Die Crypto Week gibt den Ton für die Zukunft an: Welche neuen Möglichkeiten werden durch die drei Gesetzentwürfe entfacht?

Ursprünglicher Autor: Deep Tide TechFlow

Im Juli schlug der Kryptomarkt erneut Wellen.

BTC erreichte neue Allzeithochs, und ETH-Spot-ETFs verzeichneten 9 Wochen in Folge Nettozuflüsse; Und letzte Woche betrug der Nettozufluss von ETH-Spots bis zu 850 Millionen US-Dollar, ein Rekord, und das Tempo der Gelder hat nie aufgehört, und der Markt hat ein besseres Gefühl.

Der eigentliche Katalysator dürfte jedoch nicht die Preiskurve sein, sondern das US-Repräsentantenhaus in Washington, D.C.

Am 14. und 18. Juli rief das Repräsentantenhaus die "Crypto Week" aus, die sich zum ersten Mal auf drei wegweisende Gesetzentwürfe konzentrierte: den GENIUS Act, den CLARITY Act und den Anti-CBDC Act, die auf Stablecoins, die Klassifizierung digitaler Vermögenswerte bzw. digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) abzielen.

Dieses intensive gesetzgeberische Fest ist nicht nur ein Wendepunkt für die US-Kryptoindustrie, sondern kann auch die Richtung des gesamten Kryptomarktes und die Veränderungen der Vermögenswerte beeinflussen.

Werfen wir einen Blick auf den Fortschritt der drei wichtigsten Gesetzentwürfe in dieser Woche und erfassen den Marktpuls der Crypto Week.

Panorama des Gesetzentwurfs: Kern und Fortschritt der drei Rechtsvorschriften

Seit dem 16. Juli ist die Crypto Week in vollem Gange.

Die drei Gesetzentwürfe, die das Repräsentantenhaus im Repräsentantenhaus prüft, decken die Kernspuren des Kryptomarktes ab, von Stablecoin-Zahlungen über dezentrale Finanzen (DeFi) bis hin zur dezentralen Erzählung von Bitcoin.

Jeder der drei Rechtsakte hat seinen eigenen Schwerpunkt, aber alle drei weisen auf ein gemeinsames Thema hin--- "Compliance".

Der GENIUS Act: Der rechtliche Eckpfeiler von Stablecoins

Der GENIUS Act, der für "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins" steht, zielt darauf ab, einen bundesstaatlichen Regulierungsrahmen für Stablecoins zu schaffen, die Berechtigung von Stablecoin-Emittenten zu klären, die Mindestreserveanforderungen von 1:1 US-Dollar oder US-Staatsanleihen sowie einen transparenten Prüfungsmechanismus zu schaffen. Durch Regulierungen wie die 1:1-Mindestreserveanforderung ist der Stablecoin wirklich "stabil" und vermeidet eine Wiederholung des Terra-Crashs 2022.

Was den legislativen Fortschritt betrifft, so verabschiedete der Senat ihn im Juni 2025 mit 68 zu 30 Stimmen. Während der Crypto Week in dieser Woche sollte das Repräsentantenhaus ursprünglich am Donnerstag (17. Juli, US-Zeit) abstimmen, und am 15. Juli (US-Zeit) verabschiedete der Geschäftsordnungsausschuss des Repräsentantenhauses die Diskussionsregeln, aber die Verfahrensabstimmung (um zu entscheiden, ob der Gesetzentwurf in die formelle Debatte geht) verlor 196:223, 12 republikanische Hardliner waren dagegen, und der Organisationsgesetzentwurf ging in die Debatte.

Am Abend des 15. Juli, US-Zeit, postete Trump auf der Plattform Truth Social, dass er sich mit 11 gegnerischen republikanischen Abgeordneten treffen werde, und sagte, dass sie sich darauf geeinigt hätten, am Morgen des 16. Juli (US-Zeit) erneut für die Bedingungen der Regeln zu stimmen, und der Sprecher des US-Repräsentantenhauses, Johnson, sagte, er hoffe, am Mittwoch im Repräsentantenhaus erneut eine Verfahrensabstimmung über das Kryptowährungsgesetz durchführen zu können.

