SECTest Kurs

Als ich kürzlich Twitter öffnete, war der Bildschirm voll von der Tokenisierung von US-Aktien. Es ist keine Übertreibung zu sagen, dass, wenn Sie in den letzten Tagen nicht darüber gesprochen haben, dies wahrscheinlich bedeutet, dass Sie den Kontakt zum Markt verloren haben. "US-Aktien an der Kette" ist diese Woche der größte Hotspot auf dem Markt. Robinhood startete einen Aktien-Tokenisierungsdienst in Europa, während xStocks auch auf Kraken und Bybit startete. Solana DEX und das Arbitrum-Ökosystem begannen, AAPLx, TSLAx und andere Handelspaare aufzulisten, und eine Reihe neuer Narrative wie die Tokenisierung von Aktien wurde schnell eingeführt. Aber wenn du nur die Hitze siehst und die Struktur nicht verstehst, dann wirst du vielleicht zum Lauch in dieser Erzählung. Meiner Meinung nach handelt es sich bei der Aktien-Tokenisierung nicht im Wesentlichen um einen "Token", sondern um einen Stresstest der On-Chain-Finanzierung: Kann die Web3-Welt wirklich die Ausgabe, den Handel, die Preisgestaltung und die Rücknahme von Mainstream-Finanzanlagen beherbergen? Es ist kein Heat, es ist ein struktureller Stresstest für die On-Chain-Finanzierung Aus meiner Sicht entwickelt sich unser Branchennarrativ in Zyklen ständig weiter. Bereits 2019 versuchten sowohl Binance als auch FTX, US-Aktien zu tokenisieren, aber beide wurden schließlich von den Regulierungsbehörden geschlossen. Mirror Protocol, das synthetische Vermögenswerte verwendete, um US-Aktienkurse zu simulieren, starb ebenfalls mit dem Terra-Crash und der SEC-Regulierung. Das ist nichts Neues, aber die Branche war zu diesem Zeitpunkt noch nicht sehr ausgereift. Und die heutige Aktien-Tokenisierung ist kein waghalsiges Experiment, sondern ein Compliance-Weg, der von lizenzierten Institutionen wie Robinhood und Backed Finance geleitet wird. Dies ist ein kritischer Wendepunkt. Am Beispiel von Robinhood hat der Aktien-Tokenisierungsdienst, den es dieses Mal in Europa eingeführt hat, einen beispiellosen geschlossenen Weg der "Broker-eigenen + On-Chain-Ausgabe" eingeschlagen. Anstatt einfach nur einen Preis in der Kette aufzulisten, ist Robinhood in der EU selbst lizenziert, kauft echte US-Aktien und gibt 1:1 gemappte Token auf der Kette aus. Von der Verwahrung über die Ausgabe bis hin zum Clearing und der Abwicklung bis hin zur Benutzerinteraktion ist der gesamte Prozess miteinander verbunden, und das Handelserlebnis kommt der Kombination aus Depot + Wallet im Grunde nahe. In der Anfangsphase setzten sie diese Token auf Arbitrum ein, um sicherzustellen, dass die Geschwindigkeit und die Kosten von On-Chain-Transaktionen kontrollierbar sind, und später planten sie, auf die selbst gebaute Robinhood Chain umzusteigen, was bedeutet, dass die gesamte Infrastruktur auch von ihnen selbst kontrolliert werden sollte. Zwar können die Stimmrechte noch nicht geöffnet werden, weil eine Governance-Aufsicht umgangen werden muss, doch ist die Gesamtstruktur bereits am Prototyp zu erkennen: Es ist so, als würde man auf struktureller Ebene ein nahezu unabhängiges "On-Chain-Wertpapierhandelssystem" etablieren. Für die Kryptoindustrie ist dies das erste Mal, dass ein traditionelles Online-Brokerage nicht nur auf der Emissionsseite autonom ist, sondern auch eine Dekonstruktion der On-Chain-Struktur von Vermögenswerten durchgeführt hat. Von rücksichtslosen Prozessen bis hin zu Compliance-Schließungen Diese Runde der Aktien-Tokenisierung ist kein Zufall, wie ich bereits wiederholt habe. Im Wesentlichen