1/ La semaine dernière, nous avons publié notre thèse $CFG, l'un des leviers liquides les plus propres pour parier sur les RWAs.
Avec plus de 6 ans d'expérience, @centrifuge a franchi le fossé institutionnel.
Émission RWA full-stack à travers les classes d'actifs, distribution de deRWA, et plus encore. 🧵👇
3/ Les fondamentaux influencent le prix, l'accès aux CEX s'approfondit et le commutateur de frais est activé (l'accumulation de valeur CFG est attendue bientôt).
Le modèle commercial repose aujourd'hui sur les frais d'AUM.
Au fil du temps, son champ d'application s'élargira avec des flux de revenus similaires à ceux des SaaS grâce à son SDK de tokenisation.
4/ Avec un total d'environ 50 millions de dollars levés, il y a eu un récent changement de direction plus favorable à une stratégie de mise sur le marché axée sur les institutions.
Ce sont des vétérans bien connectés à la fois dans le TradFi et le DeFi.
De nombreuses leçons ont été tirées au cours des 6 dernières années de construction.
5/ Le playbook est entièrement axé sur une stratégie de demande en premier.
Identifier les acheteurs → concevoir un fonds → émettre des actions → tokeniser → distribuer à travers les chaînes → augmenter l'utilité DeFi.
6/ Leurs offres actuelles incluent SPXA (S&P 500 onchain), JTRSY (T‑Bills, Janus Henderson), JAAA (AAA CLOs), ACRDX (crédit diversifié Apollo) + des wrappers deRWA ERC‑20 pour un DeFi ouvert.
Parts de fonds KYC autorisées pour les institutions ; wrappers sans permission pour le DeFi.
7/ Pour devenir un leader du marché dans les RWAs, un protocole doit être construit pour la conformité mais aussi conçu pour la distribution, il doit établir un pont entre la confiance institutionnelle et l'accès au marché ouvert.
8/ Parts de fonds KYC gérées professionnellement pour un recours légal institutionnel pour les institutions ; enveloppes onchain pour la portabilité, la composabilité et l'utilité des garanties.
9/ Centrifuge gagne en commençant par les acheteurs d'abord (réserves de stablecoin, marchés de prêt, trésoreries de DAO, etc.), puis en construisant les fonds exacts dont ils ont besoin, sans tokeniser l'offre à la recherche de la demande.
10/ Le SDK rend cette stratégie évolutive en transformant des gains sur mesure en un manuel de jeu répétable.
11/ Les RWAs concern la diversité des classes d'actifs, l'émission et la distribution, la portée multichaîne, et les intégrations de prêt/DEX qui stimulent un TVL durable.
12/ Spark a routé environ 200 millions de dollars dans JTRSY ; Grove vise environ 1 milliard de dollars ; Aave Horizon permet un collatéral empruntable ; Wormhole, Fireblocks, Plume étendent leur portée, ces effets de réseau se cumulent.
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