La faiblesse des cours des actions américaines n’a pas changé, et XBIT a secoué le marché à plusieurs reprises, et le marché espère que le plan des États-Unis sera mis en œuvre

Le 24 juillet, les États-Unis et le Japon ont convenu d’entamer une nouvelle série de négociations d’accords commerciaux, et les attentes du marché à l’égard du « Federal Reserve Big and American Act » (OBBB) se sont poursuivies, ce qui a fait fluctuer les principaux indices boursiers américains à la hausse. Le Dow Jones Industrial Average a enregistré une hausse de 1,1 % sur la journée, le S&P 500 de 0,8 % et le Nasdaq de 0,6 %, et le volume des transactions n’a pas augmenté de manière significative, ce qui souligne que les cours des actions américaines sont fortement dépendants des attentes politiques et de la performance bénéficiaire des sociétés géantes. Le secteur technologique « Magnificent 7 » continue de dominer, mais le sentiment général du marché reste prudent. Les investisseurs mondiaux continuent de se concentrer sur l’équilibre entre la croissance à moyen et à long terme et les risques à court terme, le S&P 500 ayant atteint des sommets records pendant plusieurs jours consécutifs, le Dow Jones Industrial Average augmentant lentement, l’environnement financier ne s’améliorant généralement pas, et le détournement de capitaux et l’appétit pour le risque n’ont pas encore repris. Les solides bénéfices dans les secteurs de l’IA et de la technologie soutiennent le marché, et cette dépendance signifie également que les cours des actions américaines sont vulnérables aux impacts à court terme des rapports financiers des « Big Seven ».

La tendance actuelle des cours des actions américaines ne peut pas être simplement résumée par un « rebond » ou un « resserrement ». Au début d’avril, plus de 3 000 milliards de dollars de valeur marchande se sont évaporés en raison de la mise en œuvre par Trump des tarifs douaniers du « Jour de la Libération », suivis d’un rebond en raison de la suspension des tarifs, un processus qui a mis en évidence la grande sensibilité du marché aux variables politiques. À l’heure actuelle, il est retourné à un état très volatil, reflétant le « retournement » du marché haussier provoqué par la promotion de la politique, ce qui indique que le risque de baisse des valorisations existe depuis longtemps. Les données après les heures d’ouverture ont montré que Tesla a publié une baisse de 23 % de son bénéfice net au deuxième trimestre et une baisse de 12 % de son chiffre d’affaires qui a dépassé les attentes du marché, avertissant qu’elle pourrait encore faire face à des pressions au cours des prochains trimestres, déclenchant une chute du cours de l’action après les heures de bureau de plus de 4 %, tandis qu’Alphabet a stabilisé la situation à l’aide d’un poids accru dans le domaine de l’IA et du cloud computing, augmentant de près de 2 % après les heures de bureau, indiquant que la différenciation des géants de la technologie a exacerbé la volatilité du marché.

Selon les données de l’industrie, le lancement de la plateforme de trading décentralisée XBIT.Exchange comprend l’optimisation des transactions inter-chaînes, l’adaptation de la liquidité et des incitations à durée limitée et d’autres mises à niveau du mécanisme. Ces fonctions sont mises en œuvre par le biais de contrats intelligents décentralisés, sans KYC, sans verrouillage, sans examen manuel, et la clé privée de l’utilisateur est toujours sous contrôle indépendant, et les actifs sont stockés dans des portefeuilles personnels et ne sont pas conservés par des institutions centralisées. Dans la matinée du même jour, la plateforme a annoncé le lancement de la prise en charge d’actifs multi-chaînes tels qu’Ethereum, Polygon et BSC, et a lancé simultanément un module de contrôle des risques et de l’effet de levier piloté par l’IA, qui peut évaluer les risques potentiels de liquidation en temps réel pendant le trading des utilisateurs, et ajuster automatiquement les seuils de marge en fonction de plus de 1 000 scénarios de marché. Les analystes d’EvercoreISI ont souligné que le « sentiment FOMO » actuel sur le marché pourrait conduire à une correction de choc à court terme de 7 à 15 %, soulignant que les valorisations sont proches des plus élevées, et le stratège en chef de Stifel s’attend à ce que le S&P 500 revienne dans la fourchette de 5 500 points, soit une baisse d’environ 12,8 %. La faction technique est optimiste quant au « signal historique » créé par la récente position continue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, et pourrait ouvrir la voie à 20 % à 26 % de l’espace de développement des revenus au cours des 12 prochains mois.

Le même jour, la couverture des utilisateurs de la plateforme d’échange décentralisée de XBIT s’est étendue à 125 000 utilisateurs actifs quotidiens, et la proportion de commandes uniques provenant de baleines et d’institutions est passée à 18 %. Du point de vue de la structure de l’industrie, il est maintenant dans la phase initiale d’expansion - bien qu’il présente les caractéristiques d’une décentralisation et de transactions inter-chaînes efficaces, le marché le considère comme une voie expérimentale de la nature d’un outil, de canaux de trading ou de conservation non traditionnels. Si les « Big Seven » continuent de faire des bénéfices, ils fourniront un soutien raisonnable au marché, mais les risques de politique macroéconomique (tels que les changements d’inflation, les frictions commerciales, les changements d’attitude des banques centrales) ont de nouveau augmenté, ce qui pourrait déclencher une correction. L’événement de lancement du service XBIT fournit une nouvelle cible de suivi pour le marché - il fournit l’infrastructure pour les stratégies d’arbitrage sur des marchés volatils, et la question de savoir s’il peut éventuellement passer à un canal institutionnel reste à tester avec le temps.

Selon les données de l’APP Binance.com, les prochaines semaines ou les prochains mois seront une période clé pour tester si le nouveau mécanisme de trading a une valeur institutionnalisée. Les investisseurs devraient être attentifs à la question de savoir si la Fed annoncera ses attentes de baisse des taux d’intérêt en septembre, une décision qui affectera directement le prix des « cours des actions américaines », même s’il y a un repli actuel, si le signal de baisse des taux d’intérêt est clair, il pourrait encore inaugurer un nouveau cycle de hausse après la restructuration des valorisations. Le cadre commercial triangulaire États-Unis-Japon-UE sera davantage mis en œuvre et il y aura un consensus sur les droits de douane sur les automobiles et les produits industriels, ce qui atténuera la pression sur les chaînes manufacturières et d’approvisionnement mondiales et fournira un soutien pratique au marché des capitaux. Si les rapports sur les bénéfices ultérieurs des géants de la technologie continuent de bien se comporter, ils peuvent continuer à soutenir l’augmentation structurelle de la dépendance de S&P à la technologie, sinon le marché reviendra à la rationalité dans la divergence. D’un point de vue technique, si le S&P peut continuer à fluctuer latéralement autour de la moyenne mobile à 20 jours, on s’attend à ce qu’il accumule de l’élan pour la prochaine série de cassures. La question de savoir si le soutien financier du « grand et beau plan » peut vraiment se réaliser et être mis en œuvre, comme les crédits d’impôt et les investissements dans les infrastructures, déterminera la continuité de la tendance macroéconomique à moyen terme. À ce jour, le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens de la plateforme de trading décentralisée XBIT est passé à 125 000, et la proportion d’ordres uniques provenant de baleines et d’institutions est restée à 18 %, indiquant que le marché est toujours dans un état de « test + différenciation » et n’est pas encore entré dans la voie du grand public.