schwingen mehrere Kernvariablen zum gleichen Zeitpunkt mit. Die sogenannte richtige Zeit, der richtige Ort und die richtigen Personen, das war's wahrscheinlich. Da ist zunächst die Lockerung des regulatorischen Niveaus und die Klarheit der Richtung. Zum Beispiel ist MiCA in Europa offiziell gelandet, und die SEC in den Vereinigten Staaten hat aufgehört, blindlings den Hammer abzufeuern, und hat begonnen, einige Signale freizusetzen, über die "gesprochen werden kann und getan werden kann". Robinhood konnte seinen Stock-Token-Service in der EU aufgrund seiner Wertpapierlizenz in Litauen so schnell starten. Die Tatsache, dass xStocks sowohl mit Kraken als auch mit Bybit verbunden ist, ist auch untrennbar mit den Compliance-Strukturen verbunden, die das Unternehmen in der Schweiz und auf Jersey aufgebaut hat. Da die Fonds in der Kette tatsächlich nach neuen Vermögenswerten für den Export suchen, hat sich die Struktur der Fonds auf dem Markt verändert. Die Lücke zwischen den traditionellen Finanzmärkten und den Krypto-Nicht-MEME-Märkten wird nur noch kleiner werden. Wenn man sich die Gegenwart ansieht, gibt es eine Reihe von Projekten in der Kette, die keine Fundamentaldaten haben, aber einen extrem hohen FDV haben, und es gibt keinen Platz für Liquidität, und stabile Fonds haben auch begonnen, "verankerte und logische" Asset-Allokationskanäle zu finden. Zu diesem Zeitpunkt kommen reguläre Armeen wie Robinhood und xStocks mit konformen Strukturen und Handelserfahrungen ins Spiel, und Aktien-Token werden attraktiv. Es ist vertraut, es ist stabil, es hat einen narrativen Raum und es ist auch mit Stablecoins und DeFi verbunden. Die Kombination von TradFi und Crypto ist immer tiefer gegangen. Von BlackRock bis JPMorgan Chase, von UBS bis MAS stehen traditionelle Finanzgiganten nicht mehr an der Seitenlinie, sondern bauen wirklich Ketten auf, führen Pilotprojekte durch und machen Infrastruktur. Als der am weitesten verbreitete und bekannteste Vermögenswert werden Aktien offensichtlich die bevorzugte Wahl für die Tokenisierung werden. Ist die On-Chain traditioneller Vermögenswerte eine Chance für Krypto oder eine Bedrohung für Projekte? Jiayis subjektive Sichtweise: Mit Blick auf die Zukunft wird die Tokenisierung von Aktien höchstwahrscheinlich keine explosive Wachstumskurve sein, aber sie hat das Potenzial, ein sehr widerstandsfähiger Entwicklungspfad für die Infrastruktur in der Web3-Welt zu werden. Die Bedeutung dieses Narrativs liegt in der Tatsache, dass es zwei wichtige strukturelle Veränderungen mit sich gebracht hat: Erstens haben die Asset-Grenzen begonnen, wirklich auf die Kette zu migrieren, und zweitens ist das traditionelle Finanzsystem bereit, die On-Chain-Methode zu nutzen, um einen Teil des Transaktions- und Verwahrungsprozesses zu organisieren. Diese beiden Dinge sind, wenn sie einmal etabliert sind, unumkehrbar. Ist es also gut oder schlecht für Aktien, sich auf die Liquidität von Krypto-Projekten zu stürzen? Meiner Meinung nach ist das ein typisches zweischneidiges Schwert. Es bringt qualitativ hochwertigere Vermögenswerte, schreibt aber auch die Flussstruktur von Geldern in der Kette subtil neu. Von vorne: 1. Der Einstieg von "Blue-Chip-Vermögenswerten" in das traditionelle Finanzwesen hat neue Plätze für On-Chain-Fonds geschaffen und auch einige Optionen für die Allokation von "stabilen Vermögenswerten" hinzugefügt. In einem Markt, in dem sich das Narrativ zu schnell dreht und sich die Gelder über einen langen Zeitraum bewegen, helfen diese Art von Vermögenswerten mit einer klaren Struktur und realistischen Ankerpunkten der Liquidität tatsächlich, die grundlegenden Koordinaten wiederzuerlangen, "wo allokiert und wo abgestimmt werden soll". 