➥ Arbitrum agora está a hospedar DeFi, jogos, RWAs e agentes sob um único teto de liquidez. Cada ciclo coroa uma cadeia que se torna o centro de gravidade para tudo o que está onchain. Enquanto outros perseguem novas narrativas, @arbitrum apenas continuou a construir silenciosamente, acumulando volume, liquidez e infraestrutura até que os números falassem por si mesmos. ◾️ Pulso onchain Nos últimos 30 dias: – O número de utilizadores ativos diários disparou para mais de 320K, o mais alto desde o Q1. – A receita da rede cresceu +42% MoM, agora é a #2 apenas atrás da Ethereum. – O TVL recuperou $3.95B, um aumento de +25% desde os mínimos de agosto. – A oferta de stablecoins voltou a estar acima de $5.21B, sinalizando um forte retorno de liquidez. – O volume DEX atingiu mais de $16B, mantendo ~25% de participação no mercado L2. ◾️ Análise do ecossistema – Perps & DEXs: @GMX_IO V2 está de volta acima de $500M OI, enquanto @vertex_protocol e @muxprotocol continuam a atrair fluxo real de traders. – Restaking & LSDs: @ether_fi e @KelpDAO estão a expandir-se para o Arbitrum, aumentando a composabilidade de rendimento. – Infra & Camadas de Rendimento: @pendle_fi e @SiloFinance viram um crescimento de TVL de dois dígitos em um mês. – RWA / Crédito: Os vaults PayFi da @ClearpoolFin e as integrações da @plumenetwork estão a trazer mercados de crédito para o onchain. – Jogos: @XAI_GAMES e @Treasure_DAO continuam a manter a coroa de liquidez de jogos. Já não é apenas o verão DeFi; é a fase multi-vertical onde DeFi, jogos, RWAs e protocolos de agentes coexistem sob uma única camada de liquidez. ◾️ Minha posição Eu mantenho um núcleo de Arbitrum desde 2023, GMX, Pendle e alguns primeiros projetos de infraestrutura como Dopex e Premia. Eu rotacionei algum $ETH para vaults ecológicos no mês passado e planejo aumentar a exposição antes dos incentivos do Q4. Os dados parecem mais saudáveis do que o sentimento. Arbitrum ainda é o maior L2 por liquidez ativa e continua a ser a principal camada de alavancagem da Ethereum. A mudança chave é qualitativa, valor produtivo com mais crédito, rendimento e atividades de restaking acontecendo por dólar de TVL. ◾️ E aqui estão as dicas do Yap SZN2 que quero compartilhar antes de terminarmos → Não persiga ruídos, acompanhe métricas. → Siga os fluxos de DEX, perp e stablecoin via DeFiLlama + Artemis. → Fique atento a picos recorrentes em endereços ativos e volume de bridging. → Posicione-se cedo em infra (Pendle, Silo, Dolomite) e verticais com catalisadores iminentes (XAI, Plume, Clearpool). → Mantenha capital disponível para rodadas de incentivo, o fundo ecológico do Arbitrum ainda tem >$100M não alocados. Do STIP → LTIP → Subsídios para Construtores, o capital agora está a fluir em ondas estruturadas. Cada fase compõe o crescimento do ecossistema e mantém os construtores incentivados. Ainda acredito que o Arbitrum continuará a ser a camada base de liquidez deste bull, porque as métricas não mentem, elas apenas se acumulam.