Coinbases aktiekurs är på väg att bryta en ny topp, och amerikaner kommer att "spekulera" i pensioner?

Författare: 1912212.eth, Foresight News

Kryptomarknaden har nyligen inlett en stor återhämtning, där BTC till och med bröt igenom 123 000 dollar för att nå en rekordhög nivå, och Ethereum uppnådde fyra på varandra följande veckovinster och framgångsrikt bröt igenom 3 600 dollar, och sentimentet för marknadsdeltagande har återhämtat sig avsevärt, med det totala börsvärdet som steg till en rekordnivå på 3,8 biljoner dollar. Samtidigt upplever skärningspunkten mellan kryptomarknaden och den amerikanska aktiemarknaden också ett betydande rally.

Coinbase Global (COIN) aktiekurs nådde en topp på $415,96 den här veckan och är nu bara ett stenkast från sin rekordnivå på $429, när den nådde en lägsta nivå på $142 för tre månader sedan. Coinbase, världens största kryptobörs, har fördubblat sina intäkter till 6,6 miljarder dollar 2024, och även om de minskade avsevärt under Q1-kvartalet i år, ökade intäkterna på kryptomarknaden under Q2, och dess intäktsutveckling kan ta fart.

De amerikanska aktierna och kryptobörsen Robinhood nådde också sin rekordnivå på 106,64 dollar, en ökning med mer än 3 gånger från en lägsta nivå på 30 dollar i april i år.

Strategy (MSTR), som är Bitcoins "skuggaktie", har en aktiekurs på 442 dollar och har nu stigit till rekordhöga 126,8 miljarder dollar. I mars i år var botten bara 231 dollar, en ökning med nästan 1 gånger. Strategy är för närvarande bland de 100 bästa börsnoterade företagen i USA efter börsvärde, med ett börsvärde på mindre än 2 miljarder dollar för fem år sedan. Den 13 juli hade Strategy 601 550 BTC i sina innehav, totalt cirka 72 miljarder dollar och en genomsnittlig kostnad på 66 384 dollar. MSTR:s aktiekurs steg som ett resultat.

Andra gruvaktier som Marathon Digital (MARA) och Riot Platforms (RIOT) steg också med 5%-10% under veckan, stimulerade av nya Bitcoin-toppar. Även om Tesla (TSLA) inte är en ren kryptoaktie, har dess Bitcoin-reserver (cirka 10 000 mynt) också indirekt ökat aktiekursen, med en kumulativ ökning på cirka 20 % år 2025.

Förutom den kraftiga uppgången på kryptomarknaden, vilka är de positiva faktorerna bakom den?

Trump kommer att tillåta pensioner att investera i kryptovalutor och guld

Financial Times rapporterade att Trump förbereder sig för att öppna upp kryptovalutor, guld och private equity för den amerikanska pensionsmarknaden på 9 biljoner dollar, ett drag som kommer att sporra en grundläggande förändring i hur amerikaner hanterar sina besparingar. Enligt tre personer som är bekanta med saken förväntas Trump underteckna en verkställande order så snart som denna vecka för att öppna upp alternativa investeringar utöver traditionella aktier och obligationer för 401k pensionsplaner. Dessa investeringar kommer att omfatta ett brett spektrum av tillgångsklasser, från digitala tillgångar till metaller, samt fonder med fokus på företagsförvärv, privata lån och infrastrukturtransaktioner.

Denna förändring motiverades av att stimulera ekonomisk tillväxt och innovation. Trump-administrationen anser att traditionella pensionsinvesteringar har låg avkastning (5-7 % på årsbasis i genomsnitt), medan tillgångar som krypto har presterat starkt under det senaste decenniet. Den största fördelen med denna politik är injektionen av medel och legaliseringen av marknaden. För det första kan till och med 1-2 % av pensionsmarknaden på 9 biljoner dollar som allokeras till krypto ge tiotals miljarder dollar i nya medel. För det andra kommer politiken att påskynda institutionell adoption och integrering av krypto. Pensionsfonder är långsiktiga innehavare, och deras inträde kommer att minska volatiliteten på marknaden och ge en stabilare likviditet.

Detta kommer direkt att driva upp priserna på vanliga kryptovalutor som Bitcoin, Ethereum och XRP. Historiska data visar att liknande institutionella inflödeshändelser, såsom godkännandet av Bitcoin ETF:er, har fått BTC-priserna att stiga med mer än 30% på kort tid. Denna inkrementella finansiering kommer att förstärka tjureffekten, driva Bitcoin-priserna högre och sporra återkomsten av altcoin-säsongen.

Fed förväntas sänka räntorna under andra halvåret

Detta återspeglas i Feds senaste ekonomiska prognos som släpptes i juni. Prognoser vid den tidpunkten visade att 10 av de 19 närvarande tjänstemännen förväntade sig minst två räntesänkningar i slutet av året, medan 7 trodde att det inte skulle finnas några räntesänkningar förrän 2025, vilket återspeglar olika interna bedömningar av inflationsutsikterna.

(Feds SEP-diagram i mitten av punkten i juni)

Denna skillnad har en direkt inverkan på marknadens politiska förväntningar. Data från Polymarket visar att sannolikheten för en räntesänkning med 50 punkter i år för närvarande endast är 35 %, medan sannolikheten för att inte sänka räntorna har ökat till 18 %, vilket återspeglar marknadens pessimistiska förväntningar på räntesänkningar.

Trots den senaste tidens hökaktiga kommentarer från ett antal tjänstemän har investerare inte helt gett upp hoppet om räntesänkningar. Marknaden ser en något högre än 50% chans att Fed kommer att besluta att sänka räntorna vid sitt policymöte i september. Enligt CME FedWatch-data är sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter i juli 4,7 % och sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade är 95,3 %. Sannolikheten för att Fed kommer att hålla räntorna oförändrade i september är 33,9 %, sannolikheten för en kumulativ räntesänkning på 25 punkter är 63,1 % och sannolikheten för en kumulativ räntesänkning på 50 punkter är 3 %.

Feds Daly sade att två räntesänkningar i år är en rimlig förväntan. Trump fortsatte också att offentligt uttrycka sitt missnöje med Powell på sociala medier och satte press på honom att sänka räntorna.

När Feds räntesänkning är på väg att fastställas kommer risktillgångar att vara redo för en större våg av vinster.