Ethena USDe: Розкриття стабільності та зростання через безстрокові ф'ючерси та інтеграцію DeFi

Вступ до Ethena та стейблкоїна USDe

Ethena Labs революціонізує криптовалютний ландшафт, пропонуючи інноваційні рішення для вирішення проблем стабільності та масштабованості в децентралізованих фінансах (DeFi). У центрі її екосистеми знаходиться стейблкоїн USDe — синтетичний актив, забезпечений безстроковими ф'ючерсними контрактами. Цей унікальний механізм відрізняє USDe від традиційних стейблкоїнів, забезпечених фіатом, пропонуючи підвищену стабільність та корисність у волатильних ринках.

Кваліфікована рамка активів Ethena: встановлення нового стандарту

Ethena Labs представила «Кваліфіковану рамку активів» — новаторський підхід до оцінки та розширення забезпечувальних активів, які підтримують стейблкоїн USDe. Ця рамка гарантує, що включаються лише високоякісні активи, забезпечуючи цілісність та стабільність екосистеми. Критерії для затвердження активів включають:

• Середній відкритий інтерес за два тижні понад $1 мільярд

• Обсяги спотової та безстрокової торгівлі за 24 години понад $100 мільйонів

• Глибина спотового ринку понад $500,000

BNB став першим активом, який відповідає цим суворим стандартам, відкриваючи шлях для майбутніх кандидатів, таких як XRP та HYPE, які також задовольнили критерії рамки.

Розгортання USDe та sUSDe на BNB Chain

Ethena стратегічно розгорнула свої токени USDe та sUSDe на BNB Chain, відкриваючи доступ до різноманітних DeFi-протоколів. Ця інтеграція підвищує корисність цих токенів, дозволяючи користувачам брати участь у фінансових активностях, таких як кредитування, запозичення та надання ліквідності. Основні DeFi-протоколи, які підтримують USDe та sUSDe, включають:

• PancakeSwap: Постачальники ліквідності можуть отримувати 30x винагород Ethena, CAKE-емісії та торгові збори, додаючи ліквідність до пулів USDe/USDT та sUSDe/USDe.

• Venus Protocol: Користувачі можуть кредитувати та запозичувати USDe та sUSDe, отримуючи підвищені винагороди до 20x Ethena за депозити.

• Pendle Finance: Власники sUSDe можуть торгувати токенами з фіксованими та плаваючими варіантами доходу, отримуючи 30x винагород Ethena для постачальників ліквідності та власників Yield Token (YT).

Винагороди та стимули для постачальників ліквідності

Ethena впровадила привабливу систему винагород для стимулювання участі в екосистемі. Постачальники ліквідності та власники токенів можуть отримувати значні винагороди, включаючи:

• 30x винагород Ethena для постачальників ліквідності на PancakeSwap та Pendle Finance.

• CAKE-емісії та торгові збори для учасників PancakeSwap.

• Підвищені винагороди до 20x Ethena за депозити на Venus Protocol.

Ці стимули сприяють прийняттю та забезпечують надійну ліквідність для токенів USDe та sUSDe.

Міжланцюгові можливості через Stargate Finance

Міжланцюгові можливості Ethena, забезпечені Stargate Finance, дозволяють користувачам передавати USDe та sUSDe між різними блокчейнами. Ця інтероперабельність розширює можливості DeFi, забезпечуючи безперешкодний доступ до різноманітних фінансових екосистем. Завдяки мосту активів між ланцюгами Ethena підвищує корисність та доступність свого стейблкоїна.

Модель USDe, забезпечена безстроковими ф'ючерсами

USDe виділяється серед традиційних стейблкоїнів завдяки використанню безстрокових ф'ючерсних контрактів. Цей інноваційний механізм забезпечує стабільність, підтримуючи прив'язку навіть у волатильних ринкових умовах. Рефлексивний дизайн Ethena додатково зміцнює цю модель, захоплюючи ставки фінансування безстрокових контрактів та розподіляючи їх як дохід власникам sUSDe. Цей самопідтримувальний цикл став ключовим фактором швидкого зростання протоколу.

Швидке зростання та ринкова продуктивність Ethena

Ethena Labs досягла значного зростання, перевищивши постачання USDe у $8.4 мільярда. Ця віхова подія підкреслює здатність протоколу випереджати притоки капіталу в традиційні ETF, такі як Bitcoin та Ether ETF від BlackRock. Рефлексивний дизайн та модель, забезпечена безстроковими ф'ючерсами, стали ключовими факторами цього успіху.

Фінансування та інвестиції в Ethena

Ethena привернула значне фінансування від великих інституційних інвесторів, включаючи:

• $100 мільйонів від Franklin Templeton та F-Prime Capital, афілійованих з Fidelity Investments.

• $36 мільйонів від MEXC Ventures, включаючи $20 мільйонів у стейблкоїні USDe.

Ці інвестиції підкреслюють впевненість інституційних гравців у новаторському підході Ethena та її потенціалі змінити ринок стейблкоїнів.

Порівняння USDe з традиційними стейблкоїнами та ETF

Модель USDe, забезпечена безстроковими ф'ючерсами, пропонує явні переваги над традиційними стейблкоїнами, забезпеченими фіатом, та ETF. У той час як стейблкоїни, забезпечені фіатом, покладаються на централізовані резерви, USDe використовує децентралізовані механізми для підтримки своєї прив'язки. Крім того, його інтеграція з DeFi-протоколами та міжланцюгові можливості забезпечують більшу корисність та гнучкість порівняно з традиційними ETF.

Майбутні лістинги активів у рамках Кваліфікованої рамки активів

Кваліфікована рамка активів Ethena відкриває двері для майбутніх лістингів активів, причому XRP та HYPE вже відповідають критеріям. Це розширення ще більше диверсифікує забезпечувальну базу для USDe, підвищуючи його стабільність та привабливість на ринку. У міру того, як Ethena продовжує вдосконалювати свою рамку, очікується, що до екосистеми приєднаються нові високоякісні активи.

Висновок

Ethena Labs та її стейблкоїн USDe представляють зрушення парадигми в криптовалютному просторі. Використовуючи безстрокові ф'ючерсні контракти, міжланцюгові можливості та стратегічні інтеграції DeFi, Ethena створила надійну та масштабовану екосистему. Завдяки Кваліфікованій рамці активів та привабливій системі винагород Ethena готова стимулювати подальше прийняття та інновації на ринку стейблкоїнів.