Die tokenisierten Aktien von Solana überschreiten in weniger als einem Monat 100 Mio. $, aber die DeFi-Nutzung hinkt immer noch hinterher

Solana-basierte tokenisierte Aktien übertrafen weniger als einen Monat nach ihrer offiziellen Einführung am 30. Juni die Marktkapitalisierung von 100 Millionen US-Dollar.

Laut rwa.xyz Daten wird der tokenisierte Aktienmarkt auf Solana zum 22. Juli mit fast 102 Mio. $ bewertet, was einem Anstieg von 242 % gegenüber dem Debütdatum von 29,8 Mio. $ entspricht. Dieser Markt wird hauptsächlich von xStocks befeuert, die von Backed Finance ausgegeben werden.

Infolgedessen macht Solana nun 20,4 % des tokenisierten Aktienmarktes aus. Bemerkenswert ist, dass Ethereum und seine Layer-2-Blockchains Arbitrum, Polygon und Base 11,8 Millionen US-Dollar ausmachen, was den tokenisierten Aktienmarkt von Solana mehr als achtmal so groß macht.

Die größte tokenisierte Aktie ist TSLAx, die die Tesla-Aktien repräsentiert, mit einer Marktkapitalisierung von 13,6 Millionen US-Dollar und 11.073 Inhabern.

Der tokenisierte S&P 500 liegt ebenfalls im zweistelligen Millionenbereich, wobei SPYx eine Marktkapitalisierung von etwas mehr als 10 Millionen US-Dollar und 9.886 Inhaber aufweist.

Die tokenisierten Aktien von Circle liegen dicht dahinter, wobei CRCLx eine Marktkapitalisierung von 9,1 Mio. $ erreicht, die auf 5.746 Inhaber verteilt ist.

Darüber hinaus teilte das offizielle xStocks-Profil auf X mit, dass die Token ein On-Chain-Handelsvolumen von 300 Millionen US-Dollar überschritten haben.

Bewertung der Composability

Trotz des explosiven Wachstums von tokenisierten Vermögenswerten, die auf Solana ausgegeben werden, interagieren xStocks-Anleger nicht mit DeFi-Protokollen, die diese Vermögenswerte zusammensetzbar gemacht haben.

Der Solana-basierte Geldmarkt Kamino bietet Unterstützung für acht xStocks-Token als Sicherheiten: TSLAx, SPYx, Nvidias NVDAx, Robinhoods HOODx, Strategys MSTRx, Apples AAPLx, Nasdaqs QQQx und Alphabets GOOGLx.

Obwohl die Marktkapitalisierung bei fast 50 Millionen US-Dollar liegt, wurden bisher nur 585.000 US-Dollar, also etwa 11 %, als Sicherheiten verwendet.

Etwas besser schneiden die Zahlen ab, wenn es um die Liquidation von Provisionen geht. In den Pools von Raydium verfügt der größte TSLAx-Pool über eine Liquidität von 1,1 Millionen US-Dollar, von denen 423.600 US-Dollar die Menge an tokenisierten Aktien darstellen, die laut GeckoTerminal-Daten eingezahlt wurden.

Der SPYx mit der größten Liquidität weist auch eine signifikante Liquidität von 1,9 Mio. $ auf, wobei sich tokenisierte Aktien im Wert von 502.000 $ befinden.

Trotzdem bleibt das Verhältnis kurz. Die TSLAx-Token im Wert von rund 637.000 US-Dollar, die auf DeFi verwendet werden, entsprechen nur 4,7 % der Marktkapitalisierung. Für SPYx beträgt das Verhältnis 7%.

Krypto zu traditionell, nicht umgekehrt

Die relativ geringe Nutzung von tokenisierten Aktien in DeFi-Anwendungen ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass das Geld hauptsächlich von Krypto in traditionelle Produkte fließt und nicht umgekehrt.

Michael Cahill, CEO und Mitbegründer von Douro Labs, erklärte in einem Interview mit CryptoSlate, dass Inhaber aus dem traditionellen Markt, die in den Krypto-Raum einsteigen, noch nicht bereit sind, die DeFi-Composability zu nutzen.

Er nannte den Apollo Diversified Credit Securitized Fund (ACRED), der von Pyth aufgelegt und von Apollo Global Management und Securitize geschaffen wurde, als Beispiel, um zu verdeutlichen, dass das Problem der verschwendeten Composability immer noch die gesamte Tokenisierungsbranche betrifft.

ACRED verfügt über einen Nettoinventarwert von über 100 Millionen US-Dollar, doch sein On-Chain-Kreditpool macht nur einen kleinen Bruchteil dieses Wertes aus.

Cahill sagte aber auch, dass er Wachstumspotenzial sieht. Er fügte hinzu:

"Aber es fängt gerade erst an. Letztes Jahr hatten wir keine xStocks. Das letzte Mal, dass wir jemanden gesehen haben, der einen sinnvollen Versuch unternommen hat, Aktien zu verkaufen, war Mmirror in den Terra-Tagen, und es war auch nicht einmal so groß. Es hat wirklich lange gedauert, bis sich die Leute daran gewöhnt haben, aber ich denke, dass das sehr allmählich beginnen wird und die Leute sich dann ein bisschen mehr und mehr daran gewöhnen werden."

Darüber hinaus glaubt er, dass ein "großer Unternehmensmoment" im Stil der Strategie hilfreich sein könnte, glaubt aber, dass der eigentliche Katalysator das Produkterlebnis mit einer traditionellen Finanzschnittstelle für On-Chain-Produkte sein wird.

Cahill kam zu dem Schluss:

"Wenn man eine dieser Barrieren fallen lässt, dann kann man wirklich sehen, wie sie zusammenwächst und viel schneller explodiert als der ganze Anlauf, den wir mit Strategy hatten. In meinem Kopf könnte es sehr, sehr schnell passieren."

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