Ціна Savings USDS

🚨 Стайні Infinex нагріваються. Минулого тижня @infinex додав стайні у вкладку earn. Ось так виглядає сезон врожайності та TVL зростають. Ось загальна заблокована вартість (TVL) для всіх трьох показаних стейблкоїнів: ✅ СУСДЕ: $3,11 млрд. ✅ SFRXUSD: $26,99 млн. ✅ ДОЛАРИ США: $2,23 млрд. ✅Комбінований TVL — $5,37 млрд. Наявність стабільних опціонів на монетах Infinex робить його місцем для всіх типів інвесторів. Чи знаєте ви? Чи знаєте ви, що на Infinex всього 4 сезони. А нагороди збільшуються в міру того, як ви рухаєтеся в залежності від сезонів. Залишатися стабільним і показувати себе окупається протягом усіх цих сезонів загальною винагородою в 6 мільйонів доларів. Консерватор Свідж сьогодні: Маркет був забарвлений у зелений колір, тому зробив безпечну гру, щоб залишитися у формі Свіджа. 139,93 Базовий USDC вихід та .45843 AAVE вхід. Продовжуйте свіджити, якщо можете. Коли ми підходимо до фінального відрізку 9-го тижня, ми залишаємося стабільними в Infinex. Продовжуйте свайпати, гавкати та звертатися до них і продовжуйте з'являтися. Нагороди сезону зростають з кожним сезоном, винагороджуючи тих, хто залишається відданим. Пориньте в Infinex вже сьогодні.

Автор: Вільям Нуель Упорядник: Deep Tide TechFlow Після 18 місяців різких відкатів у глобальному розмірі активів стейблкоїнів прийняття стейблкоїнів знову прискорюється. Galaxy Ventures вважає, що є три основні довгострокові драйвери для повторного прискорення стейблкоїнів: (i) прийняття стейблкоїнів як засобу заощадження; (ii) прийняття стейблкоїнів як платіжних інструментів; та (iii) DeFi як джерело прибутковості вище ринкового, яке поглинає цифровий долар. Як наслідок, пропозиція стейблкоїнів наразі перебуває у фазі швидкого зростання, досягнувши 300 мільярдів доларів до кінця 2025 року та зрештою 1 трильйона доларів до 2030 року. Зростання стейблкоїнів в активах під управлінням до $1 трлн принесе нові можливості та зрушення на фінансових ринках. В даний час прогнозуються деякі зрушення, такі як неминуче перенесення банківських депозитів на ринках, що розвиваються, на розвинені ринки і перехід регіональних банків до значних банків глобальної системи (GSIB). Однак є деякі зміни, які ми наразі не можемо передбачити. Стабільні монети та DeFi є основоположними, а не маргінальними інноваціями, і в майбутньому вони можуть докорінно змінити кредитних посередників абсолютно по-новому. Три основні тенденції, що сприяють прийняттю: заощадження, платежі та прибутковість DeFi Три суміжні тенденції стимулюють прийняття стейблкоїнів: використання їх як інструменту заощаджень, використання їх як платіжного інструменту та використання їх як джерела прибутку вище ринкового. Тренд 1: Стейблкоїни як інструмент заощаджень Стейблкоїни все частіше використовуються як інструмент заощаджень, особливо на ринках, що розвиваються (EM). У таких економіках, як Аргентина, Туреччина та Нігерія, їхні валюти є структурно слабкими, а інфляційний тиск та знецінення валюти призводять до органічного попиту на долар США. Історично, за даними Міжнародного валютного фонду (МВФ), долар США мав обмежений доступ до багатьох ринків, що розвиваються, і став джерелом фінансового стресу. Контроль за рухом капіталу Аргентини (Cepo Cambiario) ще більше обмежив обіг доларів США. Стабільні монети обходять ці обмеження та дозволяють окремим особам і компаніям легко та безпосередньо отримувати доступ до ліквідності, забезпеченої доларом, через Інтернет. Опитування споживчих переваг показують, що доступ до долара США є однією з головних причин, чому користувачі на ринках, що розвиваються, використовують криптовалюту. Дослідження, проведене Castle Island Ventures, показало, що двома з п'яти найпопулярніших варіантів використання були «заощадження в доларах США» та «обмін моєї місцевої валюти на долари США», причому 47% та 39% користувачів назвали це причиною використання стейблкоїнів відповідно. Хоча важко зрозуміти розмір заощаджень на основі стабільних монет на ринках, що розвиваються, ми знаємо, що ця тенденція зростає швидкими темпами. Карткові компанії зі