Pourquoi les fonds de marché monétaire tokenisés sont une révolution et pourquoi ils pourraient menacer les banques 🧵 Pour se dérouler
Vous avez probablement eu un aperçu de cela ces derniers mois ; il y a eu beaucoup de discussions sur les stablecoins. Mais à mon avis, ce ne sont qu'un premier pas vers quelque chose de beaucoup plus profond.
De plus en plus d'acteurs explorent un nouvel instrument financier : le fonds monétaire tokenisé, qui est un fonds investi dans des bons du Trésor américain... mais transposable sur une blockchain. Résultat : un actif liquide, sécurisé, qui est instantanément transférable et génère des rendements.
Contrairement aux stablecoins traditionnels, qui ne génèrent généralement pas de rendements pour leurs détenteurs, ces tokens sont adossés à des actifs générant des revenus.
Le rendement moyen des fonds du marché monétaire est d'environ 4 %, contre moins de 0,6 % pour un compte d'épargne traditionnel aux États-Unis.
Le plus grand fonds de ce type, BUIDL, lancé par @BlackRock, a déjà dépassé 2,4 milliards de dollars. Et Larry Fink, son PDG, ne le cache pas : "Un jour, les fonds tokenisés seront aussi familiers aux investisseurs que les ETF."
En Europe, des acteurs sont déjà bien établis, comme le Français @Spiko_finance, qui proposent des produits adossés à des obligations du Trésor américain ou à des obligations souveraines européennes.
Le véritable problème ? Ces produits pourraient également servir de moyens de paiement, tout comme les stablecoins. Et cette double fonction (paiement + rendement) pourrait perturber l'équilibre actuel du système bancaire.
Selon @ababankers, si les individus transfèrent seulement 10 % de leurs 19 trillions de dollars de dépôts vers ces nouveaux instruments, le coût de financement moyen pour les banques passerait de 2,03 % à 2,27 %.
Une augmentation modeste, mais qui pourrait réduire une part significative de leurs marges !
Pour les banques, le risque n'est donc pas (encore) un massive retrait de dépôts Mais une érosion lente de leur modèle économique, même si les stablecoins continuent de croître.
Vous pouvez surveiller toutes ces données via le tableau de bord de tokenisation de @TheBigWhale_ et profiter du contenu développé par notre recherche (articles, enquêtes, briefings, rapports) 👉
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