تقدم $LMND أعلى عائد للتدفق النقدي لمدة 10 سنوات بالنسبة لسعره بين جميع الأسهم في نموذجنا ، بما في ذلك: 1. $HIMS (قيمة كبيرة ، مع المخاطر) 2. $PLTR (قوي ، لكن مبالغ فيه) 3. $TSLA (مكلف ، لكن توسع TAM يدعم عوائد جيدة على المدى الطويل على الرغم من القسط) 4. $OSCR (إمكانات توسع متعددة ، ولكن هامش تدفق نقدي حر منخفض على المدى الطويل ، أداء ضعيف $LMND عائد على مدى 10 سنوات) 5. $IREN (عائد تدفق نقدي مرتفع على المدى القصير إذا نجح $BTC النمو أو محور الذكاء الاصطناعي ، ولكنه أقل يقينا مع انخفاض إمكانات الهامش على المدى الطويل كشركة قائمة على الأجهزة ، متخلفة عن توقعات عائد Lemonade على مدى 10 سنوات) 6. $XYZ (منتجات جيدة ، معدلات نمو أبطأ) 7. $FOUR (شركة رائعة ، ذات قيمة متحفظة ، مع ارتفاع أقل على المدى الطويل) تسلط قدرة Lemonade على توسيع نطاق الإيرادات دون نمو نسبي في النفقات الضوء على قوة شركة التأمين التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي أولا. كمنظمة مستقلة متدرجة ، يقلل السوق إلى حد كبير من إمكانات هامش التدفق النقدي لشركة Lemonade. حاليا ، يراهن 30٪ من التعويم على إفلاس Lemonade ، على الرغم من التدفقات النقدية الحرة الإيجابية ، والرصيد النقدي المتزايد بقيمة 1 مليار دولار والسباق نحو الربحية ، مما يرسم اختلافا صارخا بين سعر السوق والقيمة الحقيقية. يتوقع نموذجنا لعام 2035 أن يحقق عصير الليمون ~ 2 مليار دولار في الربح ويتداول حوالي 777 دولارا للسهم الواحد بمضاعف معتدل في 10 سنوات. خصم السعر المستهدف لعام 2035 عند 15٪ سنويا (هامش أمان عادل قبل الربح) $LMND عند 190 دولارا اليوم. بمعدل خصم سنوي 25٪ (هامش أمان لا يصدق) ، تبلغ قيمتها 83.43 دولارا ، ومع ذلك يتم تداولها بسعر 40 دولارا فقط. لم يكن لدي مثل هذا الاقتناع أبدا بميزة منتج الشركة ومعدل الابتكار في مثل هذا الحجم الصغير ، مع مثل هذا العدد الواسع من TAM ، والقدرة على الحفاظ على النمو على مدى عقود عديدة. من خلال إعداده للحصول على أفضل هامش في فئته ، والبيع بهامش أمان ، ينفجر ذهني يوميا بالتفكير في فرصة ROIC الحالية ل Lemonade. إن قدرتها على توسيع نطاق العمليات بشكل مستقل بتكلفة إضافية محدودة ، جنبا إلى جنب مع الثنائي المؤسس المشارك للنجوم في دانيال وشاي هي ما جعلني أخيرا ، بعد متابعة الشركة لسنوات ، أشعر بالتبرير والأمان الشديد في كل شيء. قبل انعطاف التدفق النقدي الحر مباشرة واستيقاظ السوق على الفرصة التي يقدمها عصير الليمون. * هذه ليست نصيحة مالية. فقط أفكاري الخاصة وقراراتي الاستثمارية وأبحاث فريقي الصغير مشتركة للترفيه الخاص بك.