2. Gleichzeitig kommt es dadurch auch zum "Wels-Effekt". Sobald das starke narrative Asset der Tokenisierung von US-Aktien aufkam, wurde die Messlatte für die gesamte Kette angehoben, was die Gesamtqualität von Web3-Projekten unweigerlich nach oben treiben wird. Lassen wir das Müllprojekt einfach vom Markt verschwinden, in meinem Herzen. 3. Krypto-Spieler können direkt Aktien in Form von Cypto Native kaufen, was den Liquiditätssauger des großen Krypto-Pools durch US-Aktien reduziert Aber sehen Sie es auch andersherum: 1. Es übt auch Druck auf krypto-native Projekte aus. Nicht nur das Narrativ wird geraubt, sondern auch die Kapitalstruktur und die Nutzerpräferenzen in der Kette werden langsam umgestaltet. Insbesondere wenn tokenisierte Aktien liquide werden und mit der Perp-, Kreditvergabe- und Portfolioallokation beginnen, werden sie direkt mit nativen Vermögenswerten um Stablecoin-Verkehr, Mainstream-Nutzer und On-Chain-Aufmerksamkeit konkurrieren. 2. Für die Projektpartei: Es wird schwierig sein, eine Finanzierung zu erhalten. Wenn es AAPLx, TSLAx und in Zukunft tokenisiertes Private Equity von OpenAI oder SpaceX gibt, erscheint im On-Chain-Asset-Pool. Die intuitiven Urteile von Investoren und Nutzern darüber, "in was es sich zu investieren lohnt" und "was einen Preisanker hat", werden sich verlagern. Die Tokenisierung von Aktien bringt uns zum Umdenken: Ist Web3 ein System, das Mainstream-Assets und echtes Handelsverhalten transportieren kann? Können wir eine offene Finanzstruktur nutzen, um ein Wertpapiersystem mit geringeren Reibungsverlusten und größerer Transparenz als der traditionelle Markt wieder aufzubauen?

Urheber: X Mere  In den letzten Jahren hat die Kryptoindustrie versucht, sich mit realen Vermögenswerten (RWAs) zu verbinden, aber die meisten von ihnen sind bei der Tokenisierung von "Nischenvermögen" wie Anleihen, Immobilien und Kunst geblieben. Und der jüngste Schritt von Robinhood könnte der Wendepunkt für "On-Chain-Mainstream-Assets" im wahrsten Sinne des Wortes sein. Eine neue Ära der Tokenisierung von US-Aktien: Robinhoods Krypto-Durchbruch und globale Ambitionen Am 30. Juni 2025 startete Robinhood in Cannes, Frankreich, einen epochalen tokenisierten Aktienhandelsdienst, der es EU-Nutzern zum ersten Mal ermöglicht, US-Aktien über Krypto zu handeln, was ein wesentlicher Schritt nach vorne bei der Integration von Aktienwerten und Web3 ist. In diesem Plan wird Robinhood mehr als 200 Mainstream-US-Aktien und ETFs in 1:1-gebundene On-Chain-Token (Stock Tokens) ausgeben, darunter Apple, Nvidia, Tesla, Google usw.; Gleichzeitig umfasst es indirekte Token-Exposure-Produkte von nicht börsennotierten Unternehmen wie OpenAI und SpaceX. Als Brokerhaus mit einer US-Wertpapierlizenz und einer EU-MiCA-Compliance-Qualifikation ist dieser Schritt nicht nur ein technischer Durchbruch, sondern auch ein Wendepunkt für die Integration von traditionellem Finanzwesen (TradFi) und Krypto-Finanzen (DeFi). 1. Analyse des Aktien-Tokenisierungsmechanismus von Robinhood 🚨 Hinweis: Tokenisierte Aktien ≠ traditionelle Aktien. OpenAI und SpaceX haben offiziell erklärt, dass sie nicht mit Robinhood zusammenarbeiten und dass es sich bei dieser Art von Vermögenswerten nur um eine indirekte simulierte Position handelt und keine Eigenkapitalbeziehung besteht. 