стабільними монетами, такі як Rain (портфельні компанії), Reap, RedotPay (портфельні компанії), GnosisPay і Exa, підхопили цю тенденцію, дозволяючи споживачам витрачати свої заощадження в місцевих продавців через мережі Visa та Mastercard. Що стосується аргентинського ринку, фінтех/криптододаток Lemoncash заявив у своєму звіті про криптовалюту за 2024 рік, що його «депозити» на 125 мільйонів доларів склали 30% частки централізованого ринку криптододатків в Аргентині, поступаючись лише 34% Binance, і обійшли Belo, Bitso та Prex. Ця цифра означає, що аргентинський криптододаток має в управлінні активи на суму 417 мільйонів доларів США, але справжній аргентинський стейблкоїн AUM, ймовірно, принаймні в 2-3 рази перевищує баланс стейблкоїнів у некастодіальних гаманцях, таких як MetaMask і Phantom. Хоча ці суми можуть здатися невеликими, 416 мільйонів доларів становлять 1,1% грошової маси М1 Аргентини, 1 мільярд доларів – це 2,6%, і вони постійно зростають. Тоді врахуйте, що Аргентина є лише однією з країн з ринками, що формуються, до яких застосовується цей глобальний феномен. Споживчий попит на стабільні монети на ринках, що розвиваються, ймовірно, масштабуватиметься горизонтально на різних ринках. Тренд 2: Стейблкоїни як платіжний інструмент Стабільні монети також стали життєздатним альтернативним способом оплати, особливо конкуруючи зі SWIFT у транскордонних варіантах використання. Внутрішні платіжні системи, як правило, працюють у режимі реального часу всередині країни, але стабільні монети мають чітку ціннісну пропозицію порівняно з традиційними транскордонними транзакціями, які займають більше 1 робочого дня. Як зазначає Саймон Тейлор у своїй статті, з часом стабільні монети можуть функціонувати більше як мета-платформа, яка об'єднує платіжні системи. Artemis опублікувала звіт, який показує, що випадки використання платежів B2B принесли 3 мільярди доларів щомісячних платежів (36 мільярдів доларів у річному обчисленні) у 31 опитаній компанії. Завдяки спілкуванню зі зберігачами, які займаються більшістю цих платіжних процесів, Galaxy вважає, що ця цифра становить понад $100 млрд щорічно для всіх учасників ринку, не пов'язаних з криптовалютами. Важливо те, що звіт Artemis показав, що платежі B2B зросли в 4 рази порівняно з минулим роком у період з лютого 2024 року по лютий 2025 року, що демонструє зростання масштабу, необхідне для стійкого AUM. Наразі немає досліджень щодо швидкості грошей у стейблкоїнах, тому ми не можемо співвіднести загальні виплати з даними AUM, але темпи зростання виплат свідчать про те, що AUM також зростає відповідно завдяки цій тенденції. Тренд 3: DeFi стає джерелом прибутку вище ринкового Нарешті, протягом більшої частини останніх п'яти років DeFi генерував прибутковість, яка структурно вища, ніж ринкова прибутковість, деномінована в доларах, що дозволяє споживачам з хорошими технічними навичками отримувати прибутковість від 5% до 10% з дуже низьким ризиком. Це сприяло і продовжуватиме сприяти популярності стейблкоїнів. DeFi — це окрема екосистема капіталу, і однією з її відмінних рис є те, що базові «безризикові» відсоткові ставки, такі як Aave та Maker, відображають ширші ринки криптокапіталу. У своїй статті 2021 року «Безризикові ставки для DeFi» я зазначив, що Aave (Deep Tide Note: протокол децентралізованого кредитування з відкритим вихідним кодом, який дозволяє користувачам вносити криптоактиви, щоб заробити відсотки, або позичати активи), Compound (Deep Tide Note: один із протоколів кредитування DeFi, механізм, який використовує алгоритми для автоматичного коригування відсоткових ставок) і Maker (Deep Tide Note: один із найперших проєктів DeFi, основним продуктом якого є стейблкоїн DAI, який є типом валюти, яка тримає 1 до долара США :1 Anchored Decentralized Stablecoin) реагує на базову торгівлю та інші потреби в кредитному плечі. У міру того, як з'являються нові угоди або можливості, такі як прибуткове фермерство на Yearn або Compound у 2020 році, базова торгівля у 2021 році або Ethena у 2024 році, базова прибутковість DeFi зростає, оскільки споживачі