以太坊流動質押的解決方案：一文認識 Lido

您是否曾經想過在不受鎖定資產限制的情況下賺取質押獎勵？如果是這樣，Lido 可能就是答案。它正在成為首選的流動質押解決方案，到 2023 年 8 月，質押代幣的採用率已超過 140 億美元。

Lido 的方法旨在使即使是少量存款的獎勵民主化，並提供無與倫比的效用，而不受資產鎖定的傳統限制。

在本文中，我們將深入探討 Lido 的生態系統、Lido DAO 和 Lido 質押代幣，同時探索流動性質押。

Lido 是什麼？

Lido 是一個以以太坊為中心的平台，旨在改變我們進行質押的方式。與資產被鎖定並可能保持休眠狀態的傳統質押方法不同，Lido 提供了一種動態途徑，使質押資產保持活躍。

當用戶在 Lido 上質押 ETH 時，他們會收到「stETH」代幣，該代幣以 1:1 的比例代表其質押資產。這種機制確保資產不只是閒置，而是閒置。他們積極參與生態系統，累積價值，並為網路安全做出貢獻。

什麼是流動性質押？

傳統的質押，尤其是在權益證明（PoS）系統中，通常需要在設定的時間內提交代幣，有效地固定它們以換取固定獎勵。雖然這種模型提供了穩定性，但它限制了質押資產的流動性和效用。 Lido 所提倡的流動質押挑戰了這項規範。

它將資產轉化為可替代的代幣（如 stETH），而不是限制資產，可以進行交易、用作抵押品或參與各種去中心化金融（DeFi）協議。這種流動性放大了質押資產的效用，使持有者能夠獲得質押獎勵，同時利用它們獲得其他獎勵機會。

麗都的創新方法並沒有被忽視。領先的區塊鏈質押提供商，尤其是以太坊、Polygon 和 Solana 等平台的供應商，都支援 Lido。這些認可表明 Lido 在重新定義質押策略方面的潛力及其在增強更廣泛的 PoS 格局方面的關鍵作用。

了解流動性質押的運作方式，讓您在獲取質押收益的同時保持資產的靈活性。流動性質押為加密貨幣投資者提供了一種創新方式，兼顧收益與資產的高效管理。

雙底殖利率如何運作？

這聽起來像是一道誘人的甜點，但雙底收益率提供了更甜蜜的東西；他們可以同時獲得質押獎勵，同時利用其他利潤豐厚的 DeFi 機會。

Lido 為用戶提供了獲得質押獎勵的能力，而無需將其資產鎖定在靜態狀態。它透過質押獎勵和流動性提供了資產成長的獨特組合，確保資產不會閒置休眠，而是積極參與 DeFi 活動。這怎麼可能？透過稱為 stTokens 的新代幣類別。

這些不是普通的代幣。它們代表 Lido 上的質押資產，充當基礎資產的流動代理。 stETH 是 Lido 上質押的以太坊 (ETH) 的流動性替代品，bLUNA 是質押 (Luna) 代幣，stSOL 是 Lido 上質押的 Solana (SOL)。

了解雙底殖利率的運作原理，探索這一策略如何幫助投資者在市場波動中尋求穩定收益。雙底殖利率結合技術分析與收益管理，為資產增值提供有效支撐。

stTokens 的 DeFi 優勢

DeFi 生態系統依靠流動性和多功能性而蓬勃發展，stToken 是專門為這種環境量身定制的。這就是他們脫穎而出的原因：

• 流動性：當您的基礎資產被質押並保護其各自的網路時，stToken（如 stETH、bLUNA 或 stSOL）可以自由交易或在各種 DeFi 協議中使用。

• 互通性：許多 DeFi 平台都認可 stToken。這意味著您可以將它們用作抵押品，參與流動性挖礦，或在其他財務策略中利用它們。

• 持續獎勵：持有 stTokens 不會停止您的質押獎勵。這些代幣的價值隨著時間的推移而增加，反映了您從基礎資產中獲得的質押獎勵。

質押的 Lido 代幣、stETH、bLUNA 和 stSOL 是什麼？

stETH（Lido 抵押以太幣）

• 代表資產：以太幣（ETH）

• 平台：Lido

• 功能：對於透過 Lido 質押的每個以太坊代幣，用戶都會收到等量的 stETH。該代幣是質押 ETH 的動態表示，反映了其價值和隨著時間的推移而累積的獎勵。透過stETH，用戶無需提取或取消抵押其原始以太坊資產即可參與 DeFi 生態系統。

