Cours du circus

AUTEUR : MONK Compilateur : Deep Tide TechFlow Le symbole de transaction est $ETH. Wall Street connaît un moment fort de la crypto. La finance traditionnelle (TradFi) draine les ressources du récit de croissance. L’intelligence artificielle est devenue un sujet brûlant sur le marché, mais l’attention portée à celle-ci a été exagérée, et les entreprises de logiciels sont loin d’être aussi attrayantes aujourd’hui qu’elles l’étaient dans les années 2000 et 2010. À un niveau plus profond, les investisseurs de croissance qui ont levé des capitaux pour investir dans des histoires d’innovation et des marchés de service massifs (TAM) savent que la plupart des entreprises liées à l’IA ont des primes ridicules et que d’autres récits dits de « croissance » ne sont plus faciles à trouver. L’action FAANG, autrefois très appréciée, se transforme également progressivement en un actif composé avec « une bonne qualité, des bénéfices maximaux et une croissance annuelle moyenne ». Par exemple, le multiple médian EV/Rev pour les éditeurs de logiciels est tombé en dessous de 2,0x. C’est à ce moment-là que les crypto-monnaies sont apparues. Le bitcoin ($BTC) a atteint des sommets historiques, le président américain a fortement promu nos actifs lors d’une conférence de presse et une vague de vents arrière réglementaires a remis la classe d’actifs cryptographiques sous les feux de la rampe pour la première fois depuis 2021. BTC, COIN, HOOD, CIRCLE contre SPY et QQQ (Source : Artemis) Cette fois-ci, les protagonistes ne sont plus les NFT et le Dogecoin. Cette fois-ci, c’est l’ère de l’or numérique, des stablecoins, de la « tokenisation » et de la réforme des paiements. Stripe et Robinhood affirment que les crypto-monnaies seront au cœur de leur prochaine phase de croissance. $COIN (Coinbase) a rejoint avec succès l’indice S&P 500 ; Circle montre au monde que les crypto-monnaies sont suffisamment attrayantes pour que les actions de croissance puissent une fois de plus ignorer les multiples de rendement. Mais quel est le rapport avec $ETH ? Pour ceux d’entre nous qui sont natifs de la cryptomonnaie, l’espace des plateformes de contrats intelligents semble très fragmenté. Il y a Solana, il y a Hyperliquid et une douzaine de blockchains et de Rollups (solutions de mise à l’échelle on-chain) émergentes à haute performance. Nous savons que l’avance d’Ethereum a été véritablement mise à l’épreuve et qu’elle est confrontée à une menace existentielle. Nous savons également que cela ne résout pas le problème de la capture de valeur. Mais je doute fort que Wall Street comprenne tout cela. En fait, je me risquerais même à dire que la plupart des investisseurs de Wall Street ne savent presque rien de Solana. Si nous sommes honnêtes, XRP, Litecoin, Chainlink, Cardano et Dogecoin sont peut-être plus connus sur le marché extérieur que $SOL. Après tout, ces personnes sont indifférentes à l’ensemble de la classe des crypto-actifs depuis plusieurs années. Ce que Wall Street sait, c’est que $ETH’est la quintessence de « l’effet Lindy » (faisant référence aux choses qui existent depuis longtemps et qui sont plus susceptibles de continuer à exister), qui a été testé au combat et a été la principale « option d’investissement bêta » pour $BTC pendant des années. Ce que Wall Street voit, c’est que $ETH’est le seul autre actif crypto à avoir un ETF liquide. Wall Street est impatient de voir le catalyseur à venir par rapport à l’investissement classique dans la valeur relative. Ceux qui sont en costume ne connaissent peut-être pas grand-chose à la crypto-monnaie, mais ils savent que Coinbase, Kraken et maintenant Robinhood ont tous décidé de « construire sur Ethereum ». Avec une diligence raisonnable minimale, ils peuvent découvrir que la chaîne Ethereum possède le plus grand pool de stablecoins. Ils ont