Курс Just a Circle

Если вы ставите на $ENA, ставка заключается в том, что TradFi захочет двигаться дальше по кривой риска для стейблкоинов, и они выразят это с помощью onchain стейблов, а не DeFi. Но здесь есть много факторов для рассмотрения. Мы можем в значительной степени предположить, что рыночная капитализация $ENA в $3,5 млрд (оценка в $8 млрд) состоит из ликвидных средств и CT, поэтому надежда на рост отсюда заключается в: 1) TradFi действительно движется дальше по кривой риска для стейблкоинов (разумно, на мой взгляд) 2) TradFi делает ставки на стабильные токены, а не на DeFi (разумно, на мой взгляд) 3) Токены, связанные со стейблами, могут иметь аналогичную премию к CRCL на основе ожидаемого роста (разумно, на мой взгляд) 4) ENA является ставкой, а не SKY, XPL (Plasma) или другим стабильным протоколом (разумно, на мой взгляд) 5) Ставка TradFi значительна и перевешивает частые разблокировки токенов, предполагая, что это создает некоторое давление на продажу (трудно оценить, на мой взгляд) 6) Бык не просто разворачивается, и все не разваливается (трудно оценить, на мой взгляд) CT в одиночку не имеет капитала, чтобы так сильно повлиять на токен в $8 млрд. Если вы ставите на $ENA здесь, вы либо предполагаете массовый рост, либо приход TradFi. Вы можете обоснованно аргументировать, почему они будут или не будут делать ставки, но если вы в конечном итоге предполагаете, что TradFi хочет стабильные токены, $ENA является лучшим выражением этого мнения. Но есть и другие факторы, которые нужно учитывать, помимо избытка предложения от VC. Кратко: я не явно медвежий или бычий здесь, скорее склоняюсь к бычьему настроению в отношении ставок TradFi. Однако я ожидаю, что крупные игроки CT (т.е. ликвидные фонды) уже сделали свои ставки. Так что это сосредоточенная ставка на TradFi.

Представьте, что вы покупаете компанию ниже её балансовой стоимости, в то время как она ведет бизнес с высокой маржой с годовыми доходами в 300 миллионов долларов.