Powell a cédé et a fait allusion à une baisse des taux, l’ETH a franchi un nouveau sommet, comment le marché se comportera-t-il ?

L’original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Auteur|Golem (@web 3_golem)

Dans la soirée du 22 août, la dernière apparition du président de la Fed, Jerome Powell, au cours de son mandat dans le discours de Jackson Hole, a ouvert la porte à une reprise des baisses de taux, la dernière baisse de taux annoncée par Powell ayant eu lieu le 18 décembre 2024. Le marché a immédiatement réagi positivement. Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé collectivement en hausse, le Dow Jones Industrial Average clôturant en hausse de 1,89 %, le S&P 500 de 1,52 % et l’indice composé Nasdaq de 1,88 %. Dans le même temps, de nombreuses actions du secteur américain de la cryptographie ont rebondi et augmenté, avec SharpLink en hausse de 15,69 %, Bitmine en hausse de 12,07 %, Coinbase en hausse de 6,52 %, CIrcle en hausse de 2,46 % et Strategy en hausse de 6,09 %.

Le marché des crypto-monnaies s’est également bien comporté, la capitalisation boursière totale du marché des crypto-monnaies revenant à 4,1 billions de dollars, principalement grâce au système Ethereum. Le 22 août, l’ETH a augmenté de plus de 14,33 %, atteignant un sommet de 4 887,5 $, atteignant un record après 3 ans et 9 mois. Dans le même temps, affectés par le nouveau sommet de l’ETH, de nombreux jetons de couche 2, de jalonnement, d’infrastructure et d’autres jetons de piste ETH ont réalisé des gains généraux, avec SSV 24 H en hausse de plus de 25,54 %, ETHFI 24 H en hausse de 20,67 %, ENA 24 H en hausse de 17,58 % et ARB 24 H en hausse de 9,53 %.

Selon les données de Coinglass, la liquidation de l’ETH au cours des dernières 24 heures a dépassé celle du BTC, avec le principal ordre court (368 millions de dollars).

-- Le

discours accommodant de > Powell a déclenché la frénésie du marché

2025, le marché s’attend à ce que la Fed réduise les taux d’intérêt pour stimuler l’économie, mais depuis janvier, Powell n’a pas révélé le moindre signal d’une baisse des taux dans chaque discours public. Face au « dead carry » de Powell, la chose la plus anxieuse est le président américain Trump, qui a fait pression sur Powell pour qu’il baisse les taux d’intérêt depuis qu’il a officiellement pris ses fonctions cette année, et a finalement annoncé qu’il limogerait Powell.

Cependant, la Fed a également été « acculée » cette année, d’une part, la politique tarifaire de Trump pourrait exercer une pression à la hausse sur les prix et intensifier l’inflation ; D’autre part, il y a des signes de ralentissement du marché du travail. Si les taux d’intérêt sont relevés pour stabiliser l’inflation, cela peut entraîner une flambée des taux d’intérêt et déclencher une « panique financière », mais si la Fed réduit les taux d’intérêt trop tôt pour stimuler l’économie, les anticipations d’inflation pourraient devenir incontrôlables.

Dans ce dilemme, de plus en plus de gens s’attendent à ce que Powell reste belliciste, et le cofondateur de BitMEX, Arthur Hayes, s’attend même à ce que Powell devienne « Volcker 2.0 » (Note Odaily : Volcker était le président de la Réserve fédérale dans les années 70 et 80 du 20e siècle, et pendant son mandat, il a inversé la crise de l’inflation élevée avec une politique monétaire extrêmement belliciste et a ainsi reconstruit le prestige et l’indépendance de la Fed).

Cependant, le discours de Powell dans la soirée du 22 août a donné une grande surprise au marché, et la probabilité d’une réduction des taux de 25 points de base par la Réserve fédérale en septembre est passée directement de 75,5 % à 91,1 % avant le discours de Powell. Dans son discours, M. Powell a déclaré que « étant donné que le marché du travail n’est pas particulièrement tendu et fait face à des risques croissants de baisse, un tel résultat (d’une hausse continue de l’inflation) semble peu probable » et a directement déclaré que « des mesures préventives pourraient être nécessaires si un marché du travail tendu présente un risque pour la stabilité des prix ».

Ces commentaires sont la preuve que Powell est en train de devenir accommodant, s’attendant à ce que l’effet inflationniste des tarifs douaniers s’estompe et à un marché du travail faible qui poussera la Fed à réduire les taux d’intérêt pour soutenir un marché du travail en baisse.

