Пауелл поступився і натякнув на зниження ставки, ETH пробив новий максимум, як поведе себе ринок?

Оригінал | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Автор|Голем (@web 3_golem)

Увечері 22 серпня остання поява голови ФРС Пауелла під час його перебування на посаді у промові Джексона Хоула відкрила двері для відновлення зниження ставок, а останнє зниження ставки, про яке оголосив Пауелл, відбулося 18 грудня 2024 року. Ринок одразу відреагував позитивно. Три основні фондові індекси США разом закрилися вище: Dow Jones Industrial Average закрився на 1,89%, S&P 500 - на 1,52%, а Nasdaq Composite Index - на 1,88%. У той же час багато акцій у криптосекторі США відновилися та зросли: SharpLink зросла на 15,69%, Bitmine – на 12,07%, Coinbase – на 6,52%, CIrcle – на 2,46%, а Strategy – на 6,09%.

Ринок криптовалют також показав хороші результати: загальна ринкова капіталізація ринку криптовалют повернулася до 4,1 трильйона доларів, в основному завдяки системі Ethereum. 22 серпня ETH зріс більш ніж на 14,33%, досягнувши максимуму в $4 887,5, досягнувши рекордного максимуму за 3 роки та 9 місяців. У той же час, під впливом нового максимуму ETH, багато ETH Layer 2, стейкінгу, інфраструктури та інших трекових токенів досягли загального зростання: SSV 24 H зріс більш ніж на 25,54%, ETHFI 24 H зріс на 20,67%, ENA 24 H зріс на 17,58%, а ARB 24 H зріс на 9,53%.

Згідно з даними Coinglass, ліквідація ETH за останні 24 години перевищила BTC, з основним коротким ордером ($368 млн).

Голубина промова Пауелла викликала ажіотаж на ринку

2025 році ринок очікує, що ФРС знизить процентні ставки, щоб стимулювати економіку, але з січня Пауелл не виявляв ані найменшого сигналу про зниження ставки в кожному публічному виступі. В умовах «мертвого керрі» Пауелла найбільше занепокоєння викликає президент США Трамп, який тисне на Пауелла з того часу, як він офіційно вступив на посаду цього року, і нарешті оголосив, що звільнить Пауелла.

Однак цього року ФРС також була «загнана в кут», з одного боку, тарифна політика Трампа може спричинити тиск на ціни в бік підвищення та посилити інфляцію; З іншого боку, є ознаки охолодження ринку праці. Якщо відсоткові ставки будуть підвищені для стабілізації інфляції, це може призвести до різкого зростання відсоткових ставок і спровокувати «фінансову паніку», але якщо ФРС знизить відсоткові ставки занадто рано, щоб стимулювати економіку, інфляційні очікування можуть вийти з-під контролю.

Згідно з цією дилемою, все більше людей очікують, що Пауелл залишиться яструбиним, а співзасновник BitMEX Артур Хейс навіть очікує, що Пауелл стане «Волкером 2.0» (Odaily Note: Волкер був головою Федеральної резервної системи в 70-х і 80-х роках 20-го століття, і під час свого перебування на посаді він переломив кризу високої інфляції надзвичайно яструбиною грошово-кредитною політикою і таким чином відновив престиж і незалежність ФРС).

Однак виступ Пауелла ввечері 22 серпня підніс ринку великий сюрприз, і ймовірність зниження ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів у вересні зросла прямо до 91,1% з 75,5% до виступу Пауелла. У своїй промові Пауелл сказав, що «з огляду на те, що ринок праці не особливо жорсткий і стикається зі зростаючими ризиками зниження, такий результат (продовження зростання інфляції) здається малоймовірним» і прямо заявив, що «можуть знадобитися превентивні дії, якщо жорсткий ринок праці створює ризик для цінової стабільності».

Ці коментарі є доказом того, що Пауелл стає голубиним, очікуючи згасання інфляційного ефекту від тарифів і слабкого ринку праці, що підштовхне ФРС до зниження процентних ставок, щоб підтримати ослаблення ринку праці.

