tipi di collaterale a lungo termine (ad es., token a tasso fisso) hanno iniziato a sbloccare nuove strategie. Queste nuove strategie aumentano la domanda complessiva, in modo simile a come le strategie uniche per i mercati a margine incrociato.