Криза з китом Solend стимулює стратегії зниження ризиків у DeFi на тлі зростаючого інституційного впровадження

Ризики ліквідації кита Solend та вплив на мережу

Екосистема децентралізованих фінансів (DeFi) зіткнулася з критичним викликом, коли кит Solend, який мав позицію з кредитом на $108 мільйонів, забезпеченим SOL, майже спричинив крах мережі через ризики ліквідації. Позиція цього кита становила значну частину кредитного пулу Solend, створюючи системні вразливості для протоколу та його користувачів. Якби забезпечення кита було ліквідовано, це могло б перевантажити мережу Solana, спричинивши серйозні перебої.

У відповідь на кризу кит перевів $25 мільйонів боргу в USDC до Mango Markets, зменшивши ризики для Solend, але залишивши $84 мільйони боргу невирішеними. Це часткове вирішення підкреслило важливість проактивного управління ризиками в кредитних протоколах DeFi.

Основні висновки з інциденту з китом Solend

• Системний ризик: Великі позиції в кредитних пулах DeFi можуть посилювати вразливості мережі.

• Проактивні заходи: Голосування за управління та обмеження на запозичення є важливими для зниження ризиків.

• Вплив на мережу: Події ліквідації можуть порушувати роботу блокчейну, що підкреслює необхідність надійної інфраструктури.

Кредитні протоколи DeFi та стратегії зниження ризиків

Щоб запобігти подібним інцидентам, спільнота Solend впровадила рішучі заходи. Голосування за управління встановило ліміт на запозичення в $50 мільйонів на один акаунт, зменшуючи ризики, пов’язані з великими позиціями. Крім того, правила ліквідації були змінені, щоб мінімізувати вплив раптових продажів.

Ці дії відображають зростаючу потребу в комплексних рамках управління ризиками в DeFi. У міру масштабування децентралізованих протоколів вирішення системних вразливостей стає дедалі важливішим.

Найкращі практики зниження ризиків у кредитуванні DeFi

• Ліміти на запозичення: Обмеження на індивідуальні акаунти зменшують ризики великих позицій.

• Коригування ліквідації: Поступові механізми ліквідації запобігають шокам на ринку.

• Управління спільнотою: Прозоре прийняття рішень забезпечує довіру та відповідальність.

Wrapped stETH (wstETH) та його роль у застосуваннях DeFi

Wrapped stETH (wstETH) став ключовим активом в екосистемі DeFi. Розроблений як стабільний варіант стейкінгового Ether, wstETH пропонує передбачувані баланси та покращену сумісність із протоколами DeFi. На відміну від stETH, який змінюється в балансі через винагороди за стейкінг, wstETH підтримує фіксований баланс, що робить його ідеальним для застосувань, які потребують стабільного забезпечення.

Переваги wstETH у DeFi

• Передбачуване забезпечення: Фіксовані баланси спрощують інтеграцію з кредитними протоколами.

• Покращена сумісність: Безперешкодне використання на різних платформах DeFi.

• Можливості отримання доходу: Користувачі можуть отримувати винагороди за стейкінг, використовуючи wstETH у DeFi.

Платформа Lido для ліквідного стейкінгу та функціональність stETH

Платформа ліквідного стейкінгу Lido дозволяє користувачам стейкати ETH та отримувати stETH, токенізоване представлення стейкінгового Ether. Цей stETH потім може бути обгорнутий у wstETH, забезпечуючи безперешкодну інтеграцію з протоколами DeFi. Забезпечуючи ліквідність та гнучкість, Lido став наріжним каменем ринку ліквідного стейкінгу.

Як Lido підтримує зростання DeFi

• Забезпечення ліквідності: stETH та wstETH покращують ефективність капіталу.

• Гнучкість для користувачів: Стейкайте ETH, беручи участь у діяльності DeFi.

• Лідерство на ринку: Інновації Lido стимулюють впровадження рішень для ліквідного стейкінгу.

Кредитування стейблкоїнів, забезпечене stETH: партнерство Maple Finance та Lido

Maple Finance співпрацює з Lido, щоб пропонувати кредитні лінії стейблкоїнів, забезпечені stETH. Це партнерство дозволяє інституціям запозичувати стейблкоїни, зберігаючи винагороди за стейкінг із їхнього забезпечення stETH. Партнерство відображає зростаючу тенденцію створення кредитної інфраструктури навколо токенізованих активів, які генерують дохід.

Переваги кредитування, забезпеченого stETH

• Ефективність капіталу: Запозичуйте стейблкоїни, не втрачаючи винагороди за стейкінг.

• Інституційне впровадження: Залучає інституційних гравців до забезпечення, рідного для DeFi.

• Інноваційні кредитні моделі: Розширює варіанти використання токенізованих активів.

Протокол Spark від MakerDAO та його вплив на DAI

MakerDAO нещодавно запустив протокол Spark, нову ініціативу, спрямовану на покращення можливостей DAI, його децентралізованого стейблкоїна. Spark вводить заощаджувальний DAI (sDAI), токен із доходом, який дозволяє користувачам отримувати відсотки на своїх активах DAI. Ця інновація покликана зробити DAI більш конкурентоспроможним на ринку стейблкоїнів, що розвивається.

Особливості протоколу Spark

• Доходність sDAI: Отримуйте відсотки на активах DAI.

• Інтеграція Chainlink: Надійні цінові дані для точного оцінювання забезпечення.

• Модуль стабільності прив’язки: Гнучкі конверсії між DAI та USDC.

Інституційне впровадження забезпечення, рідного для DeFi

Впровадження забезпечення, рідного для DeFi, такого як stETH, набирає популярності серед інституційних гравців. Ця тенденція сигналізує про зростаючу довіру до токенізованих активів та їх потенціалу для відкриття нових фінансових можливостей. Інституції дедалі більше використовують stETH та подібні активи для доступу до ліквідності, отримання винагород за стейкінг та участі в екосистемі DeFi.

Чому інституції впроваджують забезпечення DeFi

• Доступ до ліквідності: Токенізовані активи забезпечують ефективні варіанти запозичення.

• Генерація доходу: Винагороди за стейкінг покращують прибутковість капіталу.

• Інновації на ринку: Забезпечення, рідне для DeFi, відкриває нові фінансові шляхи.

Тенденції ринку ліквідного стейкінгу та DeFi

Ринок ліквідного стейкінгу переживає стрімке зростання, стимульоване інноваціями, такими як wstETH, та партнерствами, такими як Maple Finance і Lido. Ці розробки підкреслюють змінюваний ландшафт DeFi, де токенізовані активи та стратегії, що генерують дохід, стають невід’ємною частиною фінансових операцій.

Основні драйвери зростання ліквідного стейкінгу

• Удосконалення протоколів: Покращені рамки управління ризиками та управління.

• Інституційна участь: Зростаючий інтерес з боку традиційних фінансових гравців.

• Зручні рішення: Спрощений доступ до можливостей стейкінгу та кредитування.

Висновок

Криза з китом Solend стала сигналом для спільноти DeFi, підкреслюючи важливість управління ризиками та управління. Тим часом інновації, такі як wstETH, протокол Spark та кредитування стейблкоїнів, забезпечене stETH, стимулюють впровадження забезпечення, рідного для DeFi, та змінюють фінансовий ландшафт. У міру зростання інтересу з боку інституцій екосистема DeFi продовжить розвиватися, відкриваючи нові можливості та виклики для користувачів і протоколів.