Зсув Пауелла викликав великий ажіотаж на ринку, який став головною рушійною силою щоденного зростання ETH більш ніж на 10%. Незважаючи на це, зарозумілий Трамп все ще саркастично заявив після виступу Пауелла: «Пауелл повинен був знизити процентні ставки рік тому, а тепер вже занадто пізно сигналізувати про зниження ставок».

Яке майбутнє чекає на ETH?

У міру зростання ETH ринкова капіталізація Ethereum перевищила платіжного гіганта Mastercard і посіла 26 місце у світі за ринковою капіталізацією. Вчора ETH виріс більш ніж на 10% на щоденній основі і ненадовго пробив новий максимум, крім голубиної промови Пауелла, існує думка, що прямою причиною прориву ETH до нового максимуму насправді є шорт-сквіз ринку, тому після того, як короткі настрої приземлилися, як повинен пройти ринок ETH?

Багато хто залишається оптимістом. Після виступу Пауелла Том Лі написав пост, що виступ Пауелла був інтерпретований як голубиний, що відповідало очікуванням і було позитивним для криптовалют (BTC, ETH). І Ліхуа, засновник «e Marshal» Liquid Capital (раніше LD Capital), також опублікував, що «ETH завершив тижневий ведмежий ринок, і очікується, що ми зустрінемо новий раунд підйому з одностайним зниженням процентних ставок, якого ми очікували».

Хоча Артур Хейс колись вважав, що до виступу Пауелла не буде жодних сигналів про зниження ставки, він все ж сказав в інтерв'ю: «Поки ETH пробиває історичний максимум, зростання буде повністю відкрито, і ціна досягне $10 000 – $20 000». Після

виступу Пауелла, коли ціна ETH пробила новий максимум, Bitcoin OG вніс 300 BTC на депозит Hyperliquid для обміну ETH, і він вже отримав плаваючий прибуток у розмірі понад $160 млн, і тепер тримає 118 277 ETH і 135 265 ETH на довгих позиціях.

У той же час, широко розкручений кит «$125 000 rollover long ETH» зробив ставку на зниження процентних ставок до лонг ETH до виступу Пауелла, і в міру того, як нічне ралі посилилося, він збільшив свою позицію за рахунок роловера з плаваючим прибутком, і його позиція ETH зросла з 4 000 на відкритті позиції вранці 22 серпня до 25 100, при вартості позиції в $120 млн і плаваючому прибутку в $5,5 млн, а поточна ціна ліквідації позиції становить $4 666.

Хуан Лічен, старший брат Маджі, який володіє «нескінченними кулями», також у збиток закрив свої довгі позиції в BTC, HYPE, PUMP, YZY та інших. Залишилося лише ETH 25 разів з довгими позиціями з кредитним плечем, з плаваючим прибутком понад $3 млн і загальним прибутком близько $37 мільйонів, що свідчить про те, що компанія все ще оптимістично дивиться на майбутнє ETH.

Але ринок на даний момент також перегрітий, і трейдерам теж варто бути при здоровому глузді. 5 днів тому трейдер FOMO продав 2 277 ETH (вартістю 9,57 мільйона доларів) за ціною 4 203 долари, а близько 6 годин тому купив 1 966 ETH (вартістю 957 мільйонів доларів) за ціною 4 869 доларів, тому що FOMO гнався за зростанням. Наразі він втратив близько 311 ETH (вартістю $1,5 млн).

Хоча цього разу Пауелл надіслав позитивний сигнал про зниження відсоткової ставки, фактичне виконання все ще невідоме. Після виступу Пауелла ФРС обережно сказав: «Я чув, що голова ФРС Пауелл «відкритий» до перспектив політики, але ФРС повинна дотримуватися помірно жорсткої грошово-кредитної політики». Голова ФРС Мусалем також додав сьогодні вранці: «Питання про те, чи знижувати процентні ставки, має розглядати весь шлях відсоткових ставок, а не лише рішення про процентну ставку на певному засіданні». Інфляція вже перевищила цільовий показник, і існують ризики, що тривають. Наступного звіту про вакансії може бути достатньо, щоб обґрунтувати необхідність зниження ставки, а може бути недостатньо, залежно від того, про що йдеться у звіті. «

Нам доведеться почекати і подивитися, як працюватимуть крипторинок і ринок ETH.