1/ visão macro e de opções a partir de máximas recentes:
o nosso escritório de negociação está otimista em relação ao crypto a curto prazo, liderado pela quebra de intervalo no BTC acima das suas máximas recentes de $112k. vemos $125k como o primeiro alvo, o que levará a uma reavaliação em alta em todo o complexo de altcoins.
2/ apesar da dominância do BTC ter caído de 66% para 64,5%, ainda vemos as altcoins a continuarem a ficar para trás na recuperação daqui para frente.
O capital tradicional está a inundar os DATs, que estão concentrados nas principais moedas. Além disso, os nativos do cripto estão mais preocupados com os fundamentos e KPIs neste ciclo.
3/ O BTC está a mover-se em linha com o ouro nas últimas semanas, à medida que o comércio de desvalorização do USD continua. Entretanto, existem muitos catalisadores construtivos para a cripto, como o projeto de lei GENIUS, a potencial inclusão da MSTR no S&P 500 e a aprovação de ETFs de cripto em staking.
4/ os traders direcionais estão subexpostos ao recente rompimento, tendo sido cortados várias vezes na recente faixa de $100k-110k e não estando dispostos a assumir beta para a alta.
5/ ao mesmo tempo, há uma quantidade considerável de complacência na oferta de volatilidade curta, com os mineradores a fornecerem call overwrites que estão a impulsionar a compressão nas volatilidades realizadas, e, portanto, a levar a volatilidade implícita a mínimos de vários anos.
6/ a partir daqui, pensamos que há uma chance significativa de reavaliação em alta na volatilidade implícita, uma vez que a oferta natural de opções dos mineradores geralmente já passou e provavelmente permanecerá contida até atingirmos o nível de $130k.
7/ O CPI será fundamental na terça-feira: Powell destacou os lançamentos do CPI de junho e julho como os primeiros pontos de dados chave em torno da inflação induzida por tarifas.
Impressões negativas ou em linha em relação às expectativas serão lidas positivamente por ativos de risco, ajudando a alimentar o atual mercado em alta em cripto.
8/ as preocupações tarifárias são um risco a considerar. os mercados em ATH criam espaço para intensificar uma política comercial mais onerosa. as opiniões consensuais veem as manchetes tarifárias como uma tática de negociação. assim, pode haver fraqueza de ações a curto prazo, dado o risco de cauda esquerda mais pronunciado sobre o crescimento.
9/ em balanço, na opinião da mesa, o recente desacoplamento das criptomoedas em relação ao BTC e aos ativos de risco nos últimos dias é extremamente construtivo para uma valorização de preço a curto prazo.
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