Ben je al in paniek bij een lichte daling? In een bullmarkt zijn er vaak scherpe dalingen, waarom moet je voorzichtig zijn met leverage en niet te veel inzetten? Kijk naar de terugval in de vorige bullmarkt: ⚡ 2021-02-22: "Dagelijkse flash crash" door futures squeezes In het weekend net boven ~$58 K, werd het die dag door hoge leverage gedwongen teruggebracht naar ~$46.7 K, met een intraday volatiliteit van $11 K die een historisch record vestigde, de grootste daling in 24 uur was ongeveer -19 %. Hoewel de amplitude iets kleiner was dan andere terugvallen, wees het op de kwetsbaarheid van enorme leverage. 💥 2021-04-14 → 07-20: Middellange termijn crash (diepste in de hele cyclus) Op de dag van de beursgang van Coinbase op 14 april werd ~$64.8 K bereikt, maar door congestie op de blockchain, energiegeschillen en nieuws over Chinese regulering, daalde het op 19 mei met meer dan -30 % in één dag, en bereikte uiteindelijk op 20 juli een dieptepunt van ~$29.8 K, met een cumulatieve daling van ongeveer -54 %. Het duurde 3 maanden voordat het weer nieuwe hoogtes bereikte. 🌊 2021-09-07: "Waterval" op de dag dat El Salvador Bitcoin als wettig betaalmiddel aanvaardde Op de eerste dag dat Bitcoin als wettig betaalmiddel in El Salvador werd aangenomen, daalde het door een portemonnee storing en long liquidaties van ~$52 K naar ~$42 K, met een maximale onmiddellijke daling van ongeveer -17 %, maar herstelde een deel van de daling op die dag. Belangrijke observaties 1️⃣ 30 – 40 % "washout" is normaal in een bullmarkt: De vorige echt fatale daling kwam slechts één keer voor (-54 % van april tot juli), de andere snelle terugvallen werden binnen enkele weken hersteld. Met slechts twee keer leverage word je geliquideerd. 2️⃣ Triggerfactoren: Van macro-angst (2020) tot leverage overload (januari, februari), tot beleids- en publieke opinie-impact (mei, september), bijna elke keer ging dit gepaard met deleveraging op de blockchain of derivaten. 3️⃣ Herstelsnelheid is evenredig met de diepte: Hoe dieper de daling, hoe langer het herstel duurt; een daling van -30 % duurt meestal enkele weken, terwijl een daling van -50 % maanden of zelfs langer kan duren.