Le changement de Powell a provoqué une grande frénésie sur le marché, qui est devenu le principal moteur de la hausse quotidienne de plus de 10 % de l’ETH. Malgré cela, l’arrogant Trump a encore déclaré sarcastiquement après le discours de Powell : « Powell aurait dû réduire les taux d’intérêt il y a un an, et maintenant il est trop tard pour signaler une baisse de taux. »

Quel est l’avenir de l’ETH ?

Alors que l’ETH augmente, la capitalisation boursière d’Ethereum a dépassé celle du géant des paiements Mastercard pour se classer au 26e rang mondial en termes de capitalisation boursière. Hier, l’ETH a augmenté de plus de 10 % sur une base quotidienne et a brièvement franchi un nouveau sommet, en plus du discours accommodant de Powell, il y a un point de vue selon lequel la raison directe de la percée de l’ETH vers un nouveau sommet est en fait le short squeeze du marché, donc après l’atterrissage du bref sentiment, comment le marché de l’ETH devrait-il se dérouler ?

Beaucoup restent optimistes. Tom Lee a posté après le discours de Powell que le discours de Powell a été interprété comme dovish, ce qui était conforme aux attentes et était positif pour les crypto-monnaies (BTC, ETH). Yi Lihua, fondateur de « e Marshal » Liquid Capital (anciennement LD Capital), a également déclaré que « l’ETH a mis fin à un marché baissier d’une semaine, et nous nous attendons à ce que nous rencontrions un nouveau cycle de hausse avec la baisse unanime des taux d’intérêt que nous attendions ».

Bien qu’Arthur Hayes ait cru qu’il n’y aurait aucun signe d’une baisse des taux avant le discours de Powell, il a tout de même déclaré dans une interview : « Tant que l’ETH franchit le sommet historique, la hausse sera complètement ouverte et le prix atteindra 10 000 à 20 000 dollars. » Après

le discours de Powell, alors que le prix de l’ETH franchissait un nouveau sommet, un OG Bitcoin a déposé 300 BTC sur Hyperliquid pour échanger de l’ETH, et il a déjà réalisé un bénéfice flottant de plus de 160 millions de dollars, et détient maintenant 118 277 ETH et 135 265 ETH dans des positions longues.

Dans le même temps, la baleine très surveillée « $125,000 rollover long ETH » a parié sur des baisses de taux d’intérêt à long ETH avant le discours de Powell, et à mesure que le rallye nocturne augmentait, il a augmenté sa position par le biais d’un roulement de bénéfices flottants, et sa position ETH est passée de 4 000 à l’ouverture de la position le matin du 22 août à 25 100, avec une valeur de position de 120 millions de dollars et un bénéfice flottant de 5,5 millions de dollars, et le prix de liquidation actuel de la position est de 4 666 $.

Huang Licheng, le grand frère de Maji, qui possède « infinite bullets », a également clôturé à perte ses positions longues sur BTC, HYPE, PUMP, YZY et d’autres positions. Il ne restait plus que des positions longues à 25 fois l’ETH avec effet de levier, avec un bénéfice flottant de plus de 3 millions de dollars et un bénéfice total d’environ 37 millions de dollars, ce qui montre qu’il est toujours optimiste quant à l’avenir de l’ETH.

Mais le marché est également en surchauffe en ce moment, et les traders devraient également être sains d’esprit. Un trader FOMO a vendu 2 277 ETH (d’une valeur de 9,57 millions de dollars) à 4 203 $ il y a 5 jours, et a acheté 1 966 ETH (d’une valeur de 957 millions de dollars) à 4 869 $ il y a environ 6 heures parce que FOMO poursuivait la hausse. Actuellement, il a perdu environ 311 ETH (d’une valeur de 1,5 million de dollars).

Bien que Powell ait envoyé un signal positif sur la baisse des taux d’intérêt cette fois-ci, la mise en œuvre réelle est encore inconnue. Hammack de la Fed a prudemment déclaré après le discours de Powell : « J’ai entendu dire que le président de la Fed, Powell, est « ouvert » aux perspectives de politique, mais la Fed devrait s’en tenir à une politique monétaire modérément restrictive. » Musalem de la Fed a également ajouté ce matin : « La question de savoir s’il faut réduire les taux d’intérêt devrait tenir compte de l’ensemble de la trajectoire des taux d’intérêt, et pas seulement de la décision sur les taux d’intérêt lors d’une certaine réunion. » L’inflation est déjà supérieure à la cible et des risques persistent. Le prochain rapport sur l’emploi pourrait suffire à justifier la nécessité d’une baisse de taux, ou ne pas l’être, selon le sujet du rapport. "

Nous devrons attendre de voir comment le marché des crypto-monnaies et le marché de l’ETH se comportent.