2. Technischer Pfad und ökologisches Layout Phase 1: Setzen Sie Aktien-Token auf Arbitrum ein Arbitrum wird als Infrastruktur für die schnelle Integration mit EVMs, Ethereum-Wallets, DEXs und mehr verwendet. Alle Token können in On-Chain-Datensätzen (z.B. etherscan) eingesehen werden. Der Liquiditätspool plant, sich mit Protokollen wie Uniswap und SushiSwap zu verbinden. Phase 2: Aufbau einer Robinhood-Kette (Schicht 2) Robinhood Chain soll bis Ende des Jahres auf den Markt kommen und auf der zk-Technologie (oder OP Stack) basieren. Realisieren Sie den geschlossenen Kreislauf der ökologischen Vermögenswerte von Robinhood (Stock Token, Stablecoins, Derivate, RWA, Staking-Dienste usw.). Benutzer müssen die Wallet-Adresse nicht wechseln, um eine "On-Chain-Vermögensverwaltung" auf der Robinhood Chain zu erreichen. 3. Regulationswege: Feinkörnig in der Grauzone Paul Atkins, ehemaliger Vorsitzender der SEC, sagte kürzlich: "Tokenisierte Wertpapiere sind ein unvermeidlicher Trend, und zu diesem Zeitpunkt ist mehr Klarheit erforderlich." Diese Aussage wird vom Markt als eines der Signale für die Richtung der Deregulierung angesehen. 4. Globale Wettbewerbslandschaft: Plattformtechnologie, Liquidität und regulatorisches Spiel Das Modell "Licensed Broker Identity + Token Custody" von Robinhood hat theoretisch stärkere rechtliche Vermerke und Vertrauensbarrieren der Nutzer Warum ist dieser Schritt wichtig? Wir zerlegen die Aktien-Tokenisierung + Layer2-Strategie von Robinhood auf sechs Ebenen und die weitreichenden Auswirkungen, die sie auf die Kryptoindustrie hatte. 1. RWA wird zum ersten Mal "Mainstreamed": On-Chain-Assets für globale Anleger wirklich zugänglich machen Real World Assets (RWA) sind ein heißes Thema für die Expansion von On-Chain-Assets. In der Vergangenheit drehten sich die meisten Projekte jedoch um Immobilien, private Anleihen oder Kunst, und es gab Probleme wie hohe kognitive Schwellenwerte, geringe Liquidität und vage Preismechanismen. Robinhood stellt die liquideste, erkennbarste und gehandeltste Anlageklasse der Welt – US-Aktien – direkt vor und ordnet sie On-Chain-Token zu. 👀 Vergleichen Sie den Einfluss: Sie sagen den Leuten "Ich habe Kunst-Token gekauft", und niemand versteht es; Aber wenn man sagt "Ich habe Apple-Aktien (AAPL) on-chain gekauft", weiß fast jeder, was das ist. Dies markiert eine neue Ära mit mehr Masse, höherer Frequenz und konformerer RWA. 2. Compliance-Demonstration: Das erste reale Modell für die Emission von On-Chain-Vermögenswerten auf institutioneller Ebene Robinhood ist ein in den USA ansässiger, lizenzierter Broker-Dealer und eine der ersten Compliance-Plattformen, die das MiCA-Rahmenwerk der EU bestanden hat. Das bedeutet: Stock-Token sind keine "Schatten-Assets", sondern "On-Chain-Mappings", die durch eine echte Aktienverwahrung abgesichert und durch die Aufsichtsbehörden geschützt sind. Dies wird sehr wahrscheinlich zu einem Standardweg für Finanzgiganten wie BlackRock und Fidelity werden, um in Zukunft in die Kette einzusteigen und eine Reihe von Compliance-Vorlagen für Fonds auf institutioneller Ebene zu etablieren, um "das Wasser von DeFi zu testen". 