Obwohl es einige unerwartete Wendungen gegeben hat, ist die Wahrscheinlichkeit, das GENIUS-Gesetz zu verabschieden, immer noch sehr hoch, und wenn es erfolgreich verabschiedet wird, bedeutet dies, dass das GENIUS-Gesetz wahrscheinlich das schnellste sein wird, das in der Crypto Week umgesetzt wird, und den Weg für die Integration von Stablecoins in das Mainstream-Finanzwesen ebnet.

Der CLARITY Act: Der Innovationsmotor für Börsen und DeFi

Der CLARITY Act, der für "Digital Asset Market Clarity Act of 2025" steht, konzentriert sich auf die Definition und regulatorische Zuschreibung von digitalen Vermögenswerten und wird, wenn er verabschiedet wird, die langfristige regulatorische Verwirrung über digitale Vermögenswerte unter der SEC (Securities and Exchange Commission) und der CFTC (Commodity Futures Trading Commission) beenden.

Der Gesetzentwurf stellt klar, bei welchen Kryptoassets es sich um Wertpapiere handelt, die von der SEC reguliert werden, oder um Rohstoffe (die von der CFTC reguliert werden) und schafft eine Kategorie von "ausgereiften Blockchains" für dezentrale Netzwerke, wodurch einige Entwickler von Compliance-Verpflichtungen als Fondsübermittler befreit werden.

Was den legislativen Fortschritt betrifft, so wurde der Gesetzentwurf am 29. Mai 2025 vom Ausschuss für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses und vom Landwirtschaftsausschuss eingebracht und sollte ursprünglich heute zur Abstimmung gestellt werden. Aufgrund des Scheiterns der Verfahrensabstimmung am 15. Juli (US-Zeit) wurde er jedoch zusammen mit dem GENIUS-Gesetzentwurf blockiert und ist noch nicht in die formelle Debatte eingetreten.

Trump hat nun gesagt, dass er die gegnerischen Abgeordneten davon überzeugt hat, die Verabschiedung zu unterstützen, und es ist wahrscheinlich, dass am Nachmittag des 16. Juli (US-Zeit) eine Abstimmung stattfinden wird, und die Wahrscheinlichkeit einer Verabschiedung ist immer noch hoch. Wenn es erfolgreich ist, wird es die Compliance-Kosten senken und Innovationspotenzial für Börsen wie Coinbase und DeFi-Protokolle wie Uniswap freisetzen.

Anti-CBDC-Gesetz: Dezentralisierung in die Hände des Marktes und nicht der Regierung legen

Der Anti-CBDC Act, der für "Anti-CBDC Surveillance State Act" steht, verbietet der Federal Reserve die Ausgabe von digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) mit der Begründung, dass CBDCs zu einer übermäßigen staatlichen Überwachung der persönlichen Finanzen führen könnten. Der Gesetzentwurf trägt den Datenschutzbedenken der Nutzer des Kryptomarktes Rechnung, stärkt die Position dezentraler Vermögenswerte wie BTC und ebnet auch den Weg für die spätere Entwicklung von Krypto-Assets.

Was den legislativen Fortschritt betrifft, so hat der Ausschuss für Finanzdienstleistungen des US-Repräsentantenhauses zwar die Abstimmungszeit für den Anti-CBDC-Gesetzentwurf noch nicht geklärt, aber klargestellt, dass der Anti-CBDC-Gesetzentwurf diese Woche während der Crypto Week auf der Tagesordnung stehen wird. Wenn die US-Regierung in Zukunft relevante Informationen veröffentlicht, wird dies das Vertrauen in den Kryptomarkt erheblich stärken und möglicherweise indirekt die Entwicklung von Privacy Coins und Anonymitätstechnologie fördern.