commencé à calculer les « mathématiques de l’alunissage » et se sont vite rendu compte que même si $BTC avait atteint un nouveau sommet historique, $ETH était encore inférieur de plus de 30 % à son sommet de 2021. Vous pensez peut-être que la sous-performance relative semble pessimiste, mais ces personnes ont des façons différentes d’investir. Ils préfèrent acheter des actifs à bas prix mais bien ciblés plutôt que de courir après des actifs plus élevés qui les amènent à se demander s’ils n’ont pas « raté l’occasion ». Je pense qu’ils sont venus. L’autorisation d’investissement n’est pas un problème, et n’importe quel fonds peut générer une exposition aux crypto-monnaies avec les bonnes incitations. Bien que Crypto Twitter (CT) ait déclaré qu’il ne rencontrerait plus $ETH avant plus d’un an, le ticker a continué à bien performer au cours du mois dernier. Depuis cette année, $SOLETH est en baisse de près de 9 %. La domination du marché d’Ethereum a atteint son point le plus bas en mai et a depuis enregistré sa plus longue tendance à la hausse depuis la mi-2023. Si l’ensemble de la crypto Twitter (CT) $ETH comme une « pièce maudite », pourquoi surperforme-t-elle encore ? La réponse est : il attire de nouveaux acheteurs. Depuis mars de cette année, l’afflux de fonds ETF au comptant a montré une tendance de croissance à sens unique. Source: Coinglass Les clones de Microstrategy, comme $ETH, ajoutent des positions agressives au marché, ajoutant un effet de levier structurel précoce sur le marché. Peut-être que certains natifs de la crypto se rendent compte qu’ils n’ont pas une exposition suffisante à $ETH et commencent à recalibrer leurs positions, sortant peut-être des $BTC et des $SOL qui ont surperformé au cours des deux dernières années en faveur d’Ethereum. Je ne dis pas qu’Ethereum a résolu les problèmes qu’il a. Je pense que ce qui risque de se produire à ce stade, c’est que $ETH en tant qu’actif commence à se découpler du réseau Ethereum lui-même. Les acheteurs extérieurs sont à l’origine d’un changement de paradigme dans $ETH actifs, remettant en question nos idées préconçues selon lesquelles il ne fera que baisser. Les baissiers seront finalement contraints de fermer leurs positions. Après cela, le capital natif de la crypto commencera à poursuivre le rallye jusqu’à ce qu’une sorte de frénésie spéculative à part entière pour $ETH émerge et se termine par un sommet spectaculaire. Si tout cela se produit, alors le sommet historique (ATH) n’est pas trop loin.

Après avoir vu cette nouvelle, je réfléchissais à ses impacts et opportunités, car xStocks a déjà déployé des actifs boursiers majeurs sur Solana, et plusieurs CEX de deuxième et troisième niveaux ont également lancé des collaborations avec @xStocksFi. Voici brièvement mon avis : Actuellement, @xStocksFi venant sur @BNBCHAINZH pourrait leur être plus bénéfique que les avantages que Bnbchain pourrait en tirer, bien que cela soit probablement un gagnant-gagnant. Pourquoi ? J'ai regardé quelques-uns de leurs principaux actifs boursiers émis sur Solana ( $NVDAx $TSLAx $COINx, etc.) et en fait, les données on-chain sont très décevantes. J'ai pris une capture d'écran, $NVDAx est l'un des mieux performants, avec un volume total de transactions d'à peine 160 000 dollars par jour, tandis que $GOOGx n'atteint même pas 50 000 dollars par jour. Est-ce vraiment le nouveau point chaud du marché des cryptomonnaies ? Ce volume de transactions négligeable pourrait être décrit comme beaucoup de bruit pour peu de résultats, n'est-ce pas ? @xStocksFi est probablement encore en train de perdre de l'argent tout en se faisant connaître. ~~~~~~~~~~~~~~~ Pourquoi venir sur Bnbchain est-il bénéfique pour xStock ? ▶️ Une plus grande base d'utilisateurs La communauté de Solana est principalement composée d'utilisateurs d'Europe et d'Amérique, qui