关于加密货币的一些想法，因为我已经有一段时间没有发布任何内容了。最近，我一直在基于没有持仓也是一种持仓的想法进行操作。我并不总是想要投资或将我的资本投入任何普通项目，而是专注于长期的视角和策略，同时在日常市场的磨砺中保持较少的活跃。我喜欢在更高的时间框架中把握整体市场。当然，你可以争辩说，将利润转为美元/稳定币意味着要面对通货膨胀和其他问题，是的，我有点同意。但我们可以留到另一天再讨论这个。我真正想说的是，这些天我并没有从一个币跳到另一个币，也没有追逐每一个热门叙事。我没有在5-10个不同的持仓之间忙碌，也绝对不再深入挖掘那些市值在10万到500万的垃圾币。我对我的操作和投资非常挑剔。我不想仅仅投资一小笔钱来让自己有投资。我想要一些独特的东西来全力以赴或分配一大笔资金。 我认为加密货币在过去几年中已经发展了很多。在人们对它的情感、推动它的叙事，甚至是最聪明的玩法上。最近几年的大部分收益来自于在底部买入Solana，在顶部卖出，然后在它推出时将这些利润转换为Hyperliquid，并一路乘风破浪。这样说听起来很简单，哈哈，但我认为这是因为在这个领域活跃了9-10年所获得的直觉和经验使这一切成为可能？ 那么，现在我在想什么呢？这些天叙事变化得非常快，所以我不会死死盯着一笔交易，希望它最终能带来回报。要么我迅速进出一笔交易，要么如果我发现某个我认为自己早期介入的东西，我会设定一个严格的失效时间限制，比如，如果在X个月内没有动静，我就退出。我见过一些很棒的技术和聪明的想法因为市场根本不在乎而惨遭失败；人们忽视了它们，流动性枯竭，我的投资几乎归零。关键的收获是什么？市场真正想要的东西远比技术本身重要。"关注和动量是关键。"在MEME方面，你可以从这些meme币中赚到你想要的所有钱，但最后别忘了卖出。我看到我的朋友们在meme上损失惨重，因为他们忘记了叙事会在一两周内改变，他们的"搞笑" meme将不再搞笑。人们将不再在乎。 *我现在还有一个信念，可能会让一些人感到不快，那就是某些主要叙事和用例几乎找到了它们的"最终Boss"应用。那些主导并且不会很快被取代的，除非出现一些革命性的东西（我怀疑这会轻易或快速发生）。例如，预测市场：Polymarket是王者。还有很多其他的在不同链上冒出来，但它们真的吸引了用户的关注吗？没有。如果你破产了，希望从一个新平台获得快速的空投或免费赠品，那是一回事。我理解这种努力。（虽然我认为尝试普通平台也是浪费时间）但我不会碰任何其他预测市场代币，指望它们能超越Polymarket。 与DEXes的感觉相同：Hyperliquid已经赢得了这场比赛。我不会投资dYdX、Drift或任何其他DEX代币，希望它们能翻盘。新的DEX在新链上不断推出，但大多数最终都关闭或消失在无名之中。追逐已建立的领导者在理论上并不是一个坏赌注，但风险回报比和这些团队投入的巨大努力？在我看来，已经不再值得了。他们更聪明的做法是建立在像Hyperliquid这样的赢家之上。整合、改进或扩展它们，而不是从头开始。但嘿，这就是加密货币。人们喜欢启动新项目来筹集资金，老实说，有时会 rug 或提取价值，即使他们内心深处知道这是注定要失败的。 在Layer 1方面？Solana已经占据了很大一部分市场。所有那些因为以太坊慢、用户界面/用户体验笨拙而抛弃以太坊的人，他们不会很快再次跳船。为什么要呢？Solana解决了这些痛点，提供了更快和更好的体验。一个新的链必须提供一些极其优秀的东西，但Sol已经足够快，适合大多数人。我不认为会发生另一次大规模迁移。 总体而言，我认为从现在开始，只有真正非凡的项目和应用才能吸引注意力和资本流动。我们谈论的是在各个方面显然独特的东西：顶级技术、出色的用户界面/用户体验、强大的社区氛围，整个包裹。仅仅是"另一个" DEX、预测市场或交换协议是无法生存的；它们无法吸引足够的用户或热度。投资或购买这些普通项目的代币？在我看来，完全是浪费时间和精力。 *相反，静观其变，等待那个稀有的宝石来部署你的资本。记住，没有持仓也是一种有效的持仓，强于强迫自己持有一个糟糕的仓位。 也就是说，短期交易这些东西而不情感依附与长期投资或持有是完全不同的。我主要在这里谈论后者。但即使是对于长期的赌注，也要回到那个核心理念。建立信念，当然，但始终记住你在这里是为了赚钱。在某个时刻，你必须卖出并锁定这些收益。 是的，这就是我脑海中一直在盘旋的事情。