宏观环境正接近一个时刻，长期收益率大幅上升的概率正在增加
市场定位并未预期到这一点，利率的重新定价将对股票、比特币和外汇产生影响
让我们深入探讨一下 🧵👇
自2024年降息周期开始以来，长期利率持续无视衰退风险并不断上升。这表明，随着美联储的降息和暂停，长期名义GDP预期正在加速上升。
美联储公然忽视市场信号，反而选择暂停，而不是采取更激进的立场。
自2024年6月以来，1年期通胀掉期一直在上升，表明通胀风险正在上升。
随着通胀掉期的上升，低质量因素开始反弹，因为资本正在从风险曲线中撤出。当资本以这种方式从风险曲线中撤出时，这表明系统中的增长和流动性正在加速，这最终会导致通胀，特别是如果我们保持在2%的目标之上。
通缩兄弟们继续说，尽管核心服务的通胀率远高于3%，但通胀率仍然在2%的目标之上，甚至低于这个目标。
在上周的JOLTS和NFP数据发布后，很明显，迫在眉睫的衰退不太可能。然而，市场预期却拒绝承认，实际上不仅没有衰退风险，反而是相反的：更高的通胀/增长风险。
正如我在CPI数据公布之前所阐述的，债券的偏斜仍然向下。
并撰写了关于如何制定宏观论点、如何在这些环境中分析标准普尔500指数以及如何正确分析比特币的入门书。这些操作手册为即将到来的上涨和下跌奠定了基础。
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