Protokollgebühren vs. Einnahmen: Wer verdient wirklich Geld? 🧐 Welche Protokolle erfassen tatsächlich Wert und wie unterscheiden sich die Gewinnmargen zwischen den Kategorien? Ich habe die Zahlen von @DefiLlama zu den 30 besten Protokollen nach Gebühren (30 Tage) ausgewertet und mit den 30 besten Protokollen nach Einnahmen verglichen. Die Ergebnisse sind interessant. 0⃣ Grundlagen > Gebühren = Gesamte Gebühren, die von Nutzern beim Einsatz der Protokolle gezahlt werden > Einnahmen = Teil der Gebühren, den das Protokoll für sich selbst einbehält, was (ähnlich wie Bruttoeinnahmen) ausschließt > Gewinnmarge = Einnahmen / Gebühren, was die Fähigkeit anzeigt, Einnahmen aus Gebühren zu erfassen; 1⃣ Stablecoins dominieren Tether & Circle stehen an der Spitze beider Listen. 100 % der Gebühren = Einnahmen. Zusammen verdienen sie mehr als alle DEXs & L1s zusammen. 2⃣ DEXs variieren in der Wertschöpfung @PancakeSwap belegt den 1. Platz unter den DEXes, mit einer Gewinnmarge von 35 %, die durch Binance Wallet IDOs & Alpha-Airdrops angetrieben wird. Uniswap, Aerodrome, Raydium variieren stark in der Effizienz der Gebührenerfassung. Hyperliquid dominiert Perp DEXs mit nahezu 100 % Margen (64,5 Mio. in Gebühren —> 60 Mio. in Einnahmen) 3⃣ Launchpads: Solana führt die Charge an Alle umsatzstärksten Launchpads befinden sich auf Solana. @pumpdotfun führte mit 53 % Margen. @RaydiumProtocol LaunchLab verzeichnete ebenfalls solide Gewinne. & Raydium ist nun in einem Einnahmenwettbewerb gefangen. 4⃣ LST & MEV: Hohe Gebühren, niedrige Einnahmen 🔸Liquid Staking: @LidoFinance, BNB Staked ETH, @MarinadeFinance generieren hohe Gebühren; nur Lido schafft es in die Top 30 der Einnahmen und behält nach der Zahlung an Validatoren & LPs nur 10 %. 🔸MEV: Jito MEV Tips & @Flashbot zeigen hohe Gebührenzuflüsse. Aber der Gewinn ist gering, nachdem die Tipps mit Validatoren und hohen Infrastrukturkosten geteilt wurden. 5⃣ TG Bot: Niedrige Gebühren, hohe Einnahmen 7 TG-Handelsbots erreichten die Top 30 der Einnahmen, obwohl sie nicht die höchsten Gebühren hatten. TG-Bots können mit einer relativ kleineren, aber aktiven Nutzerbasis anständige Einnahmen erzielen. Axiom führt alle Protokolle in Bezug auf Einnahmen an. Aber ich frage mich, wie nachhaltig das ist, da viele Studios angeblich ihre Empfehlungsgebühren farmen. Für TG-Bots könnten die tatsächlichen Margen nicht sehr hoch sein, da die Betriebs- und Wartungskosten ziemlich hoch sind. 6⃣ Wallets: Aufstrebende Einnahmenkraftwerke @phantom hat in den letzten 30 Tagen 14 Millionen Dollar verdient und übertrifft viele DEXs. @CoinbaseWallet und @MetaMask zeigen ebenfalls starke Einnahmenzahlen. Wallets gehören zu den profitabelsten Kategorien mit nahezu 100 % Gewinnmargen, aufgrund von In-App-Swap-Gebühren und minimalen Subventionen (im Gegensatz zu DEXs). Als wichtiger Vertriebskanal für On-Chain-Protokolle werden Wallets mit aktiven Nutzerbasen zu On-Chain-Einnahmenkraftwerken.