Cena akcií Coinbase se chystá prolomit nové maximum a Američané budou "spekulovat" na důchody?
Autor: 1912212.eth, Prognostické novinky
Trh s kryptoměnami nedávno zaznamenal velký odraz ode dna, BTC dokonce prolomil $123 000 a dosáhl rekordního maxima a Ethereum dosáhlo čtyř po sobě jdoucích týdenních zisků, úspěšně prolomilo $3 600 a nálada účasti na trhu se výrazně odrazila, přičemž celková tržní kapitalizace vyletěla na historické maximum $3,8 bilionu. Průsečík kryptotrhu a amerického akciového trhu zároveň zažívá výraznou rally.
Cena akcií Coinbase Global (COIN) dosáhla tento týden maxima 415,96 USD a nyní je jen co by kamenem dohodil od svého historického maxima 429 USD, kdy před třemi měsíci dosáhla minima 142 USD. Coinbase, největší světová kryptoburza, zdvojnásobila své tržby na 6,6 miliardy dolarů v roce 2024, a přestože v 1. čtvrtletí letošního roku výrazně klesla, tržby na trhu s kryptoměnami se ve 2. čtvrtletí zvedly a její výkonnost tržeb se může zvýšit.
Americké akcie a kryptoburza Robinhood také dosáhly svého historického maxima 106,64 USD, což je více než trojnásobný nárůst z minima 30 USD v dubnu letošního roku.
Strategy (MSTR), jako "stínová akcie" Bitcoinu, má cenu akcií 442 USD a nyní vzrostla na rekordní maximum 126,8 miliardy USD. V březnu letošního roku bylo jeho dno pouhých 231 USD, což je nárůst téměř 1krát. Společnost Strategy v současné době patří mezi 100 nejlepších veřejně obchodovaných společností v USA podle tržní kapitalizace, přičemž před pěti lety měla tržní kapitalizaci nižší než 2 miliardy dolarů. K 13. červenci měla společnost Strategy ve svých držbách 601 550 BTC, což představuje přibližně $72 miliard a průměrné náklady $66 384. V důsledku toho vzrostla cena akcií MSTR.
Další těžební akcie, jako jsou Marathon Digital (MARA) a Riot Platforms (RIOT), během týdne také vzrostly o 5%-10%, respektive stimulovány novými bitcoinovými maximy. Ačkoli Tesla (TSLA) není čistě krypto akcií, její bitcoinové rezervy (asi 10 000 mincí) také nepřímo zvýšily cenu jejích akcií, přičemž v roce 2025 došlo ke kumulativnímu nárůstu o přibližně 20 %.
Jaké jsou kromě prudkého vzestupu na trhu s kryptoměnami pozitivní faktory, které za tím stojí?
Trump umožní penzijním společnostem investovat do kryptoměn a zlata
Financial Times uvedly, že Trump se připravuje na otevření kryptoměn, zlata a soukromého kapitálu americkému penzijnímu trhu v hodnotě 9 bilionů dolarů, což je krok, který podnítí zásadní změnu ve způsobu, jakým Američané spravují své úspory. Podle tří lidí obeznámených s touto záležitostí se očekává, že Trump již tento týden podepíše exekutivní příkaz k otevření alternativních investic nad rámec tradičních akcií a dluhopisů pro penzijní plány 401 tisíc. Tyto investice budou zahrnovat širokou škálu tříd aktiv, od digitálních aktiv po kovy, stejně jako fondy zaměřené na podnikové akvizice, soukromé půjčky a infrastrukturní transakce.
Tento posun byl motivován stimulací hospodářského růstu a inovací. Trumpova administrativa se domnívá, že tradiční penzijní investice mají nízké výnosy (v průměru 5-7 % anualizovaně), zatímco aktiva, jako jsou kryptoměny, si v posledním desetiletí vedla dobře. Největším přínosem této politiky je finanční injekce a legalizace trhu. Za prvé, i 1–2 % z 9 bilionů dolarů penzijního trhu přiděleného kryptoměnám by mohlo přinést desítky miliard dolarů v nových fondech. Za druhé, politiky urychlí institucionální přijetí a mainstreaming kryptoměn. Penzijní fondy jsou dlouhodobými držiteli a jejich vstup sníží volatilitu trhu a poskytne stabilnější likviditu.
To přímo zvýší ceny běžných kryptoměn, jako je Bitcoin, Ethereum a XRP. Historická data ukazují, že podobné institucionální události, jako je schválení bitcoinových ETF, způsobily růst cen BTC o více než 30% v krátkém časovém období. Toto přírůstkové financování zesílí býčí efekt, zvýší ceny bitcoinů a podnítí návrat altcoinové sezóny.
Očekává se, že Fed sníží úrokové sazby ve druhé polovině roku
To se odráží v nejnovější ekonomické prognóze Fedu zveřejněné v červnu. Prognózy v té době ukazovaly, že 10 z 19 přítomných úředníků očekává do konce roku alespoň dvě snížení sazeb, zatímco 7 se domnívalo, že do roku 2025 nedojde k žádnému snížení sazeb, což odráží různé interní úsudky o inflačním výhledu.
(Fed červen SEP uprostřed tečky)
Tato divergence přímo ovlivňuje politická očekávání trhu. Data na Polymarketu ukazují, že pravděpodobnost snížení sazeb o 50 bazických bodů v letošním roce je v současné době pouze 35 %, zatímco pravděpodobnost nesnížení úrokových sazeb vzrostla na 18 %, což odráží pesimistická očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb.
Navzdory nedávným jestřábím poznámkám řady úředníků se investoři zcela nevzdali naděje na snížení úrokových sazeb. Trh vidí o něco vyšší než 50% šanci, že se Fed na svém zářijovém zasedání rozhodne snížit úrokové sazby. Podle údajů CME FedWatch je pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v červenci 4,7 % a pravděpodobnost ponechání úrokových sazeb beze změny 95,3 %. Pravděpodobnost, že Fed ponechá úrokové sazby do září beze změny, je 33,9 %, pravděpodobnost kumulativního snížení sazeb o 25 bazických bodů je 63,1 % a pravděpodobnost kumulativního snížení sazeb o 50 bazických bodů je 3 %.
Daly z Fedu uvedl, že dvě snížení sazeb v letošním roce jsou rozumným očekáváním. Trump také pokračoval ve veřejném vyjadřování své nespokojenosti s Powellem na sociálních sítích a vyvíjel na něj tlak, aby snížil úrokové sazby.
Až se bude rozhodovat o snížení sazeb Fedu, riziková aktiva budou připravena na větší vlnu zisků.