bLUNA（bonded Luna）

• 代表資產： Luna

• 平台：Terra

• 功能： bLUNA 是質押 Luna 代幣的流動形式。當 Luna 被質押時，用戶會收到 bLUNA，然後可以在 Terra 生態系統和其他 DeFi 平台中使用。它允許用戶獲得質押獎勵，同時使用 bLUNA 進行各種財務策略。

stSOL（Lido 質押 Solana）

• 代表資產： Solana (SOL)

• 平台：Lido

• 功能：與 stETH 類似，持有者在 Lido 上質押的每個 Solana 代幣都會獲得等量的 stSOL 獎勵。該代幣抓住了質押 SOL 的精髓，為用戶提供流動性並允許用戶積極參與 DeFi 領域，而無需取消質押 Solana 資產。

預言機在 Lido 的主要功能

質押代幣（例如 stETH）的餘額不是靜態的。當用戶獲得質押獎勵時，這些餘額需要定期更新以反映應計獎勵。

這就是預言機發揮作用的地方。預言機是為智能合約提供外部資訊的第三方服務。在 Lido 的背景下，預言機監控質押資產產生的獎勵並將這些數據轉發回平台。

然後，Lido 使用此資訊來調整用戶錢包中質押代幣的餘額。預言機是區塊鏈和現實世界的質押獎勵數據之間的橋樑，確保用戶看到其質押資產的準確、最新的餘額。

Lido DAO (LDO) 代幣是什麼？

Lido DAO，即 Lido 去中心化自治組織，負責監管為以太坊生態系統構建的流動性質押服務。該服務允許用戶透明地質押其以太坊（ETH）代幣，無需託管，從而增強了更廣泛的以太坊格局的穩定性。

為什麼是 DAO？

以太坊的動態特性需要靈活的系統。為了在以太坊不斷發展的生態系統中保持領先地位，Lido 在 DAO 中找到了最佳結構。這種結構有助於保持 Lido 的敏捷性，並根據以太坊協議的任何變更進行必要的調整。

Lido 作為一個 DAO，也受益於累積費用的透明管理。這些資金滿足發展和保險成本，確保分配符合社區的最佳利益。

Lido DAO 的關鍵角色

• Lido 的初始化：這涉及協議智能合約的部署、定義費用和其他協議指標，以及促進安全高效地創建質押獎勵。

• 適應： Lido DAO 負責無縫適應 Lido 的機制，使其與以太坊 2.0 更新保持一致。這包括透明的資金管理和根據需要修改質押服務。

• 利害關係人參與：透過 Lido DAO，有關貢獻者激勵、節點運營商分配和投票參數監控的決策都得到簡化，所有這些都是為了提供最佳的質押服務。

Lido DAO 持續參與主動投票，評估節點運營商添加及其相應驗證者數量等參數。這些決策可以即時觀察，凸顯了麗都的透明度。

LDO 代幣簡介

Lido 的 DAO 使命是實現決策民主化，旨在提供強調社區驅動的成長和永續性的去信任質押服務。LDO代幣是這項使命的核心，它促進去中心化所有權並促進每個聲音都很重要的治理結構。

擁有 LDO 代幣類似於坐在 Lido 的決策桌上。 LDO 持有者可以對影響 Lido 的任何主題進行投票。

LDO 持有者的投票與其持有的 LDO 成正比。擁有更多 LDO 代幣的人在投票過程中擁有更有影響力的聲音。 LDO 投票機制可以增強和修改，就像 DAO 的其他方面一樣。

