Powell cedeu e sugeriu um corte de juros, a ETH quebrou uma nova alta, como o mercado se comportará?
Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor|Golem (@web 3_golem)
Na noite de 22 de agosto, a última aparição do presidente do Fed, Powell, durante seu mandato no discurso de Jackson Hole, abriu as portas para uma retomada dos cortes de juros, com o último corte de juros anunciado por Powell ocorrendo em 18 de dezembro de 2024. O mercado reagiu imediatamente positivamente. Os três principais índices de ações dos EUA fecharam coletivamente em alta, com o Dow Jones Industrial Average fechando em alta de 1,89%, o S&P 500 subindo 1,52% e o Nasdaq Composite Index subindo 1,88%. Ao mesmo tempo, muitas ações do setor cripto dos EUA se recuperaram e subiram, com SharpLink subindo 15,69%, Bitmine subindo 12,07%, Coinbase subindo 6,52%, CIrcle subindo 2,46% e Strategy subindo 6,09%.
O mercado cripto também teve um bom desempenho, com a capitalização de mercado total do mercado de criptomoedas retornando para US$ 4,1 trilhões, impulsionada principalmente pelo sistema Ethereum. Em 22 de agosto, o ETH subiu mais de 14,33%, atingindo uma alta de US$ 4.887,5, atingindo um recorde após 3 anos e 9 meses. Ao mesmo tempo, afetados pela nova alta da ETH, muitos tokens ETH Layer 2, staking, infraestrutura e outros track alcançaram ganhos gerais, com SSV 24 H subindo mais de 25,54%, ETHFI 24 H subindo 20,67%, ENA 24 H subindo 17,58% e ARB 24 H subindo 9,53%.
De acordo com dados da Coinglass, a liquidação da ETH nas últimas 24 horas ultrapassou o BTC, com a principal ordem curta (US$ 368 milhões).
discurso dovish de Powell provocou frenesi do mercado
Em2025, o mercado espera que o Fed reduza as taxas de juros para estimular a economia, mas, desde janeiro, Powell não revelou o menor sinal de corte de juros em todos os discursos públicos. Perante o "dead carry" de Powell, o mais ansioso é o Presidente dos EUA, Donald Trump, que tem pressionado Powell a reduzir as taxas de juro desde que assumiu oficialmente o cargo este ano, e finalmente anunciou que iria despedir Powell.
No entanto, o Fed também foi "encurralado" este ano, por um lado, a política tarifária de Trump pode trazer pressão ascendente sobre os preços e intensificar a inflação; Por outro lado, há sinais de arrefecimento do mercado de trabalho. Se as taxas de juros forem aumentadas para estabilizar a inflação, isso pode levar a um aumento nas taxas de juros e desencadear um "pânico financeiro", mas se o Fed cortar as taxas de juros muito cedo para estimular a economia, as expectativas de inflação podem sair do controle.
Sob esse dilema, mais pessoas esperam que Powell permaneça hawkish, e o cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, até espera que Powell se torne "Volcker 2.0" (Odaily Note: Volcker foi o presidente do Federal Reserve nos anos 70 e 80 do século 20 e, durante seu mandato, reverteu a crise de alta inflação com uma política monetária extremamente hawkish e, assim, reconstruiu o prestígio e a independência do Fed).
No entanto, o discurso de Powell na noite de 22 de agosto deu ao mercado uma grande surpresa, e a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa pelo Federal Reserve em setembro subiu diretamente para 91,1%, de 75,5% antes do discurso de Powell. Em seu discurso, Powell disse que "dado que o mercado de trabalho não está particularmente apertado e enfrenta riscos crescentes de baixa, tal resultado (de aumento contínuo da inflação) parece improvável" e afirmou diretamente que "uma ação preventiva pode ser necessária se um mercado de trabalho apertado representar um risco para a estabilidade de preços".
Esses comentários são a prova de que Powell está se tornando dovish, esperando que o efeito inflacionário das tarifas desapareça e um mercado de trabalho fraco que forçará o Fed a reduzir as taxas de juros para apoiar um mercado de trabalho enfraquecido.