3. Die Revolution des Benutzereinstiegspfads: ein natürlicher Übergang von Aktienhandels-Apps zu On-Chain-Assets Einst als "Aufklärungstool für Kleinanleger" bekannt, beginnt Robinhood nun, Dutzende Millionen von Web2-Investoren ins Web3 zu leiten: Benutzer benötigen kein Wallet-Plug-in, um On-Chain-Assets über das Kontosystem von Robinhood zu handeln. Unterstützung traditioneller Zahlungsmethoden für Einzahlungen und Abschirmung komplexer Prozesse wie Wallets, Mnemotechnik und GAS-Gebühren; Bieten Sie On-Chain-Finanzdienstleistungen über eine vertraute UI/UX an. Dies ist ein wirklich "niedrigschwelliger, hochwertiger" Benutzereinstiegskanal, von dem erwartet wird, dass er die neue Hauptkraft der Krypto-Kundenakquise wird. 4. Layer2 Neues Paradigma: Kein Spiel, nicht DeFi, es ist "On-Chain Wealth Management" Im Gegensatz zur bisherigen Layer2-Skalierung für NFTs oder DeFi hat Robinhood Chain eine klare Positionierung: On-Chain-Vermögensverwaltungsszenarien zu bedienen. Halten Sie gleichzeitig Aktien-Token, Krypto-Assets und Stablecoins auf der Chain; Diversifizierte Operationen wie Finanzmanagement, Kreditvergabe, Dividenden und Reinvestitionen realisieren; Bieten Sie Hunderten von Millionen von Nutzern ein komplexes Anlageerlebnis von "traditioneller Vermögensverwaltung + On-Chain-Vermögenswerten". Dies ist ein beispielloser Layer2-Erzählwinkel, der das Potenzial hat, das L2-Paradigma neu zu definieren. 5. Globale Handelszeiten neu strukturiert: US-Aktien können auch 24 Stunden am Tag gehandelt werden? Traditionelle US-Aktien können nur in EST gehandelt werden, und wenn Sie es verpassen, müssen Sie einen Tag warten. Nach der Einführung des Aktien-Tokens können Benutzer eine fast 24/5-Handelsliquidität auf der Chain erreichen, in Zukunft sogar bis zu 7x24. Dies ist besonders freundlich für Anleger in Zeitzonen außerhalb der USA wie Asien, dem Nahen Osten und Afrika und bewirkt wirklich: "Jeder, zu jeder Zeit, auf der Welt kann ohne Barrieren am weltweit besten Handel mit Vermögenswerten teilnehmen." Dies kann sich auch allmählich auf den traditionellen Marktmechanismus auswirken und dazu führen, dass der Mainstream-Wertpapiermarkt beginnt, die Möglichkeit einer Optimierung der Handelsstruktur durch "On-Chain" in Betracht zu ziehen. 6. Die Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte von DeFi ist sprunghaft gestiegen: Marktkapitalisierung, Liquidität und Vertrauen wurden umfassend verbessert Auf dem aktuellen DeFi-Markt handelt es sich bei einer großen Anzahl von Sicherheiten um ETH-, stETH-, LSD-Token oder Plattform-Token, die volatil und zyklisch sind. Und der Aktien-Token wird: um eine robustere Sicherheitenbasis zu schaffen; Bereitstellung einer stärkeren Unterstützung für Stablecoins; Bieten Sie mehr Spielraum für die Erstellung von On-Chain-Derivaten (z. B. Optionen, ETFs). Dies hat erhebliche Auswirkungen auf die "antizyklische und anti-kreditrisikobereite Fähigkeit" des gesamten On-Chain-Finanzsystems. Schreiben Sie am Ende Die Einführung der Aktien-Tokenisierung und der Robinhood Chain durch Robinhood ist nicht nur eine Produktiteration oder ein Kettenaufbau, sondern eher ein Gong für die Kryptoindustrie: "Das goldene Zeitalter der On-Chain-Finanzierung wird sich nicht mehr auf native Vermögenswerte beschränken, sondern die weltweit gängigen Finanzanlagen vollständig umfassen." Krypto ist nicht mehr die Antithese zum Finanzsystem, sondern rekonstruiert mit der Blockchain-Technologie die Logik des globalen Vermögenshandels. In der Vergangenheit hatten wir erwartet, dass BlackRock dies tun würde, oder Coinbase, Binance, dass es dies tun würde. Aber jetzt ist Robinhood das erste Unternehmen, das einen wichtigen Schritt unternimmt, um die dreifache Schleife von Compliance, Benutzern und Assets zu durchbrechen. Dies wird die "Eingangstür" für Crypto sein, um in das Mainstream-Finanzökosystem einzutreten, anstatt einen Umweg oder Schmuggel zu machen.

