Le cours de l’action Coinbase est sur le point de franchir un nouveau sommet, et les Américains vont « spéculer » sur les retraites ?

Auteur : 1912212.eth, Foresight News

Le marché de la cryptographie a récemment connu un grand rebond, le BTC ayant même franchi les 123 000 $ pour atteindre un niveau record, et Ethereum réalisant quatre gains hebdomadaires consécutifs, franchissant avec succès les 3 600 $, et le sentiment de participation au marché a rebondi de manière significative, la capitalisation boursière totale ayant atteint un sommet historique de 3,8 billions de dollars. Dans le même temps, l’intersection du marché des crypto-monnaies et du marché boursier américain connaît également une reprise importante.

Le cours de l’action Coinbase Global (COIN) a atteint un sommet de 415,96 $ cette semaine et n’est plus qu’à un jet de pierre de son sommet historique de 429 $, lorsqu’il a atteint un creux de 142 $ il y a trois mois. Coinbase, la plus grande bourse de crypto-monnaies au monde, a doublé ses revenus à 6,6 milliards de dollars en 2024, et bien qu’il ait considérablement baissé au cours du premier trimestre de cette année, le marché des crypto-monnaies a repris au deuxième trimestre, et ses performances en matière de revenus pourraient s’améliorer.

Les actions américaines et la bourse de crypto-monnaies Robinhood ont également atteint leur plus haut niveau historique de 106,64 $, soit une augmentation de plus de 3 fois par rapport à un creux de 30 $ en avril de cette année.

Strategy (MSTR), en tant qu'« action fantôme » du bitcoin, a un cours de 442 $ et a maintenant atteint un niveau record de 126,8 milliards de dollars. En mars de cette année, son plancher n’était que de 231 $, soit une augmentation de près de 1 fois. Strategy figure actuellement parmi les 100 premières sociétés cotées en bourse aux États-Unis en termes de capitalisation boursière, avec une capitalisation boursière inférieure à 2 milliards de dollars il y a cinq ans. Au 13 juillet, Strategy avait 601 550 BTC dans ses avoirs, soit un total d’environ 72 milliards de dollars et un coût moyen de 66 384 $. Le cours de l’action MSTR a augmenté en conséquence.

D’autres actions minières telles que Marathon Digital (MARA) et Riot Platforms (RIOT) ont également augmenté de 5 % à 10 % au cours de la semaine, respectivement, stimulées par de nouveaux sommets du bitcoin. Bien que Tesla (TSLA) ne soit pas une pure action crypto, ses réserves de bitcoins (environ 10 000 pièces) ont également indirectement stimulé le cours de son action, avec une augmentation cumulée d’environ 20 % en 2025.

Outre la forte hausse du marché des crypto-monnaies, quels sont les facteurs positifs qui la sous-tendent ?

Trump autorisera les retraites à investir dans les crypto-monnaies et l’or

Le Financial Times a rapporté que Trump se prépare à ouvrir les cryptomonnaies, l’or et le capital-investissement au marché américain des retraites de 9 000 milliards de dollars, une décision qui entraînera un changement fondamental dans la façon dont les Américains gèrent leur épargne. Selon trois personnes familières avec la question, Trump devrait signer un décret dès cette semaine pour ouvrir des investissements alternatifs au-delà des actions et des obligations traditionnelles pour les plans de retraite 401k. Ces investissements porteront sur un large éventail de classes d’actifs, des actifs numériques aux métaux, ainsi que sur des fonds axés sur les acquisitions d’entreprises, les prêts privés et les transactions d’infrastructure.

Ce changement a été motivé par la stimulation de la croissance économique et de l’innovation. L’administration Trump estime que les investissements de retraite traditionnels ont de faibles rendements (5 à 7 % annualisés en moyenne), tandis que les actifs tels que les cryptomonnaies ont enregistré de solides performances au cours de la dernière décennie. Le plus grand avantage de cette politique est l’injection de fonds et la légalisation du marché. Tout d’abord, même 1 à 2 % des 9 000 milliards de dollars du marché de la retraite alloués aux crypto-monnaies pourraient rapporter des dizaines de milliards de dollars de nouveaux fonds. Deuxièmement, les politiques accéléreront l’adoption institutionnelle et l’intégration des cryptomonnaies. Les fonds de pension sont des détenteurs à long terme, et leur entrée réduira la volatilité des marchés et fournira une liquidité plus stable.

Cela fera directement grimper les prix des crypto-monnaies grand public telles que Bitcoin, Ethereum et XRP. Les données historiques montrent que des événements institutionnels similaires, tels que l’approbation des ETF Bitcoin, ont fait grimper les prix du BTC de plus de 30 % en peu de temps. Ce financement supplémentaire amplifiera l’effet haussier, fera grimper les prix du bitcoin et stimulera le retour de la saison des altcoins.

La Fed devrait réduire ses taux d’intérêt au second semestre

Cela se reflète dans les dernières prévisions économiques de la Fed publiées en juin. Les prévisions de l’époque montraient que 10 des 19 responsables présents s’attendaient à au moins deux baisses de taux d’ici la fin de l’année, tandis que 7 pensaient qu’il n’y aurait pas de baisses de taux avant 2025, reflétant des jugements internes différents sur les perspectives d’inflation.

(Graphique à mi-point du mois de septembre de la Fed)

Cette divergence affecte directement les attentes du marché en matière de politique monétaire. Les données de Polymarket montrent que la probabilité d’une baisse des taux de 50 points de base cette année n’est actuellement que de 35 %, tandis que la probabilité de ne pas réduire les taux d’intérêt est passée à 18 %, reflétant les attentes pessimistes du marché en matière de baisses de taux d’intérêt.

Malgré les récentes remarques bellicistes d’un certain nombre de responsables, les investisseurs n’ont pas complètement abandonné l’espoir d’une baisse des taux d’intérêt. Le marché estime qu’il y a un peu plus de 50 % de chances que la Fed décide de réduire les taux d’intérêt lors de sa réunion de politique monétaire de septembre. Selon les données FedWatch du CME, la probabilité d’une baisse des taux de 25 points de base en juillet est de 4,7 % et la probabilité de maintenir les taux d’intérêt inchangés est de 95,3 %. La probabilité que la Fed maintienne les taux d’intérêt inchangés d’ici septembre est de 33,9 %, la probabilité d’une baisse cumulative des taux de 25 points de base est de 63,1 % et la probabilité d’une baisse cumulative des taux de 50 points de base est de 3 %.

M. Daly, de la Fed, a déclaré que deux baisses de taux cette année étaient une attente raisonnable. Trump a également continué à exprimer publiquement son mécontentement à l’égard de Powell sur les réseaux sociaux, faisant pression sur lui pour qu’il réduise les taux d’intérêt.

Lorsque la baisse des taux de la Fed sera sur le point d’être déterminée, les actifs à risque seront prêts pour une plus grande vague de gains.