Ціна акцій Coinbase ось-ось поб'є новий максимум, і американці збираються «спекулювати» пенсіями?
Автор: 1912212.eth, Foresight News
Нещодавно ринок криптовалют започаткував великий відскік: BTC навіть подолав позначку в $123 000 і досяг рекордно високого рівня, а Ethereum досяг чотирьох тижневих прибутків поспіль, успішно подолавши $3 600, а настрої щодо участі в ринку значно відновилися, а загальна ринкова капіталізація злетіла до історичного максимуму в $3,8 трильйона. У той же час перетин крипторинку та фондового ринку США також переживає значне ралі.
Цього тижня ціна акцій Coinbase Global (COIN) досягла максимуму в $415,96 і тепер знаходиться всього в двох кроках від свого історичного максимуму в $429, коли три місяці тому вона досягла мінімуму в $142. Coinbase, найбільша у світі криптобіржа, подвоїла свій дохід до 6,6 мільярда доларів у 2024 році, і хоча він значно знизився в першому кварталі цього року, дохід крипторинку пожвавився у другому кварталі, і показники його доходів можуть зрости.
Американські акції та криптобіржа Robinhood також досягли свого історичного максимуму в $106,64, що більш ніж у 3 рази більше, ніж мінімум у $30 у квітні цього року.
Strategy (MSTR), як «тіньова акція» біткоїна, має ціну акцій $442 і зараз зросла до рекордно високого рівня в $126,8 млрд. У березні цього року його дно становило лише $231, що майже в 1 раз більше. В даний час Strategy входить до 100 найкращих публічних компаній у США за ринковою капіталізацією, маючи ринкову капіталізацію менше 2 мільярдів доларів п'ять років тому. Станом на 13 липня в активах Strategy було 601 550 BTC на загальну суму приблизно $72 млрд і середню вартість $66 384. В результаті вартість акцій MSTR зросла.
Інші акції майнінгу, такі як Marathon Digital (MARA) і Riot Platforms (RIOT), також виросли на 5%-10% протягом тижня відповідно, чому сприяли нові максимуми біткоїна. Хоча Tesla (TSLA) не є чистою криптовалютною акцією, її резерви біткойнів (близько 10 000 монет) також опосередковано підвищили ціну її акцій, із сукупним зростанням приблизно на 20% у 2025 році.
Окрім різкого підйому на крипторинку, які позитивні фактори за цим стоять?
Трамп дозволить пенсіям інвестувати в криптовалюта і золото
Financial Times повідомила, що Трамп готується відкрити криптовалюти, золото і приватний капітал для пенсійного ринку США вартістю 9 трильйонів доларів, що стимулюватиме фундаментальні зміни в тому, як американці розпоряджаються своїми заощадженнями. За словами трьох людей, знайомих з цим питанням, очікується, що Трамп підпише указ вже цього тижня, щоб відкрити альтернативні інвестиції, крім традиційних акцій і облігацій, для пенсійних планів на 401 тисячу. Ці інвестиції включатимуть широкий спектр класів активів, від цифрових активів до металів, а також фонди, орієнтовані на корпоративні придбання, приватні кредити та інфраструктурні транзакції.
Цей зсув був зумовлений стимулюванням економічного зростання та інновацій. Адміністрація Трампа вважає, що традиційні пенсійні інвестиції мають низьку прибутковість (в середньому 5-7% на рік), тоді як такі активи, як криптовалюта, показали високі результати за останнє десятиліття. Найбільшою вигодою від такої політики є вливання коштів та легалізація ринку. По-перше, навіть 1-2% від $9 трильйонів пенсійного ринку, виділених на криптовалюту, можуть принести десятки мільярдів доларів нових коштів. По-друге, політика прискорить інституційне прийняття та популяризацію криптовалют. Пенсійні фонди є довгостроковими власниками, і їх вхід знизить волатильність ринку та забезпечить більш стабільну ліквідність.
Це безпосередньо призведе до зростання цін на основні криптовалюти, такі як Bitcoin, Ethereum і XRP. Історичні дані показують, що подібні події інституційного припливу, такі як схвалення Bitcoin ETF, призвели до зростання цін на BTC більш ніж на 30% за короткий проміжок часу. Це додаткове фінансування посилить бичачий ефект, підніме ціни на біткойн вище та стимулюватиме повернення сезону альткоїнів.
Очікується, що ФРС знизить відсоткові ставки у другій половині року
Це відображено в останньому економічному прогнозі ФРС, опублікованому в червні. Тодішні прогнози показали, що 10 із 19 присутніх чиновників очікували принаймні двох знижень ставок до кінця року, тоді як 7 вважали, що зниження ставок не відбудеться до 2025 року, що відображає різні внутрішні судження щодо перспектив інфляції.
(Графік середини ФРС червневого СЕП)
Ця розбіжність безпосередньо впливає на очікування ринку щодо політики. Дані на Polymarket показують, що ймовірність зниження ставки на 50 базисних пунктів цього року наразі становить лише 35%, тоді як ймовірність не знижувати відсоткові ставки зросла до 18%, що відображає песимістичні очікування ринку щодо зниження процентних ставок.
Незважаючи на нещодавні яструбині зауваження низки офіційних осіб, інвестори не повністю втратили надії на зниження процентних ставок. Ринок бачить трохи вищу за 50% ймовірність того, що ФРС вирішить знизити процентні ставки на своєму вересневому засіданні з питань політики. Згідно з даними CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у липні становить 4,7%, а ймовірність збереження відсоткових ставок на незмінному рівні становить 95,3%. Імовірність того, що ФРС збереже процентні ставки незмінними до вересня, становить 33,9%, ймовірність кумулятивного зниження ставки на 25 базисних пунктів становить 63,1%, а ймовірність кумулятивного зниження ставки на 50 базисних пунктів становить 3%.
Дейлі з ФРС сказав, що два зниження ставок цього року є розумним очікуванням. Трамп також продовжував публічно висловлювати своє невдоволення Пауеллом у соціальних мережах, чинячи тиск на нього, щоб він знизив процентні ставки.
Коли ось-ось буде визначено зниження ставки ФРС, ризикові активи будуть готові до більшої хвилі прибутку.