Rapporto di Trasparenza Q3-25
Avevamo ragione riguardo al fatto che la finanza stesse andando onchain, ma sembra che ci sbaglieremo sul futuro che sarà DeFi.
I re dell'industria stanno sovraperformando, ma tutti gli altri sono rimasti nel fango. Il mercato è irrazionale, o stiamo sottovalutando quanto l'industria sia un vincitore che prende tutto?
TL-DR: $ETH $S $AAVE $SILO $INV $PENDLE $CVX $TREVEE
Ho spostato metà del mio capitale in stablecoin e non mi sono mai sentito così leggero. La maggior parte è in farming su @Trevee_xyz veUSD (APR del 100%+ in S1-25), il resto sono semplici operazioni di yield trading su Pendle e Spectra.
Rimango un grande appassionato di prestiti. Il dominio di Aave sul mercato è stato niente meno che impressionante, ma anche Fluid, Euler e Morpho si sono distinti in termini di innovazione. Sono stati buoni percorsi nell'ultimo anno, ma se guardi ai fondamentali, ti renderai conto che il mercato non è razionale.
I piccoli attori come @InverseFinance e @SiloFinance sono significativamente più redditizi ma scambiano a valutazioni 100 volte inferiori. Oltre al fatto che entrambi sono team di livello S che hanno passato momenti difficili, non ha senso che il divario sia così ampio.
Gli stablecoin sono molto in voga e io sono esposto in 2 modi:
- $CVX come esposizione non diluitiva a Curve
- $TREVEE (ex $PAL)
Ho cercato l'esposizione ideale agli stablecoin per troppo tempo, quindi abbiamo deciso di crearla. In diretta nell'ultima settimana di agosto, $TREVEE sarà come nessun altro asset prima.
Quando i tassi aumentano, le commissioni del protocollo aumenteranno e la condivisione dei ricavi seguirà. Poiché il nostro supporto è indipendente dalle stablecoin, forniremo sempre il miglior rendimento aggiustato per il rischio, rendendo $TREVEE il primo asset realmente correlato al rendimento delle stablecoin nel suo complesso.
Inoltre, inizieremo a introdurre nuovi prodotti che sfruttano l'esplosione delle stablecoin, aumentando significativamente i ricavi e correlando sempre di più i ricavi del protocollo alle dimensioni dell'industria.
Il futuro è luminoso, gente.
Ho dimenticato $LQTY ☠️
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