Regimul macro se apropie de ... | Capital Flows OKX Feed

Regimul macro se apropie de un punct în timp în care probabilitatea ca randamentele lungi să explodeze în sus este în creștere Poziționarea nu se așteaptă la acest lucru, iar o reevaluare a ratelor dobânzilor va reverbera asupra acțiunilor, BTC și FX Să săpăm 🧵👇

Încă de la începutul ciclului de reducere a dobânzilor în 2024, ratele dobânzilor pe termen lung au continuat să reducă riscul de recesiune și să crească. Acesta este un indiciu că, pe măsură ce Fed reduce și întrerupe, așteptările PIB-ului nominal pe termen lung se accelerează.

Fed a ignorat în mod flagrant semnalele pieței și a optat în schimb pentru o pauză atunci când ar trebui să aibă o poziție mai agresivă. Swapurile pe inflație pe 1 an au crescut din iunie 2024, indicând că riscul inflației este în creștere

Pe măsură ce swapurile pe inflație au crescut, factorii de calitate scăzută au început să crească pe măsură ce capitalul iese din curba de risc. Când capitalul iese din curba de risc în acest fel, este un indiciu al accelerării creșterii și lichidității în sistem, ceea ce duce în cele din urmă la inflație, mai ales dacă rămânem peste ținta de 2%.

Frații deflației continuă să spună că inflația este la sau chiar sub ținta de inflație de 2%, în ciuda faptului că serviciile de bază sunt cu mult peste 3%

După publicarea JOLTS și NFP de săptămâna trecută, a fost foarte clar că o recesiune iminentă nu este probabilă. Cu toate acestea, așteptările refuză să recunoască că nu este vorba doar de riscul de recesiune, ci și de contrariul: risc mai mare de inflație/creștere.

După cum am prezentat înainte de publicarea IPC, înclinarea obligațiunilor rămâne în scădere:

Rezultatul este că ciclul de creditare este în plină desfășurare și acțiunile se topesc. Acest lucru va continua până când Fed își va da seama de greșeala sa și va supracorecta.

Toate acestea ne aduc la finalul jocului macro în care vor să aleagă pe cine vor să rănească, fie economia, fie moneda, pe măsură ce capătul lung al curbei explodează. Între timp, acțiunile și BTC se topesc:

În plus, în interium vom vedea poziționarea scurtă a dolarului complet distrusă. Accentuarea curbei SUA, precum și reevaluarea short-end-ului creează o presiune semnificativă de cumpărare în DXY

4 iulie a stabilit minimul DXY și ne raliem de aici până când vom întoarce Fed într-un colț și mai mult

Și a scris manuale despre cum să dezvolte o teză macro, cum să analizeze S&P500 în aceste regimuri și cum să analizeze Bitcoin în mod corespunzător. Aceste manuale pun bazele topirii și topirii care urmează

Continui să păstrez pozițiile lungi ES, RTY și BTC pe care le-am prezentat în acest subiect. Toate semnalele pentru topire rămân verzi. Odată ce devin galbene și apoi roșii, voi publica un raport pentru abonați pe site

blocarea și mai mult

91,36 K

Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.