Geschrieben von Zhang Wuji Wepoets Mit der rasanten Entwicklung der Blockchain-Technologie und der digitalen Transformation des globalen Finanzmarktes rückt die Tokenisierung von US-Aktien als hochmoderne Finanzinnovation allmählich vom Konzept in die Realität. Durch die Umwandlung traditioneller Aktienwerte in digitale Token auf der Blockchain durchbricht die Tokenisierung die geografischen und zeitlichen Beschränkungen und bietet globalen Anlegern einen effizienteren und bequemeren Anlagekanal. Dieser aufstrebende Sektor bietet zwar ein großes Potenzial, steht aber auch vor zahlreichen Herausforderungen in Bezug auf Compliance, Technologie und Marktakzeptanz. Dieser Artikel diskutiert die Logik und Bedeutung hinter der Tokenisierung von US-Aktien unter vier Aspekten: die aktuelle Situation, das Potenzial, den Compliance-Pfad, die Auswirkungen auf den Markt und die Investitionsvorkehrungen und versucht, Investoren und Branchenbeobachtern eine umfassende Perspektive zu bieten. Teil 1: Die gesamte Marktkapitalisierung von US-Aktien, ein Überblick über Tokenisierungsprojekte und eine Analyse ihres Potenzials Die gesamte Marktkapitalisierung von US-Aktien Im Juni 2025 hat die Gesamtmarktkapitalisierung des US-Aktienmarktes 55 Billionen US-Dollar überschritten, was etwa 50 % der weltweiten Börsenkapitalisierung entspricht und damit an erster Stelle auf dem globalen Kapitalmarkt steht. Diese Größenordnung wird durch das solide Wachstum der US-Wirtschaft, kontinuierliche Innovationen in der Technologiebranche und eine ausgereifte Finanzinfrastruktur unterstützt. An der Nasdaq und an der NYSE notierte Tech-Giganten wie Apple, Microsoft und NVIDIA mit einer Marktkapitalisierung von Billionen von Dollar sind zu den wichtigsten Säulen des US-Aktienmarktes geworden. Die hohe Liquidität, Transparenz und globale Reichweite von US-Aktien machen sie zu idealen Zielen für tokenisierte Vermögenswerte. Ein Überblick über US-Aktien-Tokenisierungsprojekte und -plattformen Bei der Tokenisierung von US-Aktien werden traditionelle Aktien durch die Blockchain-Technologie in digitale Token umgewandelt, und die Anleger besitzen indirekt das Eigenkapital der zugrunde liegenden Aktien, indem sie die Token halten. Diese Token sind in der Regel im Verhältnis 1:1 an reale Aktien gekoppelt und ermöglichen so den Handel rund um die Uhr, teilweise Eigenkapitalinvestitionen und eine dezentrale Abwicklung. Im Folgenden sind die wichtigsten Tokenisierungsprojekte und -plattformen aufgeführt, die derzeit verfügbar sind: Kraken: Im Mai 2025 kündigte Kraken die Einführung eines tokenisierten US-Aktienhandelsdienstes für Nicht-US-Kunden an, darunter beliebte Aktien wie Apple und Tesla. Die Plattform nutzt die Blockchain-Technologie, um einen Handelszeitraum von 24×7 Stunden zu erreichen und damit das Handelszeitlimit des traditionellen Aktienmarktes zu durchbrechen. Coinbase: Coinbase befindet sich in Gesprächen mit der SEC, um die Genehmigung für die Einführung eines On-Chain-Aktienhandelsdienstes in den USA zu erhalten, der Spot-, Futures- und dezentrale Börsenfunktionen (DEX) abdecken und traditionelle Broker wie Robinhood herausfordern soll. Bybit: Bybit hat am 19. Mai den USDT-basierten Handel mit Aktien-CFDs auf seiner TradFi-Plattform eingeführt. Benutzer müssen nur ein MT 5-Konto erstellen, um USDT-Sicherheiten direkt