Coinbasen osakekurssi on rikkomassa uuden ennätyksen, ja amerikkalaiset aikovat "spekuloida" eläkkeillä?

Kirjoittaja: 1912212.eth, Ennakointiuutiset

Kryptomarkkinat ovat viime aikoina aloittaneet suuren elpymisen, kun BTC jopa murtautui 123 000 dollarin yli ennätyskorkealle, ja Ethereum saavutti neljä peräkkäistä viikoittaista voittoa ja murtautui onnistuneesti 3 600 dollarin yli, ja markkinoille osallistumisen tunnelma on elpynyt merkittävästi, ja kokonaismarkkina-arvo on noussut kaikkien aikojen ennätykseen, 3,8 biljoonaan dollariin. Samaan aikaan kryptomarkkinoiden ja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden risteys on myös kokemassa merkittävää rallia.

Coinbase Globalin (COIN) osakekurssi saavutti tällä viikolla korkeimmillaan 415,96 dollaria ja on nyt vain kivenheiton päässä kaikkien aikojen ennätyksestään 429 dollarista, jolloin se saavutti alimmillaan 142 dollaria kolme kuukautta sitten. Coinbase, maailman suurin kryptopörssi, on kaksinkertaistanut liikevaihtonsa 6,6 miljardiin dollariin vuonna 2024, ja vaikka se laski merkittävästi tämän vuoden Q1-neljänneksellä, kryptomarkkinoiden tulot piristyivät Q2:lla, ja sen liikevaihto saattaa piristyä.

Myös yhdysvaltalaiset osakkeet ja kryptopörssi Robinhood saavuttivat kaikkien aikojen ennätyksensä 106,64 dollarissa, mikä on yli 3 kertaa enemmän kuin tämän vuoden huhtikuun 30 dollarissa.

Strategian (MSTR) osakekurssi Bitcoinin "varjoosakkeena" on 442 dollaria, ja se on nyt noussut ennätyskorkealle 126,8 miljardiin dollariin. Tämän vuoden maaliskuussa sen pohja oli vain 231 dollaria, mikä on lähes 1-kertainen kasvu. Strategy on tällä hetkellä markkina-arvoltaan Yhdysvaltojen 100 suurimman julkisesti noteeratun yrityksen joukossa, ja sen markkina-arvo oli alle 2 miljardia dollaria viisi vuotta sitten. Heinäkuun 13. päivänä Strategylla oli omistuksessaan 601 550 BTC:tä, yhteensä noin 72 miljardia dollaria ja keskimääräiset kustannukset 66 384 dollaria. MSTR:n osakekurssi nousi tämän seurauksena.

Myös muut kaivososakkeet, kuten Marathon Digital (MARA) ja Riot Platforms (RIOT), nousivat viikon aikana 5–10 % uusien Bitcoin-huippujen vauhdittamana. Vaikka Tesla (TSLA) ei ole puhdas kryptoosake, sen Bitcoin-varannot (noin 10 000 kolikkoa) ovat myös epäsuorasti nostaneet sen osakekurssia, ja kumulatiivinen nousu on noin 20 % vuonna 2025.

Mitkä ovat kryptomarkkinoiden jyrkän nousun lisäksi positiiviset tekijät sen takana?

Trump sallii eläkkeiden sijoittaa kryptovaluuttoihin ja kultaan

Financial Times raportoi, että Trump valmistautuu avaamaan kryptovaluuttoja, kultaa ja pääomasijoituksia Yhdysvaltain 9 biljoonan dollarin eläkemarkkinoille, mikä kannustaa perustavanlaatuiseen muutokseen tavassa, jolla amerikkalaiset hallitsevat säästöjään. Kolmen asiaan perehtyneen henkilön mukaan Trumpin odotetaan allekirjoittavan jo tällä viikolla toimeenpanomääräyksen, joka avaa vaihtoehtoisia sijoituksia perinteisten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen lisäksi 401k:n eläkesuunnitelmiin. Nämä sijoitukset sisältävät laajan valikoiman omaisuusluokkia digitaalisista omaisuuseristä metalleihin sekä yrityskauppoihin, yksityisiin lainoihin ja infrastruktuuritransaktioihin keskittyviä rahastoja.