вимагають забезпечених кредитів для налаштування нових проєктів та використання. До тих пір, поки блокчейн продовжує генерувати нові ідеї, базова прибутковість DeFi повинна строго перевищувати прибутковість казначейських облігацій США (особливо з запуском токенізованих фондів грошового ринку, які пропонують прибутковість на базовому рівні). Оскільки «рідною мовою» DeFi є стабільні монети, а не долар США, будь-яка «арбітражна» поведінка, яка намагається надати недорогий капітал у доларах США для задоволення потреб цього конкретного мікроринку, матиме ефект розширення пропозиції стейблкоїнів. Звуження спреду між Aave та казначейськими облігаціями США вимагатиме розширення стейблкоїнів у простір DeFi. Як і очікувалося, загальна заблокована вартість (TVL) зростає в періоди позитивних спредів між Aave та казначейськими облігаціями та знижується (позитивно) у періоди негативних спредів: Питання банківських депозитів Galaxy вважає, що довгострокове впровадження стейблкоїнів для заощадження, виплат та прибутковості є мегатрендом. Впровадження стейблкоїнів має потенціал для витіснення традиційних банків, дозволяючи споживачам безпосередньо отримувати доступ до ощадних рахунків, номінованих у доларах, і транскордонних платежів, не покладаючись на банківську інфраструктуру, зменшуючи депозитну базу, яку традиційні банки використовують для стимулювання кредитування та отримання чистої відсоткової маржі. Заміна банківського депозиту Для стейблкоїнів історична модель полягає в тому, що кожен 1 долар фактично еквівалентний 0,80 долара США за казначейськими векселями та 0,20 долара на банківському рахунку емітента стейблкоїна. Наразі Circle має 8 мільярдів доларів готівки (0,125 долара), 53 мільярди доларів ультракороткострокових облігацій США (UST) або угод про зворотний викуп казначейських облігацій (0,875 долара) порівняно з 61 мільярдом доларів у USDC. Готівкові депозити Circle в основному зберігаються в Bank of New York Mellon, а також у New York Community Bank, Cross River Bank та інших провідних фінансових установах США. А тепер уявіть у своїй уяві цього аргентинського користувача. Користувач має аргентинські песо на суму 20 000 доларів у найбільшому банку Аргентини Banco Nacional Argentina (BNA). Щоб уникнути інфляції в аргентинському песо (ARS), користувачі вирішили збільшити свої активи на $20 000 в USDC. (Оскільки конкретний механізм розпорядження ARS може вплинути на обмінний курс USD/ARS, варто розглянути окремо) Тепер, з USDC, 20 000 аргентинських песо цього користувача в BNA насправді становлять 17 500 доларів США за короткостроковою позикою або угодою про репо уряду США та 2 500 доларів США на банківських депозитах між Bank of New York Mellon, New York Mercancy Bank і Cross River Bank відповідно. У міру того, як споживачі та компанії переміщують свої заощадження з традиційних банківських рахунків на рахунки зі стабільними монетами, такими як USDC або USDT, вони фактично переводять депозити з регіональних/комерційних банків до казначейських облігацій США, а також депозити від великих фінансових установ. Наслідки далекосяжні: у той час як споживачі зберігають купівельну спроможність, номіновану в доларах, утримуючи стабільні монети (і за допомогою карткових інтеграцій, таких як Rain і RedotPay), фактичні банківські депозити та казначейські зобов'язання, що забезпечують ці токени, стануть більш концентрованими, а не розпорошеними по традиційній банківській системі, зменшуючи депозитну базу, доступну для кредитування комерційними та регіональними банками, водночас роблячи емітентів стейблкоїнів значним гравцем на ринку державних боргових зобов'язань. Вимушена кредитна криза Однією з ключових соціальних функцій банківських депозитів є кредитування економіки. Система часткового резервування – практика, за допомогою якої банки створюють гроші – дозволяє банкам надавати гроші в кілька разів більше своєї депозитної бази. Загальний мультиплікатор для регіону залежить від таких факторів, як місцевий банківський нагляд, волатильність валютних курсів і резервів, а також якість місцевих кредитних