Tutti sono ottimisti. Tutti vogliono leva.
MUX v3 ha rinnovato le sue tranche.
> Le tranche junior ti danno 2,5x sulle posizioni LP
> Le tranche senior accumulano commissioni di prestito + rendimento base
Quando i mercati salgono, i prestiti esplodono.
Quando i prestiti esplodono, i prestatori guadagnano.
🧵
1/ Prima di tutto, comprendi le tranche: dividono le fonti di rendimento in diversi livelli di rischio.
> Tranche Senior = Rischio basso, rendimenti stabili
> Tranche Junior = Rischio alto, rendimenti amplificati
MUX v3 ha costruito questo sull'infrastruttura di Morpho. Efficienza del capitale reinventata.
2/ La Senior Tranche è la tua stampante di denaro noiosa:
• Deposita sUSDe (già guadagnando il 10%)
• Presta alle tranche Junior
• Aggiungi gli interessi sui prestiti delle tranche Junior
• Zero esposizione direzionale al mercato
È come essere la banca. Prestiti, loro prendono in prestito, tu guadagni.
3/ Le tranche junior sono dove i degens si abbuffano:
• Prendi in prestito dalla tranche senior
• Leva le posizioni MUX3LP fino a 2,5x
• L'auto-looping gestisce la complessità
• Una tranche per pool = controllo preciso del rischio
Vuoi una leva di 2,5x su ETH LP? C'è una tranche per questo.
4/ Costruito sull'infrastruttura di @MorphoLabs
Perché è importante:
• Rischio isolato per mercato (un pool esplode, gli altri rimangono intatti)
• Gli interessi maturano in tempo reale (niente raccolta manuale)
Quando ti avvali di un'infrastruttura solida, ti avvali meglio.
5/ Mettere tutto insieme
1. I depositi della Tranche Senior in sUSDe
2. La Tranche Junior lo prende in prestito, poi utilizza la leva per amplificare le posizioni MUX3LP
3. La Junior restituisce gli interessi alla Senior
La Senior ottiene: rendimento base sUSDe (~10% APY) + commissioni di prestito
La Junior ottiene: fino a 2,5 volte i rendimenti LP con leva
6/ Perché questo supera tutto il resto:
Altri perps forzano un equilibrio artificiale 50/50 tra long e short. Limitano l'utilizzo al 50% per direzione. Richiedono un continuo riequilibrio di due asset.
MUX lascia che sia il mercato a decidere l'equilibrio.
Esposizione naturale, non vincoli ingegnerizzati.
7/ Il risultato: pura efficienza del capitale.
• Pool di asset singoli, direzione singola
• Utilizzo al 100% possibile (non limitato al 50%)
• Gli LP si coprono con precisione chirurgica
• Target esatti di asset, pool esatti, direzioni esatte
8/ In sintesi: le tranche trasformano il capitale inattivo in capitale produttivo.
Gli utenti senior ottengono denaro gratuito sul loro denaro gratuito.
Gli utenti junior ottengono strumenti di leva di livello istituzionale.
La maggior parte dei protocolli ti fa scegliere: sicurezza o rendimenti.
MUX v3 dice di scegliere la tua arma.
Entrambi i lati stampano.
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