Du följer mig för att få tekniska insikter om banbrytande finansiella instrument. Så här är en som kabalen aldrig kommer att berätta för er: Aave är INTE riskfritt.
När du sätter in $$$ på en utlåningsmarknad får du ränta som betalas av alla som lånar från din dollarinsättning. "Låna" innebär att de bokstavligen tar ut dollarna i sin plånbok. Dina dollar är i själva verket inte längre insatta på utlåningsmarknaden. De finns i någon slumpmässig persons plånbok. Det du ser i användargränssnittet är en LÖGN. Du kan också se det som en skuldsedel.
Men vänta, jag hör dig ropa, "de var tvungna att sätta in säkerhet för att kunna låna!"
Det stämmer. Säkerheten finns verkligen där. Men låt oss göra ett tankeexperiment. BTC ligger på $120k. Du sätter in $ 60k på utlåningsmarknaden. Jag sätter in 1 BTC och lånar $60k mot det. Utlåningsmarknaden har nu 1 BTC och 0 USD i sig. BTC kraschar till $100k och du vill ha tillbaka din USD så att du kan köpa dippen. Men det finns ingen USD på marknaden för närvarande, bara BTC.
Hur hanterar lånemarknaden detta scenario? Det är något som lånemarknader skiljer sig åt på och något du bör tänka på när du väljer en. På Aave, till exempel, skjuter räntorna i höjden när poolens "utnyttjande" ökar, vilket i praktiken utlöser snabblikvidationer av annars sunda positioner. Morphos arkitektur mildrar detta något genom att tillåta valv att hantera risker självständigt. Andra leverantörer kan införa ytterligare mekanismer för att avskräcka från uttagsanstormningar.
I slutet av dagen kan USG skriva ut oändliga dollar. Aave kan inte skriva ut oändliga dollar – och det är därför det INTE är riskfritt.
varför skulle jag låna ut pengar utan säkerhet till den amerikanska regeringen för 5% när jag kan låna ut dem till Aave för 4,5%?
2,37 tn
1
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.