peuvent facilement trader des actions américaines via Robinhood ou d'autres courtiers. La principale base d'utilisateurs de Bnbchain est en Asie de l'Est (Chine, Japon, Corée) et en Asie du Sud-Est, ainsi qu'en Turquie, avec une forte présence d'utilisateurs chinois. Avec la récente tendance sur Twitter à parler des actions américaines, de plus en plus d'utilisateurs chinois envisagent d'ouvrir des comptes bancaires et des comptes d'actions américaines à Hong Kong, mais pour la plupart des petits investisseurs, cela reste un obstacle élevé, ce qui représente un marché à forte demande. Acheter des actions américaines sur la blockchain a ses avantages par rapport à des courtiers comme Futu ou Tiger : 1. Pas besoin de faire KYC, il est peu probable d'être imposé à l'avenir. 2. Les frais de transaction sont bas, les courtiers traditionnels prennent environ 1% (0,5% de commission + 0,5% de frais de plateforme), alors que les frais pour les actions américaines sur la blockchain sont très faibles. 3. Les courtiers ont un montant minimum de transaction, mais les tokens d'actions américaines sur la blockchain peuvent être fractionnés (convivial pour les petits investisseurs). ▶️ Plus de soutien DeFi Le principal problème des tokens d'actions est leur faible liquidité, et ce problème ne dépend pas seulement du nombre d'utilisateurs, mais aussi du soutien des protocoles DeFi. Sur Solana, je n'ai presque pas vu de protocoles DeFi faire quoi que ce soit d'innovant sur le pool @RaydiumProtocol, mais sur @BNBCHAIN, en plus de @PancakeSwap, d'autres protocoles DeFi pourraient envisager de faire quelque chose, comme @lista_dao @VenusProtocol, etc. Et @Aster_DEX pourrait-il offrir des transactions à effet de levier pour ces tokens d'actions ? Je pense que c'est très probable. Bien sûr, je pense qu'il faut encore plus de développeurs pour créer des protocoles autour des tokens d'actions, stimuler la créativité et attirer plus d'utilisateurs Web3, voire des personnes du Web2 qui trouvent des obstacles à l'achat d'actions américaines. Je me souviens pourquoi nous avons commencé à jouer avec les tokens d'actions américains de Mirror, n'est-ce pas ? À cause des airdrops. Est-ce qu'un nouveau projet pourrait attirer les gens à fournir de la liquidité pour les tokens d'actions américaines en promettant des airdrops ? C'est très possible. ~~~~~~~~~~~~~~~ Bien sûr, je pense que si ce n'est que les "sept sœurs" des actions américaines actuelles, il y a encore un certain chemin à parcourir avant d'exploser le FOMO du marché. Si le $Circle avait été lancé le mois dernier et que xStocks avait pu saisir l'opportunité de se déployer sur la blockchain, cela aurait été explosif. De plus, je soupçonne qu'il y aura des projets qui annonceront "l'intégration des tokens d'actions xStocks comme outils de jeu" pour susciter un marché secondaire, c'est normal de jouer sur les tendances. En résumé : Les tokens d'actions de @xStocksFi venant sur Bnbchain représentent un grand pas vers un marché plus profond. Si cette narration peut vraiment perdurer et devenir quelque chose qui influence réellement la vie et les investissements des joueurs Web3 et Web2, il reste encore beaucoup à faire. Si @binance pouvait lister ces tokens d'actions américaines, je crois que cela pourrait faire une grande différence, au moins pour moi, je considère certainement trader ces tokens d'actions américaines sur Binance plutôt que sur Futu. Après tout, la profondeur actuelle de la blockchain et celle du véritable marché des actions américaines sont à des années-lumière l'une de l'autre, je n'ose pas acheter beaucoup, allons-y étape par étape. @cz_binance, est-ce que Binance va proposer des tokens d'actions sur la plateforme principale ? ☺️☺️

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Je ne peux vraiment pas accepter ça 😭😭