Transparenzbericht Q3-25
Wir hatten recht mit der Annahme, dass die Finanzen onchain gehen, aber es sieht so aus, als würden wir uns irren, was die Zukunft von DeFi angeht.
Die Könige der Branche übertreffen sich gegenseitig, während alle anderen im Dreck zurückgelassen werden. Ist der Markt irrational oder unterschätzen wir, wie sehr die Branche ein "Winner takes all"-Spiel ist?
TL-DR: $ETH $S $AAVE $SILO $INV $PENDLE $CVX $TREVEE
Ich habe die Hälfte meines Bestands in Stablecoins verschoben, und ich habe mich noch nie so leicht gefühlt. Der Großteil davon wird in @Trevee_xyz veUSD (100%+ APR in S1-25) farmen, der Rest sind einfache Yield-Trading-Strategien auf Pendle und Spectra.
Ich bleibe ein großer Lending-Nerd. Aaves Einfluss auf den Markt war nichts weniger als beeindruckend, aber auch Fluid, Euler und Morpho haben in Bezug auf Innovation beeindruckt. Sie waren im vergangenen Jahr gute Fahrten, aber wenn man sich die Fundamentaldaten ansieht, wird man feststellen, dass der Markt nicht rational ist.
Kleinere Akteure wie @InverseFinance und @SiloFinance sind deutlich profitabler, handeln jedoch mit 100x niedrigeren Bewertungen. Abgesehen davon, dass sie beide S-Tier-Teams sind, die durch Feuer und Wasser gegangen sind, macht es keinen Sinn, dass die Spanne so hoch ist.
Stablecoins sind derzeit sehr angesagt und ich bin auf 2 Arten exponiert:
- $CVX als nicht verwässerte Exposition gegenüber Curve
- $TREVEE (ehemals $PAL)
Ich habe zu lange nach der idealen Stablecoin-Exposition gesucht, also haben wir beschlossen, sie zu schaffen. Live in der letzten Augustwoche wird $TREVEE wie kein Vermögenswert zuvor sein.
Wenn die Zinssätze steigen, werden die Protokollgebühren zunehmen, und der Umsatzanteil wird folgen. Da unsere Unterstützung stabilcoin-agnostisch ist, werden wir immer die beste risikoadjustierte Rendite bieten, wodurch $TREVEE das erste Asset ist, das tatsächlich mit der Rendite von Stablecoins als Ganzes korreliert.
Zusätzlich werden wir beginnen, neue Produkte einzuführen, die die Explosion der Stablecoins nutzen, die Einnahmen erheblich steigern und die Protokolleinnahmen immer mehr an die Größe der Branche koppeln.
Die Zukunft sieht vielversprechend aus, Leute.
Ich habe $LQTY vergessen ☠️
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