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Tout le monde sait que le LPing de la Liquidité Concentrée offre certains des rendements les plus élevés dans la DeFi. Mais la plupart des gens ont trop peur de la Perte Impermanente. Voici comment couvrir la Perte Impermanente dans un LP CL en utilisant @GammaSwapLabs pour créer une position USDC delta neutre générant 28 % de TAEG.

Avertissement : vous n'apprécierez ce fil de discussion que si vous êtes un énorme (et je veux dire ÉNORME) passionné de defi. Voici le diagramme GammaSwap pour savoir comment couvrir l'IL afin de devenir delta maximal sur ETH.

Ma stratégie vous montrera comment se couvrir contre l'IL pour devenir delta neutre en USDC ✅ Cultivez clAMM WETH/USDC sur @Uniswap dans une fourchette de +-30% ✅ Couvrez-vous avec GS ETH Short sur @GammaSwapLabs (Couvre l'IL et shorte l'équivalent ETH du LP)

✅ Paramètres de départ La date de départ est le 19.07.2025 Le prix de départ de l'ETH est de 3575 $ Fermage de liquidité concentrée dans le pool WETH/USDC sur Uniswap La plage est de 2649 $ à 4831 $ Distribution de -30 % à +30 % L'APR est estimé à 58 % pour la position CL par defillama (moyenne sur 30 jours)

✅ Portefeuille Commencer avec 30,4k $ en USD (pour pouvoir suivre mes progrès)

✅ Le calculateur de couverture IL Nous saisissons les chiffres dans le calculateur GammaSwap pour couvrir l'IL Cela calcule la taille que nous devons utiliser sur chaque plateforme Dépôt Uniswap 25 819 $ Dépôt GS 4 574 $ Dépôt total 30 393 $ Nous voyons que l'APR annualisé est de 28%

Comment déterminer le rendement de votre position uni v3 ? Consultez la page de rendement de defillama Actuellement, la moyenne sur 7 jours est de 58 % APY pour une plage de +-30 % (Évidemment, les rendements varieront en période de forte et de faible volatilité, j'ai vu des plages allant de 30 % APR à 100 % APR au cours des derniers mois) D'autres options si vous souhaitez utiliser d'autres plages sont @vfat_io pour estimer l'APR.

✅ Échanger contre ETH Nous commençons par échanger USDC contre WETH afin d'avoir 3,573 WETH À utiliser dans Uniswap LP

✅ Dépôt dans Uniswap LP 3,573 WETH 13,005 USDC Plage : 2649 - 4831 APR = estimation de 58 % APR (par defillama)

✅ Ouvrir une position courte sur GammaSwap ETH pour couvrir l'IL Mettre le reste des USDC (4900) dans la position courte GammaSwap ETH Dette d'ouverture = 103,5k $ (selon la feuille de calcul, c'est le chiffre important) Cette position ne peut pas être liquidée par le prix, mais elle peut être liquidée par le temps (frais de financement) Actuellement, cela peut rester ouvert pendant 162 jours (mais cela peut changer si les taux d'emprunt changent)

Je paie des frais de 25 $ pour ouvrir la position (une rééquilibrage très fréquent peut vous nuire si vous mettez la plage trop serrée, je sais que vous envisagez déjà de le faire avec une plage de +-10 % ou même plus serrée) Ces frais seront également plus élevés en fonction de la façon dont votre plage est serrée.

Mon exposition à l'ETH dans le LP Uni v3 devrait maintenant être couverte par le GammaSwap ETH Short (Pour les nerds : Cela se fait en calculant le levier utilisé par le LP de Liquidité Concentrée par rapport à un LP de pleine gamme) À une plage de +-30%, vous fournissez de la liquidité avec un levier de 7,17x par rapport à un LP de pleine gamme.

Pour le rééquilibrage, nous voulons le faire un peu avant d'atteindre la fin des plages. Nous préférerions rééquilibrer autour de 2750 $ ou 4700 $ pour ne pas sortir de la plage. N'oubliez pas que nous ne sommes couverts que dans la plage de 2649 à 4831. Pour rééquilibrer, il suffit de fermer toutes les positions et d'ouvrir de nouvelles positions après avoir de nouveau utilisé la feuille de calcul.

Nous avons maintenant les positions suivantes après avoir ouvert toutes les positions à 3580 $ ETH.

Après 2 jours d'exécution de la stratégie, @revertfinance montre que la position uni v3 génère actuellement un rendement de 38 % APR (sur un week-end)

Vous êtes confus par tout cela ? @GammaSwapLabs vient de publier des guides sur la façon de couvrir l'IL dans les AMM à liquidité concentrée avec beaucoup plus d'explications détaillées.

Ma stratégie diffère un peu de la stratégie de couverture de l'Académie IL Stratégie de l'Académie = Dérivé ETH générant des rendements Ma stratégie = Dérivé USDC générant des rendements J'ai remplacé "GS ETH Long" et "ETH Perp Hedge" par un "GS ETH Short"

Vous pensez que c'est vraiment difficile ? C'est pourquoi @GammaSwapLabs automatise la stratégie et la tokenise sous le nom de "Yield Token" Liquidité Concentrée AMM Tokenisée Yield Ils lanceront plusieurs tokens de rendement offrant une exposition à différents actifs avec un rendement AMM gETH gUSDC gBTC Et en gros, cela peut être appliqué à n'importe quel token L'Ethena du rendement AMM Un token composable qui peut être manipulé via @pendle_fi et utilisé avec effet de levier via @SiloFinance ou @MorphoLabs

Vous pensez que ça a l'air vraiment cool et que c'est exactement comme le DeFi devrait être joué ? Bienvenue dans le club Le ticker est $GS L'objectif est la lune

Je publierai quelques mises à jour sur l'évolution de cette position plus tard, assurez-vous de me suivre @Slappjakke pour plus d'alpha et d'analyses approfondies sur le defi. Si vous êtes arrivé jusqu'ici, merci de soutenir avec un Like/Retweet le premier tweet ci-dessous si vous le pouvez :

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