A mudança de Powell causou grande frenesi no mercado, que se tornou a principal força motriz para a alta diária da ETH de mais de 10%. Apesar disso, o arrogante Trump ainda disse sarcasticamente após o discurso de Powell: "Powell deveria ter cortado as taxas de juros há um ano, e agora é tarde demais para sinalizar um corte de juros".
Qual é o futuro da ETH?
À medida que a ETH aumenta, a capitalização de mercado do Ethereum ultrapassou a gigante de pagamentos Mastercard para ocupar a 26ª posição no mundo em capitalização de mercado. Ontem, a ETH subiu mais de 10% diariamente e rompeu brevemente uma nova alta, além do discurso dovish de Powell, há uma visão de que a razão direta para o avanço da ETH para uma nova alta é, na verdade, o aperto curto do mercado, então depois que o breve sentimento aterrissa, como o mercado de ETH deve ir?
Muitos permanecem otimistas. Tom Lee postou após o discurso de Powell que o discurso de Powell foi interpretado como dovish, o que estava em linha com as expectativas e foi positivo para criptomoedas (BTC, ETH). Yi Lihua, fundador da "e Marshal" Liquid Capital (anteriormente LD Capital), também postou que "a ETH encerrou um bear market de uma semana, e espera-se que atendamos a uma nova rodada de alta com o corte unânime da taxa de juros que esperávamos".
Embora Arthur Hayes tenha acreditado que não haveria nenhum sinal de corte de juros antes do discurso de Powell, ele ainda disse em uma entrevista: "Enquanto a ETH romper a máxima histórica, o lado positivo será totalmente aberto e o preço chegará a US$ 10.000 – US$ 20.000". Após
o discurso de Powell, quando o preço do ETH rompeu uma nova máxima, um Bitcoin OG depositou 300 BTC na Hyperliquid para trocar ETH, e já teve um lucro flutuante de mais de US$ 160 milhões, e agora detém 118.277 ETH e 135.265 ETH em posições longas.
Ao mesmo tempo, a muito assistida baleia "$125,000 rollover long ETH" apostou em cortes de taxa de juros para ETH longo antes do discurso de Powell, e como o rali noturno aumentou, ele aumentou sua posição através de rolagem de lucro flutuante, e sua posição ETH aumentou de 4.000 na abertura da posição na manhã de 22 de agosto para 25.100, com um valor de posição de US $ 120 milhões e um lucro flutuante de US $ 5,5 milhões, e o preço de liquidação atual da posição é de US $ 4.666.
Huang Licheng, o irmão mais velho de Maji, que possui "balas infinitas", também fechou suas posições longas em BTC, HYPE, PUMP, YZY e outras posições com prejuízo. Apenas ETH 25 vezes alavancadas posições compradas foram deixadas, com um lucro flutuante de mais de US $ 3 milhões e um lucro total de cerca de US $ 37 milhões, o que mostra que ainda está otimista sobre o futuro da ETH.
Mas o mercado também está superaquecido no momento, e os comerciantes também devem estar sãos. Um trader FOMO vendeu 2.277 ETH (no valor de US $ 9,57 milhões) a US $ 4.203 5 dias atrás, e comprou 1.966 ETH (no valor de US $ 957 milhões) a US $ 4.869 cerca de 6 horas atrás porque FOMO estava perseguindo o up. Atualmente, perdeu cerca de 311 ETH (no valor de US$ 1,5 milhão).
Embora Powell tenha enviado um sinal positivo sobre o corte da taxa de juros desta vez, a implementação real ainda é desconhecida. Hammack disse cautelosamente após o discurso de Powell: "Ouvi dizer que o presidente do Fed, Powell, está 'aberto' às perspetivas de política, mas o Fed deve manter uma política monetária moderadamente apertada". Musalem, do Fed, também acrescentou esta manhã: "A possibilidade de cortar as taxas de juro deve olhar para toda a trajetória das taxas de juro, não apenas para a decisão sobre a taxa de juro numa determinada reunião". A inflação já está acima da meta e há riscos contínuos. O próximo relatório de empregos pode ser suficiente para justificar a necessidade de um corte de taxa, ou pode não ser suficiente, dependendo do assunto do relatório. "
Teremos que esperar para ver como o mercado cripto e o mercado ETH se comportam.