Genomgång och överlevnadsguide för överlevare av "10.11"
Skriven av: Route 2 FI
Sammanställt av Saoirse, Foresight News
Redaktörens anmärkning: När kryptovalutamarknaden upplevde en klippliknande krasch den "10.11" och altcoins rasade med i genomsnitt 62 %, granskade författaren överlevnadslogiken ur ett ögonvittnes perspektiv: från den oväntade överlevnaden av Deltas neutrala strategi till djupgående reflektion över hävstångsanvändning och marknadsspekulation. Artikeln avslöjar inte bara stresstestet för DeFi och plattformar för eviga kontrakt, utan kastar också ut kärnförslaget om att "älska och driva branschens överlevare". Följande är den fullständiga översättningen:
Jag har reflekterat över mina livsval på sistone - jag har varit nästan helt engagerad i kryptorymden under de senaste fyra åren, och "helhjärtat" här är ingen överdrift: Jag har nästan inget annat tidsfördriv, och det mesta av min vakna tid kretsar direkt eller indirekt kring krypto: undersöka transaktioner, testa nya protokoll, kommunicera med människor, lägga upp innehåll på X, läsa andras åsikter, bläddra i branschnyhetsbrev och läsa podcastartiklar (jag föredrar text, Eftersom läsning är 5 gånger snabbare än att titta på en video eller lyssna på ljud).
Jag älskar verkligen processen med hårt arbete, och jag kan till och med säga att jag är lite besatt. Det betyder inte att jag bara har ett intresse, men det är verkligen mitt huvudfokus just nu. Kanske kommer jag en dag att bli uttråkad och spendera veckor eller månader med att tänka på livets riktning och äntligen hitta ett nytt mål. Men när jag ser tillbaka är min besatthet av siffror och spekulationer verkligen uppenbar.
Kraschen "10.11" var chockerande, men jag klarade mig nästan oskadd. Under helgen använde jag en delta-neutral strategi på Lighter-plattformen, och mina korta positioner stängdes inte automatiskt som på plattformar som Hyperliquid. När det gäller långa positioner har jag bara spottillgångar. Vid den tiden hade jag inga eviga kontraktspositioner på Bybit-plattformen, och dagen före kraschen stängde jag en stor DOGE/BTC-partransaktion - jag ville bara tillbringa helgen med sinnesfrid, men nu när jag tänker på det, om jag inte hade stängt den här handeln vid den tiden, skulle jag ha förlorat mycket pengar. Så det är verkligen lite tur att överleva den här gången.
Jag brukar använda låg hävstång på 2-3x dagligen för att minska marginalen som krävs på en centraliserad börs (CEX) eller decentraliserad börs (DEX). Men kraschen chockade mig fortfarande: altcoins föll med i genomsnitt 62 %, och vissa mynt rasade till och med med 85-99 % - vilket innebär att alla hävstångshandlare som gick långt "likviderades". Under de senaste åren har många radikala handlare (kända som "degens" i kretsen) strömmat in på marknaden för handel med kryptovalutor, först "slåss" i Solana-utrymmet och sedan sysslar med eviga kontrakt. Numera har hävstångshandel blivit normen i branschen, och jag använder själv hävstång varje dag. Vissa människor kan anklaga dessa handlare för bristande medvetenhet om riskhantering, men enligt min mening är 2-3x hävstång faktiskt ganska konservativt. Och för att vara ärlig tror jag inte att folk kommer att ge upp hävstångseffekten på grund av denna krasch – inom 1-2 veckor kommer de aggressiva handlarna att återvända till marknaden som om ingenting hade hänt.
Föreställ dig hur du säkrar dig mot en genomsnittlig altcoin-nedgång på 63 % (och det är bara ett genomsnitt, de flesta mynt faller mycket högre). Det är helt galet.
Så, vem kommer att stanna kvar i denna cykel för att fortsätta "slåss" efter denna krasch?
