Il prezzo delle azioni di Coinbase sta per raggiungere un nuovo massimo e gli americani hanno intenzione di "speculare" sulle pensioni?

Autore: 1912212.eth, Notizie di previsione

Il mercato delle criptovalute ha recentemente inaugurato un grande rimbalzo, con BTC che ha addirittura superato i 123.000$ per raggiungere un massimo storico, ed Ethereum che ha ottenuto quattro guadagni settimanali consecutivi, superando con successo i 3.600$, e il sentimento di partecipazione al mercato è rimbalzato in modo significativo, con la capitalizzazione di mercato totale che è salita al massimo storico di 3,8 trilioni di dollari. Allo stesso tempo, anche l'intersezione tra il mercato delle criptovalute e il mercato azionario statunitense sta vivendo un rally significativo.

Il prezzo delle azioni Coinbase Global (COIN) ha raggiunto un massimo di $ 415,96 questa settimana ed è ora a un tiro di schioppo dal suo massimo storico di $ 429, quando ha toccato un minimo di $ 142 tre mesi fa. Coinbase, il più grande exchange di criptovalute al mondo, ha raddoppiato le sue entrate a 6,6 miliardi di dollari nel 2024 e, sebbene sia diminuito in modo significativo nel trimestre del 1° trimestre di quest'anno, il mercato delle criptovalute è aumentato nel 2° trimestre e la performance dei ricavi potrebbe aumentare.

Anche le azioni statunitensi e l'exchange di criptovalute Robinhood hanno raggiunto il massimo storico di 106,64 dollari, con un aumento di oltre 3 volte rispetto al minimo di 30 dollari di aprile di quest'anno.

Strategy (MSTR), in quanto "shadow stock" di Bitcoin, ha un prezzo delle azioni di $ 442 ed è ora salito al massimo storico di $ 126,8 miliardi. A marzo di quest'anno, il suo minimo è stato di soli $ 231, con un aumento di quasi 1 volte. Strategy è attualmente tra le prime 100 società quotate in borsa negli Stati Uniti per capitalizzazione di mercato, con una capitalizzazione di mercato inferiore a 2 miliardi di dollari cinque anni fa. Al 13 luglio, Strategy aveva 601.550 BTC nelle sue partecipazioni, per un totale di circa 72 miliardi di dollari e un costo medio di 66.384 dollari. Di conseguenza, il prezzo delle azioni MSTR è aumentato.

Anche altri titoli di mining come Marathon Digital (MARA) e Riot Platforms (RIOT) sono saliti rispettivamente del 5%-10% durante la settimana, stimolati dai nuovi massimi di Bitcoin. Sebbene Tesla (TSLA) non sia un titolo crypto puro, le sue riserve di Bitcoin (circa 10.000 monete) hanno anche indirettamente aumentato il prezzo delle sue azioni, con un aumento cumulativo di circa il 20% nel 2025.

Oltre al forte rialzo del mercato crypto, quali sono i fattori positivi che ci sono dietro?

Trump permetterà alle pensioni di investire in criptovalute e oro

Il Financial Times ha riferito che Trump si sta preparando ad aprire criptovalute, oro e private equity al mercato pensionistico statunitense da 9 trilioni di dollari, una mossa che stimolerà un cambiamento fondamentale nel modo in cui gli americani gestiscono i loro risparmi. Secondo tre persone che hanno familiarità con la questione, Trump dovrebbe firmare un ordine esecutivo già questa settimana per aprire gli investimenti alternativi oltre alle azioni e alle obbligazioni tradizionali per i piani pensionistici 401k. Questi investimenti coinvolgeranno un'ampia gamma di asset class, dagli asset digitali ai metalli, oltre a fondi focalizzati su acquisizioni aziendali, prestiti privati e transazioni infrastrutturali.

Questo cambiamento è stato motivato dallo stimolo della crescita economica e dell'innovazione. L'amministrazione Trump ritiene che gli investimenti pensionistici tradizionali abbiano rendimenti bassi (5-7% annualizzato in media), mentre asset come le criptovalute hanno registrato una forte performance nell'ultimo decennio. Il più grande vantaggio di questa politica è l'iniezione di fondi e la legalizzazione del mercato. Innanzitutto, anche l'1-2% dei 9 trilioni di dollari del mercato pensionistico allocato alle criptovalute potrebbe portare decine di miliardi di dollari in nuovi fondi. In secondo luogo, le politiche accelereranno l'adozione istituzionale e l'integrazione delle criptovalute. I fondi pensione sono detentori a lungo termine e il loro ingresso ridurrà la volatilità del mercato e fornirà una liquidità più stabile.

Ciò farà salire direttamente i prezzi delle criptovalute tradizionali come Bitcoin, Ethereum e XRP. I dati storici mostrano che eventi di afflusso istituzionale simili, come l'approvazione degli ETF su Bitcoin, hanno causato un aumento dei prezzi di BTC di oltre il 30% in un breve periodo di tempo. Questo finanziamento incrementale amplificherà l'effetto rialzista, farà salire i prezzi di Bitcoin e stimolerà il ritorno della stagione delle altcoin.

La Fed dovrebbe tagliare i tassi di interesse nella seconda metà dell'anno

Ciò si riflette nelle ultime previsioni economiche della Fed pubblicate a giugno. Le previsioni dell'epoca mostravano che 10 dei 19 funzionari presenti si aspettavano almeno due tagli dei tassi entro la fine dell'anno, mentre 7 ritenevano che non ci fossero tagli dei tassi fino al 2025, riflettendo diversi giudizi interni sulle prospettive di inflazione.

(Grafico a metà punto di settembre di giugno della Fed)

Questa divergenza incide direttamente sulle aspettative politiche del mercato. I dati su Polymarket mostrano che la probabilità di un taglio dei tassi di 50 punti base quest'anno è attualmente solo del 35%, mentre la probabilità di non tagliare i tassi di interesse è salita al 18%, riflettendo le aspettative pessimistiche del mercato per i tagli dei tassi di interesse.

Nonostante le recenti osservazioni da falco da parte di diversi funzionari, gli investitori non hanno completamente abbandonato la speranza di tagli dei tassi di interesse. Il mercato vede una probabilità leggermente superiore al 50% che la Fed decida di tagliare i tassi di interesse alla riunione politica di settembre. Secondo i dati FedWatch del CME, la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a luglio è del 4,7% e la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse è del 95,3%. La probabilità che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati entro settembre è del 33,9%, la probabilità di un taglio cumulativo dei tassi di 25 punti base è del 63,1% e la probabilità di un taglio cumulativo dei tassi di 50 punti base è del 3%.

Daly della Fed ha affermato che due tagli dei tassi quest'anno sono un'aspettativa ragionevole. Trump ha anche continuato a esprimere pubblicamente la sua insoddisfazione nei confronti di Powell sui social media, facendo pressione su di lui per tagliare i tassi di interesse.

Quando il taglio dei tassi della Fed sta per essere determinato, gli asset rischiosi saranno pronti per un'ondata di guadagni più ampia.