1/ vue macro et options depuis de nouveaux sommets :
notre bureau de trading est haussier sur la crypto à court terme, porté par la rupture de la plage du BTC au-dessus de ses récents sommets de 112k $. nous voyons 125k $ comme le premier objectif, ce qui entraînera une revalorisation à la hausse dans l'ensemble du complexe altcoin.
2/ malgré la dominance de BTC qui est passée de 66 % à 64,5 %, nous voyons toujours les altcoins continuer à retarder le rallye à l'avenir.
Le capital tradfi afflue vers les DAT, qui sont concentrés dans les majeurs. En dehors de cela, les natifs de la crypto se soucient davantage des fondamentaux et des KPI cette fois-ci.
3/ Le BTC évolue en ligne avec l'or ces dernières semaines, alors que le commerce de dévaluation du dollar américain se poursuit. Pendant ce temps, il y a de nombreux catalyseurs constructifs pour la crypto, tels que le projet de loi GENIUS, l'inclusion potentielle de MSTR dans le S&P 500 et l'approbation des ETF crypto stakés.
4/ les traders directionnels sont sous-exposés à la récente rupture, ayant été malmenés dans la récente fourchette de $100k-110k à plusieurs reprises et étant réticents à saisir le beta pour le potentiel haussier.
5/ en même temps, il y a une certaine complaisance concernant l'offre de volatilité à court terme, les mineurs fournissant des couvertures d'options d'achat qui entraînent la compression des volatilités réalisées, et donc font baisser la volatilité implicite à des niveaux les plus bas depuis plusieurs années.
6/ à partir d'ici, nous pensons qu'il y a une chance significative de revalorisation à la hausse de la volatilité implicite, car l'offre naturelle d'options des mineurs est généralement passée et restera probablement atténuée jusqu'à ce que nous atteignions le niveau de 130 000 $.
7/ L'IPC sera clé mardi : Powell a mentionné les publications de l'IPC de juin et juillet comme les premiers points de données clés concernant l'inflation induite par les tarifs.
Des résultats inférieurs ou conformes aux attentes seront perçus positivement par les actifs à risque, contribuant à alimenter le marché haussier actuel dans la crypto.
8/ Les préoccupations tarifaires sont un risque à prendre en compte. Les marchés à des sommets historiques créent de l'espace pour renforcer une politique commerciale plus contraignante. Les opinions consensuelles considèrent les gros titres sur les tarifs comme une tactique de négociation. Par conséquent, il pourrait y avoir une faiblesse des actions à court terme étant donné le risque de croissance plus prononcé à la baisse.
9/ dans l'avis du bureau, le récent découplage des crypto-monnaies par rapport au BTC en ce qui concerne les actifs à risque au cours des derniers jours est extrêmement constructif pour une hausse à court terme des prix.
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