Legislativer Ausblick und Markterwartungen

Das US-Gesetzgebungsverfahren verlangt, dass der Gesetzentwurf vom Repräsentantenhaus (435 von 218 Stimmen) und vom Senat (von 100 von 51 Stimmen) verabschiedet und dem Präsidenten zur Unterschrift vorgelegt wird, nachdem die einstimmige Version verabschiedet wurde.

Die Crypto Week in dieser Woche ist das Abstimmungsfenster für das Repräsentantenhaus. INSGESAMT IST DER GENIUS BILL AM NÄCHSTEN DRAN, GESETZ ZU WERDEN, WÄHREND CLARITY UND ANTI-CBDC-GESETZE LÄNGER BRAUCHEN.

Wir können auch eine Tabelle verwenden, um den Fortschritt und die Details der drei Gesetzentwürfe schnell zu sortieren:

Wie drei Gesetze die Krypto-Landschaft neu gestalten

Es ist klar, dass das endgültige Abstimmungsergebnis der Crypto Week einen direkten Einfluss auf die Marktstimmung haben wird.

Die weitreichendere Auswirkung ist, dass es nicht nur darum geht, einen Compliance-Rahmen bereitzustellen, sondern die Branche von "Wildwuchs" zu Reife und Mainstream zu bewegen. Werfen wir einen genaueren Blick auf die Auswirkungen der Gesetzgebung auf verschiedene Krypto-Spuren.

Stablecoins: Schritt für Schritt zur Bühne

Stablecoins sind in diesem Jahr zweifellos eines der "Mainstream-Narrativ" des globalen Finanz- und Wirtschaftsmarktes, vom 900%igen Anstieg des Aktienkurses von Circle, dem Emittenten des Stablecoins USDC, über die Einführung von Stablecoin-Plänen in Hongkong-Dollar durch JD.com und Ant bis hin zur Ankündigung des heutigen CEO der Citigroup, dass Citi die Möglichkeit der Ausgabe von Stablecoins prüft, deutet jeder Schritt darauf hin, dass der Stablecoin, der einst aufgrund des Terra-Gewitters von Tausenden von Menschen verschmäht wurde, Schritt für Schritt in die Mitte der Bühne rückt.

Der GENIUS Act klärt den regulatorischen Rahmen für Stablecoins und verleiht ihnen Legitimität und Stabilität, und der 2,38 Billionen US-Dollar schwere Stablecoin-Markt ist zum Kern des globalen Zahlungsverkehrs und von DeFi geworden, und die Auswirkungen dieses Schritts sind bereits zu spüren, da Banken und Einzelhandelsriesen (Walmart, Amazon usw.) Stablecoin-Zahlungen integrieren, um ihre Einführung bei grenzüberschreitenden Überweisungen und Zahlungen zu beschleunigen. DeFi-Protokolle (Aave, Curve), die auf Stablecoins angewiesen sind, um Liquidität bereitzustellen, werden ebenfalls davon betroffen sein, was den TVL in die Höhe treibt.

Börsen & DeFi: Ein Katalysator für Innovation und institutionelle Finanzierung

Der CLARITY Act erschließt großes Potenzial, indem er das regulatorische Eigentum an digitalen Vermögenswerten klärt und Compliance-Barrieren für Börsen und DeFi beseitigt. Zentralisierte Börsen wie Coinbase und dezentrale Börsen wie Uniswap wurden von der SEC und der CFTC aufgrund unklarer Vorschriften mit einer Reihe von Strafen belegt. Nach der Verabschiedung des Gesetzentwurfs wird die Senkung der Compliance-Kosten zu einem Anstieg des Handelsvolumens führen und mehr private und institutionelle Nutzer auf den Markt locken.

Die Chancen im Defi-Bereich werden besonders groß sein: Die Lockerung der Vorschriften könnte Entwickler dazu anregen, neue Protokolle einzuführen, und Web3, NFTs und dezentrale Identität (DID) werden ein erhebliches explosives Wachstum verzeichnen.