für den Handel mit US-Aktien zu verwenden, die derzeit insgesamt 78 Aktien enthalten Ondo Finance: Ondo Finance ist ein dezentralisiertes Finanzprotokoll auf institutioneller Ebene, das sich mit dem Trump-Familienprojekt WLFI zusammengetan hat. Bereits am 5. Februar kündigte Ondo Finance die bevorstehende Einführung von Ondo Global Markets (Ondo GM) an, einer RWA-Tokenisierungs-Handelsplattform, die es Nutzern ermöglicht, Aktien, Anleihen und ETF-Token zu kaufen und zu verkaufen, die durch reale Vermögenswerte 1:1 gedeckt sind. MyStonks: MyStonks ist eine dezentrale Handelsplattform für digitale Vermögenswerte, die im Mai 2025 den On-Chain-Markt für US-Aktien-Token einführen wird und mit globalen Vermögensverwaltern zusammenarbeitet, um tokenisierte US-Aktienhandelsdienste mit Treuhandvermerken anzubieten, die beliebte Aktien wie Apple, Amazon und Google abdecken. Benutzer können Aktien-Token über USDC oder USDT kaufen, und die Plattform wandelt Stablecoins in USD um, kauft echte Aktien und prägt ERC-20-Token 1:1. Darüber hinaus gibt es auch US-Aktien-Tokenisierungsplattformen und -Projekte wie Backed, Dinari, Helix, DigiFT usw., die es wert sind, beachtet zu werden. Die potenzielle Größe und die Entwicklungsaussichten von US-Aktien an der Kette Laut Prognosen der Boston Consulting Group (BCG) und anderer wird erwartet, dass der Markt für die Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA) bis 2030 2 bis 30 Billionen US-Dollar erreichen wird, was Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Immobilien und mehr umfasst. Derzeit beträgt die Marktgröße von tokenisierten Vermögenswerten etwa 12 Milliarden US-Dollar (ohne Stablecoins), und die Tokenisierung von US-Aktien hat als Kernkomponente ein großes Potenzial. Entwicklungsperspektiven: Globale Zugänglichkeit: Die Tokenisierung beseitigt geografische Barrieren und ermöglicht es Nicht-US-Anlegern, in US-Aktien zu investieren, ohne dass ein traditionelles Brokerage-Konto erforderlich ist, wodurch die Eintrittsbarriere erheblich gesenkt wird. Handel rund um die Uhr: Blockchain unterstützt einen 24×7-Stunden-Handel, wodurch das Fehlen traditioneller Schließzeiten an der Börse ausgeglichen und die Marktflexibilität verbessert wird. Kosteneffizienz: Die dezentrale Abwicklung reduziert Vermittlerverbindungen und senkt die Transaktionskosten. Zum Beispiel betragen die Handelsgebühren von MyStonks nur 0,3 %, was viel niedriger ist als bei herkömmlichen Brokern. Verbesserte Liquidität: Fractional Ownership macht hochpreisige Aktien wie Amazon (ca. 4.000 US-Dollar pro Aktie) für kleine und mittlere Anleger attraktiver und fördert die Marktliquidität. Finanzinnovation: Tokenisierte Aktien können als Sicherheiten für DeFi-Protokolle verwendet werden und ermöglichen so neue Produkte wie On-Chain-Kredite und den Handel mit Derivaten. Die Tokenisierung von US-Aktien nutzt die Blockchain-Technologie, um Vermittler zu reduzieren, den Abwicklungsprozess zu optimieren und die Kosten für Informationsasymmetrie und Transaktionsreibungsverluste zu senken, wodurch mehr globale Investoren zur Teilnahme herangezogen und die Marktgröße und Liquidität verbessert werden. Das Erreichen der Tokenisierungsskalierung hängt jedoch von der technischen Reife, der regulatorischen Klarheit und dem Vertrauen des Marktes ab. In den nächsten fünf bis zehn Jahren wird erwartet, dass die Tokenisierung von US-Aktien mit der Optimierung der Blockchain-Technologie und der Verbesserung des regulatorischen Rahmens