Recensione e guida di sopravvivenza per i sopravvissuti di "10.11"

Scritto da: Route 2 FI

Compilato da Saoirse, Foresight News

Nota dell'editore: quando il mercato delle criptovalute ha subito un crollo a sorpresa il "10.11" e le altcoin sono crollate in media del 62%, l'autore ha esaminato la logica di sopravvivenza dal punto di vista di un testimone oculare: dall'inaspettata sopravvivenza della strategia neutrale di Delta alla riflessione approfondita sull'uso della leva finanziaria e sulla speculazione di mercato. L'articolo non solo rivela lo stress test della DeFi e delle piattaforme di contratti perpetui, ma lancia anche l'idea centrale di "amare e guidare i sopravvissuti del settore". Quella che segue è la traduzione completa:

Ultimamente ho riflettuto sulle mie scelte di vita - sono stato quasi completamente impegnato nello spazio crittografico negli ultimi quattro anni, e la "sincerità" qui non è un'esagerazione: non ho quasi nessun altro passatempo e la maggior parte del mio tempo di veglia ruota direttamente o indirettamente intorno alle criptovalute: ricercare transazioni, testare nuovi protocolli, comunicare con le persone, pubblicare contenuti su X, leggere le opinioni di altre persone, sfogliare le newsletter del settore e leggere articoli di podcast (preferisco il testo, Perché leggere è 5 volte più veloce che guardare un video o ascoltare l'audio).

Amo molto il processo del duro lavoro e posso anche dire di essere un po' ossessionato. Questo non significa che io abbia un solo interesse, ma è davvero il mio obiettivo principale al momento. Forse un giorno mi annoierò e passerò settimane o mesi a pensare alla direzione della vita e finalmente a trovare un nuovo obiettivo. Ma guardando indietro, la mia ossessione per i numeri e la speculazione è davvero evidente.

L'incidente del "10.11" è stato scioccante, ma sono rimasto quasi illeso. Durante il fine settimana, ho utilizzato una strategia delta-neutral sulla piattaforma Lighter e le mie posizioni corte non sono state chiuse automaticamente come su piattaforme come Hyperliquid. In termini di posizioni long, detengo solo asset spot. A quel tempo, non avevo posizioni contrattuali perpetue sulla piattaforma Bybit e il giorno prima del crollo ho chiuso una grande transazione di coppia DOGE/BTC: volevo solo trascorrere il fine settimana in tutta tranquillità, ma ora che ci penso, se non avessi chiuso questa operazione in quel momento, avrei perso un sacco di soldi. Quindi è davvero un po' di fortuna sopravvivere questa volta.

Di solito utilizzo una leva bassa di 2-3x su base giornaliera per ridurre il margine richiesto su un exchange centralizzato (CEX) o decentralizzato (DEX). Ma il crollo mi ha comunque scioccato: le altcoin sono scese in media del 62% e alcune monete sono addirittura crollate dell'85%-99%, il che significa che tutti i trader con leva che sono andati long sono stati "liquidati". Negli ultimi anni, molti trader radicali (noti come "degen" nel circolo) si sono riversati nel mercato del trading di criptovalute, prima "combattendo" nello spazio Solana e poi dilettandosi con i contratti perpetui. Al giorno d'oggi, il trading con leva finanziaria è diventato la norma nel settore e io stesso uso la leva finanziaria ogni giorno. Alcune persone potrebbero accusare questi trader di mancanza di consapevolezza nella gestione del rischio, ma a mio parere, la leva 2-3x è in realtà piuttosto conservativa. E ad essere onesti, non credo che le persone rinunceranno alla leva finanziaria a causa di questo crollo: entro 1-2 settimane quei trader aggressivi torneranno sul mercato come se nulla fosse successo.

Immagina come ti copri contro un calo medio delle altcoin del 63% (e questa è solo una media, la maggior parte delle monete scende molto più in alto). È semplicemente pazzesco.

Allora, chi rimarrà in questo ciclo per continuare a "combattere" dopo questo crollo?

