Protokollavgifter vs. inntekter: hvem tjener egentlig penger? 🧐
Hvilke protokoller fanger virkelig verdi, og hvordan varierer fortjenestemarginene på tvers av kategorier?
Jeg knuste tallene fra @DefiLlama på de 30 beste protokollene etter avgifter (30D) og sammenlignet dem med de 30 beste etter protokollinntekter. Resultatene er interessante
0⃣Grunnleggende
> Gebyrer = totale gebyrer betalt av brukere ved bruk av protokollene
> Inntekter = delmengde av gebyrer som protokollen tildeler seg selv, som ekskluderer (ligner på bruttoinntekter)
> Fortjenestemargin = Inntekter / Gebyrer, som indikerer evne til å fange inntekter ut av gebyrer;
1⃣ Stablecoins dominerer
Tether & Circle topper begge listene. 100 % av gebyrene = inntekter. Sammen tjener de mer enn alle DEX-er og L1-er til sammen.
2⃣DEX-er varierer i verdifangst
@PancakeSwap rangerer som nummer 1 blant DEX-er, med 35 % fortjenestemargin drevet av Binance Wallet IDO-er og Alpha-airdrops.
Uniswap, Aerodrome, Raydium varierer mye i gebyrfangsteffektivitet.
Hyperliquid dominerer Perp DEX-er med nesten 100 % marginer (64,5 millioner i gebyrer – > 60 millioner i inntekter)
3⃣Lanseringsramper: Solana leder ladningen
Alle topptjenende utskytningsramper er på Solana.
@pumpdotfun ledet med 53 % marginer. @RaydiumProtocol LaunchLab hadde også solide gevinster. & Raydium er nå låst i en inntektsrivalisering.
4⃣LST og MEV: Høye avgifter, lave turtall
🔸Liquid Staking: @LidoFinance, BNB Staked ETH, @MarinadeFinance generere store avgifter; bare Lido knekker inntjening topp 30, og beholder bare 10 % etter å ha betalt validatorer og LP-er.
🔸MEV: Jito MEV Tips & @Flashbot viser store gebyrinnstrømninger. Men fortjenesten er liten etter å ha delt tips med validatorer og høye infrastrukturkostnader.
5⃣TG Bot: Lave avgifter, høye turtall
7 TG-handelsroboter nådde inntjening topp 30 til tross for at de ikke toppet gebyrene. TG-roboter kan oppnå anstendige inntekter med en relativt mindre, men aktiv brukerbase.
Axiom leder alle protokoller i inntekter. Men jeg lurer på hvor bærekraftig siden mange studioer angivelig dyrker henvisningsgebyrene sine.
For TG-roboter er de faktiske marginene kanskje ikke veldig fete siden drifts- og vedlikeholdskostnadene er ganske høye.
6⃣Lommebøker: Økende inntektskraftsentre
@phantom tjent 14 millioner dollar de siste 30 dagene, og overgikk mange DEX-er. @CoinbaseWallet og @MetaMask viser også sterke inntektstall
Lommebøker er en av de mest lønnsomme kategoriene med nesten 100 % fortjenestemarginer, på grunn av byttegebyrer i appen og minimale subsidier (i motsetning til DEX-er).
Som en viktig distribusjonskanal for protokoller på kjeden, blir lommebøker med aktive brukerbaser inntektskraftverk på kjeden.
Vis originalen
493
1
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.