можливостей. Співвідношення М1 / М0 (гроші, створені банком, розділені на резерви і готівку центрального банку) говорить нам про «грошовий мультиплікатор» банківської системи: Продовжуючи приклад з Аргентиною, конвертація депозиту в розмірі 20 000 доларів США в USDC конвертує 24 000 доларів США від створення місцевих кредитів в Аргентині в 17 500 доларів США в облігаціях UST/repo та 8 250 доларів США у вигляді кредитів у США (2 500 доларів США x 3,3x від продукту). Коли запас M1 становить 1%, цей ефект незначний, але коли запас M1 становить 10%, ефект може бути відчутний. У якийсь момент регіональні банківські регулятори будуть змушені розглянути можливість закриття цього крана, щоб не підірвати кредитоспроможність і фінансову стабільність. Перерозподіл кредитів уряду США Це, безсумнівно, хороша новина для уряду США. Наразі емітенти стейблкоїнів є 12-ми найбільшими покупцями казначейських облігацій США, а їхній AUM зростає зі швидкістю стейблкоїна AUM. У найближчому майбутньому стейблкоїни можуть увійти до п'ятірки найбільших покупців казначейських облігацій США (UST). Нові пропозиції, такі як Genius Act, вимагають, щоб усі казначейські векселі були забезпечені або у формі угод про зворотний викуп казначейських векселів, або короткострокових казначейських облігацій з терміном погашення менше 90 днів. Обидва ці підходи дозволять значно підвищити ліквідність у ключових точках фінансової системи США. Коли казначейські облігації досить великі (наприклад, 1 трильйон доларів), це може мати значний вплив на криву прибутковості, оскільки казначейські облігації менше 90 днів матимуть великого покупця, який не чутливий до ціни, спотворюючи криву процентних ставок, на яку покладається уряд США для фінансування. При цьому казначейське репо (REPO) фактично не збільшило попит на короткострокові казначейські облігації США; Він просто надає доступний пул ліквідності для забезпечених позик овернайт. Ліквідність на ринку РЕПО в основному позичають великі американські банки, хедж-фонди, пенсійні фонди та керуючі активами. Circle, наприклад, фактично вкладає більшу частину своїх резервів у кредити овернайт під заставу казначейських векселів США. Розмір цього ринку становить $4 трлн, тому навіть з $500 млрд резервів стейблкоїнів, виділених на зворотний викуп, стейблкоїни є значним гравцем. Вся ця ліквідність, що надходить до казначейських облігацій США та запозичення у американських банків, пішла на користь ринкам капіталу США, тоді як світові ринки постраждали. Одна з гіпотез полягає в тому, що в міру зростання вартості стейблкоїнів до більш ніж 1 трильйона доларів емітенти будуть змушені копіювати портфелі банківських кредитів, включаючи комерційні кредити та цінні папери, забезпечені іпотекою, щоб уникнути надмірної залежності від будь-якого одного фінансового продукту. ВРАХОВУЮЧИ, ЩО ЗАКОНОПРОЄКТ GENIUS НАДАЄ БАНКАМ МОЖЛИВІСТЬ ВИПУСКАТИ «ТОКЕНІЗОВАНІ ДЕПОЗИТИ», ТАКИЙ РЕЗУЛЬТАТ МОЖЕ БУТИ НЕМИНУЧИМ. Нові канали управління активами Все це створює нову захоплюючу воронку для управління активами. Багато в чому ця тенденція узгоджується з триваючим переходом від банківського кредитування до кредитування небанківських фінансових установ (NBFI) після Базеля III, який обмежив обсяг і важелі банківського кредитування після фінансової кризи. Стабільні монети виводять гроші з банківської системи і, по суті, з конкретних сфер банківської системи, таких як банки ринків, що розвиваються, і регіональні банки розвиненого ринку. Як зазначено у звіті про криптокредитування Galaxy, ми спостерігаємо зростання Tether як небанківського кредитора (перевершуючи казначейські облігації США), а інші емітенти стейблкоїнів з часом можуть стати такими ж важливими кредиторами. Якщо емітенти стейблкоїнів вирішать передати інвестиції в кредити спеціалізованим фірмам, вони відразу стануть LP для великих фондів і відкриють нові канали для розподілу активів (наприклад, страхові компанії). Великі керуючі активами, такі як Blackstone, Apollo, KKR та BlackRock, розширилися в контексті переходу від банківського кредитування до кредитування