Більшість стейблкоїнів знаходяться в гаманцях.
І не приносять врожаю.
Але деякі нові насправді дають вам додаткові винагороди, поки ви їх утримуєте.
Їх називають прибутковими стейблкоїнами, і вони працюють зовсім інакше, ніж звичайні.
Ось трохи чаю по врожайності:
Звичайні стейблкоїни = (майже) завжди $1/€1.
Стейблкоїни, що приносять дохід, = починаються з 1, але з часом дають вам винагороду.
Думайте про них як про ощадний рахунок, але все відбувається автоматично (на блокчейні, ofc).
І нагороди приходять з різних місць.
Урожай може надходити двома шляхами:
- Перебазування = баланс вашого гаманця з часом зростає (більше токенів)
- Накопичення вартості = кількість токенів залишається незмінною, але кожен токен коштує більше 1 долара США (або 1 євро)
І те, і інше дає додаткову цінність, але механізми працюють по-різному.
Обгортки для пулу кредитування є найпростішим видом.
Ви вносите USDC в Aave або Compound і отримуєте aUSDC назад.
Ваш aUSDC повільно зростає в ціні, оскільки пул кредитування заробляє відсотки.
Коли люди позичають менше, ваші винагороди зменшуються.
Стейблкоїни, забезпечені RWA, купують реальні активи, такі як казначейські векселі.
Такі проекти, як USDM та USDY паркують кошти у короткострокових державних облігаціях.
Відсотки від цих облігацій і стають вашим доходом.
Часто обмежений, тому що нормативні акти встановлюють в'їзні ворота...
Стейблкоїни з базисною торгівлею використовують дельта-нейтральні стратегії.
Вони купують спот ETH за 1 долар і шорт за 1 долар ф'ючерсів на ETH.
Зміни цін скасовуються, але вони збирають комісію за фінансування з ф'ючерсного ринку.
Коли фінансування змінюється в негативний бік, смарт-контракти можуть перейти на інший бік.
Моделі протокольних комісій безпосередньо ділять дохід від торгівлі.
scrvUSD від Curve стягує комісію зі свого протоколу кредитування та платить власникам.
Більше активності в протоколі = більше винагород для власників.
Все залишається в мережі без зовнішніх активів.
Гібридні моделі поєднують у собі кілька стратегій.
Можливо, 70% казначейських векселів для безпеки та 30% базисних торгів для вищої прибутковості.
Команди можуть коригувати мікс при зміні ринкових умов.
Але... Більш диверсифікований підхід також може означати більш складну схильність до ризиків.
Ви можете накопичувати врожай за допомогою компонування.
Об'єднайте два стейблкоїни з прибутковістю в AMM, щоб заробити комісію за своп + подвійну прибутковість.
Або використовуйте стабільну дохідність як заставу, щоб позичити більше стабільних дохідників.
Мета-сховища автоматизують найкращі стратегії для вас.
Основні ризики, на які варто звернути увагу:
- Смарт-контракти та експлойти оракула
- Збої бірж (для базисної торгівлі)
- Падіння процентних ставок
- Хрускіт ліквідності під час виходів
Прибуткові стейблкоїни швидко зростають.
Згідно з @stablewatchHQ даними, ринок зріс з $660 млн до $12 млрд менш ніж за рік.
Однак це все ще крихітно в порівнянні зі звичайним ринком стейблкоїнів у розмірі 200 мільярдів доларів.
Крім того, ви також можете перевірити, скільки врожаю виплачується щодня:
До речі, є набагато більше статей, які висвітлюють схожі теми на Stable School (видані у співпраці з @stable_summit)
Ідіть перевірте їх:
20,48 тис.
86
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.