Zu den versteckten Chancen gehören institutionelle Zuflüsse und ein Start-up-Boom: Finanzinstitute werden wahrscheinlich den Druck nach mehr Krypto-ETFs beschleunigen, während der Schutz von Entwicklern einen Blockchain-Startup-Boom auslösen wird, der Risikokapital anzieht. Verglichen mit der strengen Regulierung der EU wird die Lockerungspolitik der USA den Anlegern viel Spielraum für grenzüberschreitende Arbitrage bieten.

Dezentrale Vermögenswerte: Aufbau eines Burggrabens für "Privatsphäre".

Das Anti-CBDC-Gesetz verteidigt die Idee der Dezentralisierung, wird die Position von BTC als "digitales Gold" zementieren und einen neuen Weg für die Datenschutztechnologie eröffnen. Bitcoin-Gewinne sind mit institutionellen Investitionen und Community-Überzeugungen verbunden, und der Gesetzentwurf spricht langfristige Inhaber an, indem er sein zensurresistentes Narrativ weiter verstärkt. Privacy Coins (Monero, Zcash usw.) und Anonymitätstechnologien werden aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Datenschutz ebenfalls zunehmen.

Anders als der CBDC-Prozess in anderen Ländern glauben die Befürworter des Anti-CBDC-Gesetzes, dass die Einführung von CBDC durch die Regierung zu einem "Monitor" für die Vermögenswerte der Nutzer wird, was in direktem Widerspruch zum Kernkonzept der Dezentralisierung von Web3 steht, und dass die Vereinigten Staaten, die die Führung bei der Ergreifung von Anti-CBDC-Maßnahmen übernehmen, zweifellos dazu führen werden, dass Menschen und Geld im Kryptobereich die Vereinigten Staaten als ihre "Basis" bevorzugen, und wenn die Vereinigten Staaten zu einem "sicheren Hafen" für dezentrale Vermögenswerte werden, werden sie ihre Attraktivität auf dem globalen Kryptomarkt weiter festigen.

Die Crypto Week gibt den Ton für die Zukunft der Branche an

Seit der "Krypto-Präsident" Trump an die Macht gekommen ist, hat sich die Haltung der US-Regierung gegenüber dem Kryptowährungsraum stark verändert.

Dahinter stecken auch eine ganze Reihe von Wall-Street-Institutionen und in den USA börsennotierten Unternehmen, die die veränderte Haltung der US-Regierung gegenüber Kryptowährungen wittern, und die Förderung der Einhaltung der Vorschriften in der Branche durch die Regierung ist zweifellos die letzte Sorge dieser Giganten, ein "regelloser" Markt kann eine begrenzte Menge an Geldern tragen, und die Einrichtung eines "Regel"-Marktes kann einen massiven Zufluss von Geldern aufnehmen, der zweifellos eine riesige Menge an Geldern in BTC, ETH und andere Mainstream-Kryptowährungen sowie mehr Krypto-Spuren bringen wird.

Strukturelle Chancen für Investoren im Rahmen des Gesetzgebers

Welche Chancen ergeben sich in einem solchen sich ändernden Trend aus der Sicht von Kryptomarktinvestoren?

Bitte beachten Sie, dass es sich bei den folgenden Worten um persönliche Gedanken und Erfahrungen des Autors handelt und es sich nicht um eine Anlageberatung handelt. Der Kryptomarkt ist volatil, und obwohl die Gesetzgebung Vorteile gebracht hat, müssen Sie noch Ihre eigenen Nachforschungen anstellen.

• GENIUS Act (Stablecoin)

Der Schlüsselaspekt des GENIUS Act besteht darin, dem Stablecoin-Markt Compliance-Dynamik zu verleihen und seine Anwendung im Zahlungsverkehr und in DeFi zu fördern, und es wird erwartet, dass die Marktgröße schnell wachsen wird.

Das lockerere regulatorische Umfeld des Gesetzentwurfs als das MiCA der EU hat das Potenzial, globale Stablecoin-Emittenten dazu zu bewegen, sich in den Vereinigten Staaten zu registrieren, was Möglichkeiten der Regulierungsarbitrage schafft.