Muutoksen taustalla oli talouskasvun ja innovaatioiden edistäminen. Trumpin hallinto uskoo, että perinteisillä eläkesijoituksilla on alhainen tuotto (keskimäärin 5-7 % vuositasolla), kun taas krypton kaltaiset varat ovat menestyneet vahvasti viimeisen vuosikymmenen aikana. Tämän politiikan suurin hyöty on varojen injektio ja markkinoiden laillistaminen. Ensinnäkin jopa 1-2 % kryptoon varatuista 9 biljoonan dollarin eläkemarkkinoista voisi tuoda kymmeniä miljardeja dollareita uusia varoja. Toiseksi politiikat nopeuttavat krypton institutionaalista käyttöönottoa ja valtavirtaistamista. Eläkerahastot ovat pitkäaikaisia omistajia, ja niiden tulo vähentää markkinoiden volatiliteettia ja tarjoaa vakaamman likviditeetin.

Tämä nostaa suoraan valtavirran kryptovaluuttojen, kuten Bitcoinin, Ethereumin ja XRP:n, hintoja. Historialliset tiedot osoittavat, että samanlaiset institutionaaliset sisäänvirtaustapahtumat, kuten Bitcoin-ETF:ien hyväksyminen, ovat aiheuttaneet BTC:n hintojen nousun yli 30 % lyhyessä ajassa. Tämä lisärahoitus vahvistaa härkävaikutusta, nostaa Bitcoinin hintoja ja vauhdittaa altcoin-kauden paluuta.

Fedin odotetaan laskevan korkoja vuoden toisella puoliskolla

Tämä näkyy Fedin viimeisimmässä kesäkuussa julkaistussa talousennusteessa. Tuolloin ennusteet osoittivat, että 10 paikalla olleesta 19 virkamiehestä odotti vähintään kahta koronlaskua vuoden loppuun mennessä, kun taas 7 uskoi, että koronlaskuja ei tehdä ennen vuotta 2025, mikä heijastaa erilaisia sisäisiä arvioita inflaationäkymistä.

(Fedin kesäkuun syyskuun keskipisteen kaavio)

Tämä ero vaikuttaa suoraan markkinoiden poliittisiin odotuksiin. Polymarketin tiedot osoittavat, että 50 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys tänä vuonna on tällä hetkellä vain 35 prosenttia, kun taas todennäköisyys olla laskematta korkoja on noussut 18 prosenttiin, mikä heijastaa markkinoiden pessimistisiä odotuksia koronlaskuista.

Useiden virkamiesten viimeaikaisista haukkamaisista huomautuksista huolimatta sijoittajat eivät ole täysin luopuneet toivosta koronlaskuista. Markkinat näkevät hieman yli 50 prosentin todennäköisyyden, että Fed päättää laskea korkoja syyskuun politiikkakokouksessaan. CME FedWatchin tietojen mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuussa on 4,7 % ja todennäköisyys pitää korot ennallaan on 95,3 %. Todennäköisyys, että Fed pitää korot ennallaan syyskuuhun mennessä, on 33,9 %, todennäköisyys 25 peruspisteen kumulatiiviseen koronlaskuun on 63,1 % ja 50 peruspisteen kumulatiivisen koronlaskun todennäköisyys on 3 %.

Fedin Daly sanoi, että kaksi koronlaskua tänä vuonna on kohtuullinen odotus. Trump jatkoi myös julkista tyytymättömyytensä ilmaisemista Powelliin sosiaalisessa mediassa ja painosti häntä laskemaan korkoja.

Kun Fedin koronlasku on päätymässä, riskivarat ovat valmiita suurempaan voittoaaltoon.