небанківських фінансових установ. Ефективний рубіж для прибутковості в мережі Нарешті, брати в борг можна не тільки базові банківські депозити. Кожен стейблкоїн є як вимогою до базового долара, так і самою одиницею вартості в ланцюжку. USDC можна позичати та позичати в мережі, і споживачам знадобляться прибутковість, деномінована в USDC, така як Aave-USDC, Morpho-USDC, Ethena USDe, sUSDS від Maker, superUSDC від Superform та багато інших. «Сховище» відкриє ще один канал управління активами, надаючи споживачам можливості отримання прибутку в ланцюжку за привабливою прибутковістю. На наш погляд, у 2024 році портфельна компанія Ethena відкриє «вікно Овертона» прибутку в ланцюжку в доларах США за торговою базисом (глибокий приплив: різниця між спотовою ціною та ф'ючерсною ціною товару в конкретний час і місце) до USDe. У майбутньому з'являться нові сховища, які відстежуватимуть різні інвестиційні стратегії в ланцюжку та поза мережею, які конкуруватимуть за активи USDC/T у таких додатках, як MetaMask, Phantom, RedotPay, DolarApp, DeBlock тощо. Згодом ми створимо «ефективний рубіж прибутковості в ланцюжку» (глибока примітка: допомога інвесторам знайти золоту середину між ризиком і прибутковістю), і неважко уявити, що деякі з цих ончейн-сховищ будуть призначені для надання кредитів таким регіонам, як Аргентина та Туреччина, де банки ризикують отримати масову втрату цієї потужності: висновок Зближення стейблкоїнів, DeFi та традиційних фінансів є не лише технологічною революцією, а й реструктуризацією глобальних кредитних посередників, що відображає та прискорює перехід від банків до небанківського кредитування після 2008 року. До 2030 року стейблкоїни матимуть під управлінням активи на суму майже 1 трильйон доларів США завдяки їх використанню як інструменту заощаджень на ринках, що розвиваються, ефективним транскордонним платіжним каналам і прибутковості DeFi вище ринкової. Стейблкоїни будуть систематично виводити депозити з традиційних банків і концентрувати активи в казначейських облігаціях США і великих фінансових установах США. Цей зсув несе як можливості, так і ризики: емітенти стейблкоїнів стануть значними гравцями на ринку державних боргових зобов'язань і можуть стати новими кредитними посередниками; А регіональні банки, особливо на ринках, що розвиваються, стикаються з кредитною кризою, оскільки депозити переводяться на рахунки зі стабільними монетами. Кінцевим результатом є нова модель управління активами та банківської справи, в якій стабільні монети стануть мостом до кордону ефективних інвестицій у цифровий долар. Подібно до того, як тіньовий банкінг заповнив порожнечу, що утворилася після фінансової кризи, стейблкоїни та протоколи DeFi позиціонують себе як домінуючі кредитні посередники в цифрову епоху, що матиме далекосяжні наслідки для грошово-кредитної політики, фінансової стабільності та майбутньої архітектури глобальних фінансів.

🚨 Рідке майбутнє. Прибутковість стейблкоїнів щойно вирівнялася. @infinex розблоковано для користувачів. TradFi загорнувся в Web3 та ончейн-заробіток із реальним імпульсом за цим. Сезон стейблкоїнів розпочався: На Infinex щойно з'явилися нові маршрути прибутковості: ✅ $sUSDS ✅ $sFRAX ✅ $sUSDE 3 стабільні монети. 3 способи змусити свій незадіяний капітал працювати. 2 кліки – і ви заробляєте. Ніяких посередників, ніяких прихованих платежів. - sFRAX знаходиться на рівні 4,60% річних. - sUSDS приносить $2,36 млрд TVL і курс 4,5%. - sUSDE набирає обертів на рівні 4,05% і зростає. Infinex надає вам більше варіантів і можливостей для збільшення вашого стека. Перейдіть на сторінку "Earn", виберіть свою стайню, натисніть "купити". Зробити. Свідж дня: Просто згладьте ETH на підйомі до sUSD. Зловив прогулянку і скористався нею. 0,08 ETH і ще 224,78 sUSD в. Газ був майже мінімальним, як завжди на Infinex. 8 тиждень – гра. Оновлення, вдосконалення та опції завжди доступні на Infinex. Прибутковість ончейн за стейблкоїнами була сьогоднішнім розблокуванням, хто знає, що розблокується завтра. Infinex передає користувачам ключі. Пориньте в Infinex вже сьогодні.