Nicht nur Cricle und Tether, sondern wenn mehr Unternehmen ihre eigenen Stablecoins ausgeben und in Zukunft konform arbeiten können, werden diese Unternehmen vom Rückenwind der Krypto-Erzählung profitieren, und ihre Aktien könnten auch eine gute Performance verzeichnen.

Gleichzeitig werden die Möglichkeiten, die sich in der Wallet-Spur bieten, als Front-End der Verwendung und Haltung von Stablecoins weitaus größer sein als zuvor. Mit der Integration von KYC/AML-Funktionen werden konforme Wallets mehr institutionelle Nutzer und Privatanleger für den Markteintritt gewinnen.

In Bezug auf spezifische Vermögenswerte sind Krypto-Assets wie USDC und USDT (Erweiterung des Marktanteils), DeFi-Protokolle wie Aave, Compound (Kreditvergabe) und Curve (Stablecoin-Börse); US-Aktien wie Circle (CRCL), Coinbase (COIN, Stablecoin-Handelsvolumen), PayPal (PYPL, Erforschung von Stablecoin-Zahlungen), Visa/Mastercard (V/MA, Zahlungsintegration) usw. verdienen alle weitere Aufmerksamkeit.

(Lesen Sie auch: Welche Krypto-Assets werden von dem verabschiedeten GENIUS Act profitieren?) ）

• Der CLARITY Act: Das Wachstumspotenzial von Börsen und DeFi

Der LARITY Act senkt die Compliance-Kosten für Börsen und DeFi-Projekte, indem er die Klassifizierung von Vermögenswerten und den Schutz von Entwicklern klärt und so das Handelsvolumen und die Innovation fördert. Zentralisierte und dezentrale Börsen werden vom Nutzerwachstum profitieren.

Zu den positiven Vermögenswerten gehören: Krypto-Assets wie ETH (DeFi-Kern), SOL (Hochleistungs-Blockchain), UNI (Uniswap); US-Aktien wie Coinbase (COIN), Robinhood (HOOD, das den Krypto-Handel unterstützt), Grayscale (GBTC, Bitcoin/Ethereum Trust); DeFi-Protokolle wie Uniswap, SushiSwap, Chainlink (Cross-Chain).

• Anti-CBDC-Gesetz: Der langfristige Wert dezentraler Vermögenswerte

Das Anti-CBDC-Gesetz verbietet der Federal Reserve die Ausgabe von CBDCs, was die Attraktivität von Bitcoin als dezentrales Wertaufbewahrungsmittel stärkt und langfristige Inhaber und institutionelle Finanzierungen anzieht. Gleichzeitig betont der Gesetzentwurf den Schutz der Privatsphäre und wird in gewissem Maße auch narrativen Raum für die Entwicklung von Privacy Coins (wie Monero und Zcash) und anonymer Transaktionstechnologie schaffen.

Zu den positiven Vermögenswerten gehören: Krypto-Assets wie BTC, ETH, XMR, ZEC; US-Aktien wie MicroStrategy (MSTR), Bitwise (BITW, Krypto-Asset-Management) und weitere Unternehmen mit ETH-Asset-Reserven; DeFi-Protokolle wie Tornado Cash (anonyme Transaktionen) usw.

(Lesehinweis: ETH Reserve Company wird zum neuen Favoriten der US-Aktien, Inventar des Geschäfts und der treibenden Kräfte von 4-Sterne-Unternehmen)

Insgesamt treiben die drei Gesetzentwürfe drei Trends voran, nämlich die Beschleunigung der institutionellen Kapitalzuflüsse, die Konvergenz von Krypto und traditionellem Finanzwesen und den Aufstieg von Web3-Startups.

Wenn es eine Strategie und Schritte für Investitionen geben muss, dann wäre es eine gute Wahl, sich kurzfristig auf Stablecoin-bezogene Vermögenswerte und Unternehmen zu konzentrieren, mittelfristig auf DeFi-Blue-Chips, langfristig auf BTC, Privacy Coins und im neuen regulatorischen Umfeld werden Web3-Startups, die die Versionsanforderungen erfüllen, eine gute Wahl sein.