Большинство стейблкоинов находятся в кошельках.
И не приносят дохода.
Но некоторые новые на самом деле дают вам дополнительные вознаграждения, пока вы их держите.
Их называют стейблкоинами с доходом, и они работают совершенно иначе, чем обычные.
Вот немного информации о доходе:
Регулярные стейблкоины = (почти) всегда $1/€1.
Стейблкоины с доходностью = начинаются с 1, но со временем приносят вам вознаграждения.
Думайте о них как о сберегательном счете, но все происходит автоматически (в блокчейне, конечно).
А вознаграждения приходят из разных источников.
Доход может поступать двумя способами:
- Ребейзинг = ваш баланс в кошельке со временем увеличивается (больше токенов)
- Наращивание стоимости = количество токенов остается прежним, но каждый токен стоит больше $1 (или €1)
Оба способа приносят вам дополнительную ценность, но механизмы работают по-разному.
Обертки кредитного пула — это самый простой тип.
Вы вносите USDC в Aave или Compound и получаете aUSDC обратно.
Ваш aUSDC медленно растет в цене, так как кредитный пул зарабатывает проценты.
Когда люди берут меньше взаймы, ваши вознаграждения уменьшаются.
Стейблкоины, обеспеченные RWA, покупают реальные активы, такие как казначейские облигации.
Проекты, такие как USDM и USDY, размещают средства в краткосрочных государственных облигациях.
Процент от этих облигаций становится вашей доходностью.
Часто ограничены, потому что регулирование устанавливает ворота доступа...
Базисная торговля стейблкоинами использует дельта-нейтральные стратегии.
Они покупают $1 спотового ETH и шортят $1 фьючерсов на ETH.
Изменения цен компенсируют друг друга, но они получают финансирование с рынка фьючерсов.
Когда финансирование становится отрицательным, смарт-контракты могут сменить сторону.
Модели протокольных сборов напрямую делят доходы от торговли.
scrvUSD от Curve берет сборы с их кредитного протокола и выплачивает держателям.
Больше активности протокола = больше вознаграждений для держателей.
Все остается в блокчейне, без необходимости во внешних активах.
Гибридные модели объединяют несколько стратегий.
Возможно, 70% казначейских облигаций для безопасности и 30% арбитражной торговли для более высокой доходности.
Команды могут корректировать соотношение, когда рыночные условия меняются.
Но... более диверсифицированный подход также может означать более сложное рискованное воздействие.
Вы можете накапливать доходы через композируемость.
Сопрягите две стабильные монеты с доходом в AMM, чтобы зарабатывать на комиссиях за обмен + двойных доходах.
Или используйте стабильные монеты с доходом в качестве залога, чтобы занять больше стабильных монет с доходом.
Мета-кошельки автоматизируют лучшие стратегии для вас.
Основные риски, на которые стоит обратить внимание:
- Эксплойти смарт-контрактов и оракулов
- Провалы бирж (для базисной торговли)
- Обрушение процентных ставок
- Кризисы ликвидности во время выхода
Стабильные монеты с доходностью растут быстро.
Рынок увеличился с 660 миллионов до 12 миллиардов долларов менее чем за год, согласно данным @stablewatchHQ.
Тем не менее, это все еще крошечная сумма по сравнению с рынком обычных стабильных монет в 200 миллиардов долларов.
Кроме того, вы также можете проверить, сколько дохода выплачивается каждый день:
Кстати, есть много других статей, которые охватывают подобные темы на Stable School (в сотрудничестве с @stable_summit)
Загляните туда:
20,48 тыс.
86
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.