Solana проти Ethereum: Який блокчейн домінує на ринку DEX?

Solana проти Ethereum: Комплексне порівняння на ринку DEX

Ринок децентралізованих бірж (DEX) став полем битви за домінування блокчейнів, де Solana та Ethereum виступають двома провідними гравцями. Хоча Ethereum вже давно є основою децентралізованих фінансів (DeFi), стрімке зростання та технічні інновації Solana зробили її серйозним конкурентом. У цій статті розглядаються ключові відмінності, сильні сторони та виклики цих двох блокчейнів у екосистемі DEX.

Solana та Ethereum у торгових обсягах DEX

Домінування Solana у торгових обсягах DEX

Однією з найбільш вражаючих тенденцій на ринку DEX є домінування Solana у торгових обсягах. У січні 2025 року обсяг DEX на Solana перевищив Ethereum на вражаючі 204%, що стало десятим поспіль місяцем перевершення. Однак у березні 2025 року Ethereum тимчасово повернув собі лідерство, демонструючи свою стійкість.

Чому Solana лідирує у торгових обсягах DEX

• Висока пропускна здатність і низька затримка: Технічні оновлення Solana, такі як консенсус Alpenglow та клієнт валідатора Firedancer, дозволяють мережі обробляти до 10 000 транзакцій на секунду (TPS) із фіналізацією менш ніж за 200 мілісекунд. Це робить її ідеальною для високочастотної торгівлі та реальних додатків.

• Низькі транзакційні збори: Завдяки комісіям менше одного цента, Solana приваблює роздрібних трейдерів, які цінують економічність.

• Роздрібне зростання: Solana має 2,2 мільйона активних гаманців щодня, що зумовлено її домінуванням на ринку запуску токенів (launchpad), де вона займає 76,8% частки через платформи, такі як Pump.fun.

Сильні сторони Ethereum у торгових обсягах DEX

• Інституційне впровадження: Ethereum залишається вибором номер один для інституційних інвесторів завдяки регуляторній прозорості та композованості. Він утримує $33 мільярди в ETF на основі Ethereum і займає 53% ринку реальних активів (RWA).

• Масштабованість через Layer 2: Рішення Layer 2 для Ethereum, такі як Pectra та майбутні оновлення Fusaka і Glamsterdam, спрямовані на досягнення 10 мільйонів TPS, забезпечуючи довгострокову масштабованість.

Інституційне проти роздрібного впровадження: історія двох стратегій

Інституційна перевага Ethereum

Екосистема Ethereum створена для задоволення потреб інституційних інвесторів, пропонуючи:

• Регуляторну прозорість: Відповідність Ethereum глобальним регуляціям робить його безпечним вибором для великих інвесторів.

• Безпеку та стабільність: Безпека інституційного рівня та дефляційна токеноміка (EIP-1559) створюють ціннісну пропозицію, засновану на дефіциті.

• Зріла база користувачів: З 10,8 мільйонами активних користувачів щомісяця база користувачів Ethereum є меншою, але більш зрілою, підтримуваною платформами, такими як MetaMask.

Роздрібна привабливість Solana

Solana, навпаки, зосереджується на роздрібному впровадженні:

• Низькі збори та висока швидкість: Ці характеристики роблять Solana привабливою для невеликих, частих транзакцій.

• Домінування на ринку запуску токенів: Сильна присутність Solana на ринку launchpad сприяла її роздрібному зростанню.

• Нові каталізатори: Очікуване схвалення ETF на основі Solana може ще більше скоротити розрив між роздрібним та інституційним впровадженням.

Технічні оновлення та стратегії масштабованості

Інновації Solana

Технічна дорожня карта Solana зосереджена на високій продуктивності:

• Оновлення консенсусу Alpenglow: Підвищує пропускну здатність мережі та зменшує затримку.

• Клієнт валідатора Firedancer: Розроблений у співпраці з Jump Crypto, цей клієнт обіцяє безпрецедентну швидкість і надійність.

Фокус Ethereum на Layer 2

Стратегія масштабованості Ethereum базується на рішеннях Layer 2:

• Оновлення Pectra та Fusaka: Вони спрямовані на досягнення довгострокової мети Ethereum у 10 мільйонів TPS на мережах Layer 2.

• Композованість: Екосистема Ethereum розроблена для безшовної інтеграції, що робить її улюбленою серед розробників та інституцій.

Виклики та ризики

Виклики Solana

• Регуляторна невизначеність: Solana стикається з перевіркою щодо її відповідності глобальним регуляціям.

• Спекулятивне зростання: Зниження активності, пов'язаної з мемкоїнами, призвело до зменшення обсягів DEX та загальної активності мережі.

• Проблеми безпеки: Такі питання, як атаки MEV (мінімально вилучена вартість) та великі розблокування токенів, створюють ризики для екосистеми.

Виклики Ethereum

• Високі комісії за газ: Незважаючи на рішення Layer 2, комісії основної мережі Ethereum залишаються бар'єром для роздрібних користувачів.

• Проблеми масштабованості: Хоча рішення Layer 2 є перспективними, вони все ще перебувають на ранніх етапах впровадження.

Нові каталізатори та перспективи майбутнього

Каталізатори Solana

• Схвалення ETF: Потенційне схвалення ETF на основі Solana може залучити інституційних інвесторів.

• Технічні оновлення: Подальші інновації у пропускній здатності та затримці зміцнять позиції Solana на ринку DEX.

Каталізатори Ethereum

• Дефляційна токеноміка: З 29,6% пропозиції, що знаходиться у стейкінгу, модель дефіциту Ethereum може сприяти довгостроковій цінності.

• Інституційні партнерства: Регуляторна прозорість та композованість Ethereum роблять його сильним кандидатом для майбутніх інституційних співпраць.

Висновок

Конкуренція між Solana та Ethereum на ринку DEX підкреслює їхні контрастні сильні сторони та стратегії. Хоча Solana досягає успіху завдяки роздрібному зростанню та технічним інноваціям, Ethereum залишається лідером у інституційному впровадженні та довгостроковій стабільності. Обидва блокчейни мають унікальні ціннісні пропозиції, що робить їх невід'ємними для розвитку DeFi. У міру дозрівання ринку взаємодія між цими двома екосистемами формуватиме майбутнє децентралізованих фінансів.