La risposta è chi è "testardo e cauto": detiene principalmente asset spot e osserverà a lungo nuove monete o progetti prima di osare acquistarli. Non seguono ciecamente la tendenza dello "stallone", quindi di solito non possono ottenere rendimenti elevatissimi, ma allo stesso tempo i loro portafogli possono raggiungere una crescita costante degli interessi composti anno dopo anno.

– >

più colpiti sono i trader con contratti perpetui; Ironia della sorte, molti "irriducibili delle altcoin" (come i trader nello spazio Solana) si trovano in una posizione relativamente migliore, perché per lo più fanno trading senza leva finanziaria. Certo, alcuni di loro hanno anche messo piede nel mercato dei contratti perpetui, e se questo è il caso, molto probabilmente avranno perso molti soldi. Tuttavia, la maggior parte delle persone si attiene ancora alla "posizione spot" e, anche se perde denaro, non perderà tutto.

Per gli exchange decentralizzati a contratto perpetuo (Perp DEX), l'impatto di questo crollo è degno di nota: le posizioni corte sulla piattaforma Hyperliquid sono state chiuse automaticamente, rendendo redditizio il suo token della piattaforma HLP; Mentre le posizioni corte della piattaforma Lighter non sono state chiuse, con conseguente perdita del suo token della piattaforma, LLP. Attualmente, nessuno può prevedere il futuro degli exchange decentralizzati a contratto perpetuo, ma lo "stress test" del "10.11" ha lasciato molte lezioni e direzioni di miglioramento per il settore. Ad esempio, il modello di riacquisto dei token HYPE deve essere modificato? Il riacquisto al 100% è sostenibile?

Smetterò di usare la leva finanziaria? La risposta è no. So di essere responsabile di tutte le mie transazioni e decisioni, e c'è sempre un rischio: se non c'è rischio, significa che non c'è profitto.

Per quanto riguarda la DeFi, mi aspetto un'ondata di chiusure di posizioni in futuro. Nonostante l'impressionante performance della DeFi nel crollo della 10.11, il panico si è diffuso nel mercato e molte persone potrebbero preferire conservare i propri asset nei loro portafogli piuttosto che affidarli a terzi. Fortunatamente, USDe è rimasto stabile durante questo evento. A mio parere, Ethena è la "spina dorsale" dello spazio DeFi: supporta l'intero ecosistema DeFi e, se qualcosa va storto con Ethena, innescherà una reazione a catena (ad esempio, Pendle si affida a Ethena per il 70% del suo valore totale bloccato (TVL).

Guardando al futuro, ho pensato a quali altcoin valga la pena acquistare. Al momento, preferisco MNT e quei vecchi "vecchi token" di vecchia data. Inoltre, penso che il "boom della speculazione sulle altcoin" si raffredderà in futuro, quindi PUMP e Fartcoin non saranno i miei principali obiettivi di investimento. Attualmente, detengo principalmente stablecoin e ho intenzione di adottare un modello di trading "puramente guidato da notizie/narrazione": questo modello potrebbe non portare i rendimenti più elevati, ma almeno proteggerà bene i fondi del mio conto a breve termine.

Infine, vorrei dire:

la maggior parte delle persone non riesce a raggiungere gli obiettivi di ricchezza dei propri sogni perché non ha le caratteristiche delle persone di successo.

Hai a che fare con concorrenti che sono "fatti per questo settore": non si preoccupano dell'orario di lavoro e non si tirano indietro quando diventano duri. Non si rilassano nei momenti buoni, non si arrendono nei momenti cattivi: tutto questo è diventato da tempo il loro ritmo di vita.

La ricchezza può essere il loro obiettivo superficiale, ma ciò che li spinge davvero è il "processo di inseguimento", "la gioia della crescita", "la lucidatura delle abilità" e il miglioramento silenzioso delle capacità professionali quando nessuno presta attenzione.

Non sono ossessionati dal "traguardo", ma amano profondamente il "paesaggio lungo il percorso".

Ecco perché quando gli altri scelgono di esaurirsi o smettere, continuano a "vincere", non perché "devono vincere", ma perché non riescono a immaginare di lasciare il "gioco" che amano.