Svaret är de som är "envisa och försiktiga": de har främst spottillgångar och kommer att observera nya mynt eller projekt under lång tid innan de vågar köpa dem. De följer inte blint trenden med "stud", så de kan vanligtvis inte få ultrahög avkastning, men samtidigt kan deras portföljer uppnå en stadig tillväxt av sammansatt ränta på ränta från år till år.
– >
hårdast drabbade är handlare med eviga kontrakt; Ironiskt nog är många "altcoin-diehards" (som handlare i Solana-utrymmet) i en relativt bättre position - eftersom de mestadels handlar utan hävstång. Naturligtvis har några av dem också satt sin fot på marknaden för eviga kontrakt, och om så är fallet kommer de med största sannolikhet att ha förlorat mycket pengar. De flesta håller sig dock fortfarande till "spotpositionen", och även om de förlorar pengar kommer de inte att förlora allt.
För decentraliserade börser med eviga kontrakt (Perp DEX) är effekten av denna krasch anmärkningsvärd: korta positioner på Hyperliquid-plattformen stängdes automatiskt, vilket gjorde dess plattformstoken HLP lönsam; Medan de korta positionerna på Lighter-plattformen inte stängdes, vilket resulterade i en förlust i dess plattformstoken, LLP. För närvarande kan ingen förutsäga framtiden för decentraliserade börser med eviga kontrakt, men "stresstestet" "10.11" har lämnat många lärdomar och riktlinjer för förbättringar för branschen. Behöver till exempel återköpsmodellen för HYPE-tokens justeras? Är 100 % återköp hållbart?
Kommer jag att sluta använda hävstång? Svaret är nej. Jag vet att jag är ansvarig för alla mina transaktioner och beslut, och det finns alltid en risk – om det inte finns någon risk betyder det att det inte finns någon vinst.
För DeFi-området förväntar jag mig en våg av positionsstängningar i framtiden. Trots DeFi:s imponerande prestanda i 10.11-kraschen har paniken spridit sig på marknaden, och många människor kanske föredrar att lagra sina tillgångar i sina plånböcker i stället för att anförtro dem till en tredje part. Lyckligtvis har USDe varit stabil under denna händelse. Enligt min mening är Ethena "ryggraden" i DeFi-utrymmet - det stöder hela DeFi-ekosystemet, och om något går fel med Ethena kommer det att utlösa en kedjereaktion (t.ex. förlitar sig Pendle på Ethena för 70 % av sitt totala låsta värde (TVL).
När jag blickar framåt har jag funderat på vilka altcoins som är värda att köpa. För tillfället föredrar jag MNT och de långvariga "gamla tokens". Dessutom tror jag att "altcoin-spekulationsboomen" kommer att svalna i framtiden, så PUMP och Fartcoin kommer inte att vara mina huvudsakliga investeringsmål. För närvarande innehar jag främst stablecoins och planerar att anta en "ren nyhets-/berättelsedriven" handelsmodell - den här modellen kanske inte ger den högsta avkastningen, men den kommer åtminstone att skydda mina kontomedel väl på kort sikt.
Slutligen vill jag säga:
de flesta människor kan inte uppnå sina drömförmögenhetsmål eftersom de inte har de egenskaper som framgångsrika människor har.
Du har att göra med konkurrenter som är "gjorda för det här området": de bryr sig inte om arbetstider och backar inte när de blir tuffa. De slappnar inte av i goda tider, de ger inte upp i dåliga tider – allt detta har för länge sedan blivit deras livsrytm.
Rikedom kan vara deras ytliga mål, men det som verkligen driver dem är "jaktprocessen", "glädjen i tillväxten", "polering" och den tysta förbättringen av yrkesförmågan när ingen är uppmärksam.
De är inte besatta av "mållinjen", men älskar djupt "landskapet längs vägen".
Det är därför som andra fortsätter att "vinna" när de väljer att bränna ut sig eller sluta – inte för att de "måste vinna", utan för att de inte kan tänka sig att lämna "spelet" de älskar.