Lido 與其他質押解決方案相比如何？

以下是 Lido 與其他質押解決方案的比較。在探索其他平台時，在決定投資哪個平台之前進行盡職調查非常重要。

質押解決方案（一）：Rocket Pool

與 Lido 一樣，Rocket Pool 也提供自己的代幣 rETH，代表系統中質押的 ETH 數量。它也是質押獎勵的來源。火箭池優惠：

優點

• 去中心化質押： ETH 2.0 質押的去中心化方法。

• 節點運營商網路：使用各節點運營商的網路。

• 開源智能合約：使用經過審計的開源合約來增強安全性。

缺點

• 風險：使用者將其以太坊委託給 Rocket Pool 的驗證者，如果這些驗證者採取惡意行為，則存在潛在損失的風險。

• 中心化問題：儘管火箭礦池聲稱是去中心化的，但它嚴重依賴數量有限的驗證者，如果很少有驗證者控制大量股份，就會導致潛在的中心化。

• 高額費用：有用戶報告稱，費用可能高達獎勵的 20%。

質押解決方案（二）：StakeWise

StakeWise 是以太坊的質押服務供應商，提供池化和單獨質押選項。透過非託管系統，它使用戶可以控制他們的以太坊。當用戶透過 StakeWise 進行質押時，他們會收到 sETH2 代幣，該代幣可以在基於以太坊的 DeFi 生態系統中使用。

優點

• sETH2 代幣：用戶在質押時收到這些代幣，它們可以在以太坊 DeFi 生態系統中使用。

• 非託管系統：使用者無需依賴第三方即可保留以太坊控制權。

• 單獨質押選項：對於持有 32 ETH 或更多的人，單獨質押允許在不運行自己的節點的情況下進行質押。這對於擁有足夠 ETH 的非技術用戶來說是有益的。

缺點

• 交易對手參與的風險：有潛在的交易對手風險。

• 費用結構：該平台收取的費用比某些替代方案更高。

質押解決方案（三）：Frax Ether

Frax Ether 於 2022 年推出，其吸引人的功能很快就贏得了加密貨幣原生者的青睞。該平台在自己的 Frax 生態系統內運營，以提高收益並簡化質押體驗。

優點

• 社區控制：以去中心化方式運營，由 Frax 持有者社群驅動。

• 穩定性：作為一種穩定幣，Frax 為那些希望規避市場波動的人提供了一條途徑。

• 效率和受歡迎程度：它簡化了流動性質押系統並迅速獲得了巨大的關注。

缺點

• 市場採用： Frax Ether 面臨市場風險和主流採用的挑戰。

• 使用者友善性：對於那些剛接觸質押的人來說，它的介面可能很複雜。

對於以太坊質押服務提供者來說，Lido 以其簡單、安全和高效而脫穎而出。其巨大的流動性為 DeFi 生態系統提供了靈活性，對於對 ETH 質押感興趣的人來說，它是一個值得注意的選擇。然而，與其他一些平台相比，其費用相對較高。

結語

Lido 在流動性質押方面的開創性舉措意味著資產不再受到束縛，而是在更廣泛的 DeFi 領域積極蓬勃發展。透過引入stETH和其他stToken，Lido複製了質押資產並保持其敏捷性，允許用戶與各種DeFi協議無縫整合。

麗都不僅僅是一個理論上的嘗試；它也是一個嘗試。它獲得了以太坊、Polygon 和 Solana 等平台上主要質押提供者的支持。這項廣泛的認可展示了 Lido 在質押方法方面的變革潛力，表明它在塑造 PoS 宇宙的未來方面發揮著基礎性作用。

傳統的質押提供了安全性，而 Lido 則彌合了穩定性和流動性之間的差距。獲得質押獎勵同時深入研究其他 DeFi 前景的雙重優勢使 Lido 成為重新定義質押精神的重要競爭者。 Lido 的方法可以設定標準，證明資產在不斷發展的去中心化金融環境中可以是安全的和多功能的。

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延伸閱讀：

ETH 以太坊流動性質押協議 - Lido Finance 介紹｜質押教學：https://cryptowesearch.com/blog/all/lido-finance-stake-tutorial

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