Jak wybrać zdecentralizowaną stablecoin? Porównanie USDe, DAI, USDD Jak powszechnie wiadomo, zarówno prezydenci, jak i tradycyjni giganci branży zaczynają inwestować w stablecoiny, a wśród stablecoinów wyróżniamy dwa główne rodzaje: zdecentralizowane i scentralizowane. Ostatnio wiele osób pyta mnie, jak wybrać zdecentralizowaną stablecoin, więc porównam trzy najbardziej znane. 1/ Po pierwsze, sposób emisji Dla stablecoina sposób emisji jest bardzo ważny, zarówno dla nowicjuszy, jak i dla doświadczonych graczy Defi, przyjazny sposób jest najbardziej wszechstronny. USDe Zdeponuj ETH lub stETH na platformie Ethena, aby uczestniczyć w strategii delta-neutral i wygenerować USDe. Należy posiadać ETH. DAI Zdeponuj ETH, WBTC i inne aktywa kryptograficzne w Maker Vault, aby wyemitować DAI, jednocześnie płacąc opłatę stabilizacyjną. USDD Zdeponuj TRX, sTRX, USDT w USDD Vault, aby wyemitować USDD lub użyj modułu PSM na stronie internetowej do wymiany USDT na USDD w stosunku 1:1. 2/ Po drugie, niezbędna dyskusja o ryzyku de-pegging Największym zmartwieniem związanym z stablecoinami jest ryzyko de-pegging, jak miało to miejsce w przypadku UST i Luny, które zniknęły bez śladu. Aby osiągnąć stabilny zysk, należy zwrócić uwagę na sposób stabilizacji i ryzyko de-pegging. USDe USDe utrzymuje 1:1 powiązanie z dolarem amerykańskim dzięki strategii delta-neutral, polegając na algorytmach i arbitrażu rynkowym. Jednak w ekstremalnych warunkach rynkowych strategia hedgingowa może zawieść, co prowadzi do krótkoterminowego de-pegging. Historyczne dane pokazują, że USDe doświadczyło krótkoterminowego de-pegging. DAI DAI utrzymuje 1:1 powiązanie z dolarem amerykańskim dzięki nadmiernemu zabezpieczeniu aktywów kryptograficznych, polegając na inteligentnych kontraktach i mechanizmach arbitrażu do dostosowywania podaży i popytu. Jeśli cena zabezpieczonych aktywów spadnie drastycznie, może to wywołać likwidację, co prowadzi do zmniejszenia podaży DAI i krótkoterminowego de-pegging. USDD USDD utrzymuje stabilność dzięki nadmiernemu zabezpieczeniu + modułowi PSM, a udział modułu PSM przekracza 90%, więc w ekstremalnych warunkach nie trzeba się martwić, ponieważ można go wymienić 1:1 w obie strony w każdej chwili. 3/ Na koniec, co nas interesuje, to stopa zwrotu Po ustaleniu bezpieczeństwa, musimy wybrać stablecoin o odpowiedniej stopie zwrotu do użycia lub stakowania w celu zysku. Oto oficjalne stopy zwrotu trzech stablecoinów. USDe Oficjalna stopa zwrotu protokołu USDe jest dość niestabilna, w ciągu ostatniego roku osiągnęła maksymalnie 28%, a minimum wyniosło około 3,5%, a ostatnie dane wskazują na około 9%. DAI DAI w AAVE ma stopę zwrotu wynoszącą około 3,24%, co w ostatnich warunkach rynkowych jest stosunkowo niskim poziomem, inne protokoły oferują nieco wyższe stopy zwrotu, ale mają mniejszy TVL. USDD USDD w oficjalnie wspieranym JustLend ma stopę zwrotu wynoszącą około 6%, a w niektórych CEX może osiągnąć 8-10% stopy zwrotu, co jest bardzo stabilne. Więc co myślisz, która z nich jest dla Ciebie bardziej odpowiednia?