zu einer der wichtigsten Möglichkeiten globaler Investitionen wird. Teil 2: Compliance-Risiken, Entwicklungsbarrieren und Compliance-Pfade Compliance-Risiken und Entwicklungshemmnisse Bei der Tokenisierung von US-Aktien ist die Tokenisierung von US-Aktien mit erheblichen Compliance-Risiken und Entwicklungshindernissen konfrontiert: Regulatorische Unsicherheit: Die SEC verfolgt einen strengen regulatorischen Ansatz für tokenisierte Wertpapiere und kann sie als Wertpapiere behandeln, die dem Securities Exchange Act von 1934 unterliegen. Die harte Durchsetzung von ICOs in der Vergangenheit hat gezeigt, dass die SEC tokenisierte Projekte extrem streng unter die Lupe nimmt. Anti-Geldwäsche- und KYC-Anforderungen: Tokenisierungsplattformen sind verpflichtet, die KYC- (Know Your Customer) und AML-Vorschriften (Anti-Money Laundering) strikt durchzusetzen, um die Legitimität der Geldquelle zu gewährleisten. Grenzüberschreitende regulatorische Herausforderungen: Die Tokenisierung von US-Aktien ist auf den globalen Markt ausgerichtet und muss mit regulatorischen Unterschieden in verschiedenen Ländern und Regionen umgehen. Technische und Sicherheitsrisiken: Schwachstellen in Smart Contracts, Hacking oder unsachgemäße Verwaltung von privaten Schlüsseln können zum Verlust von Vermögenswerten führen. Marktakzeptanz: Traditionelle Anleger haben ein geringes Vertrauen in die Blockchain-Technologie, und einige Anleger sind mit On-Chain-Transaktionen nicht vertraut. Erkundung und Gestaltung von Compliance-Pfaden Um die Entwicklung der Tokenisierung von US-Aktien zu fördern, müssen die Plattformen einen klaren Compliance-Pfad entwerfen: Broker-Dealer-Lizenz: Wie von Dinari, einem US-amerikanischen Aktien-Tokenisierungsprojekt, praktiziert, ist die Registrierung als SEC-zugelassener Broker-Dealer der Schlüssel zur Einhaltung der Vorschriften, um die legale Ausgabe und den Handel mit tokenisierten Aktien zu gewährleisten. Regulatorische Zusammenarbeit: Kommunizieren Sie mit der SEC, der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und anderen, um einen Tokenisierungsrahmen zu entwickeln, der den Wertpapiervorschriften entspricht. So verhandelt Coinbase beispielsweise mit der SEC, um sicherzustellen, dass tokenisierte Aktionäre die gleichen Rechte wie traditionelle Aktionäre haben. Standardisierte Technologie: Übernehmen Sie die Compliance-Frameworks ERC-1400 von Polymath oder Securitize, um sicherzustellen, dass die Token transparent und überprüfbar sind. KYC/AML-Prozess: Partnerschaft mit einem Blockchain-Analyseunternehmen, um die Transaktionstransparenz zu verbessern und Geldwäscherisiken zu reduzieren. Grenzüberschreitende Compliance-Koordination: Zusammenarbeit mit der Hong Kong Monetary Authority, der ESMA der Europäischen Union und anderen Institutionen bei der Entwicklung von Standards für grenzüberschreitende Tokenisierungstransaktionen. Nach der Institutionenökonomik sind ein klarer regulatorischer Rahmen und der Schutz von Eigentumsrechten die Eckpfeiler der Marktentwicklung. Die Tokenisierungsplattform reduziert die institutionelle Unsicherheit durch den Compliance-Pfad, was dem Aufbau des Vertrauens der Anleger förderlich ist, wodurch Marktreibungsverluste reduziert und der Kapitalfluss und die Expansion des Marktmaßstabs gefördert werden. Teil 3: Die mehrdimensionalen Auswirkungen der Tokenisierung von US-Aktien Auswirkungen auf den Kryptowährungskreis Kapitalzuflüsse: Die Tokenisierung zieht traditionelle Finanzinvestoren auf den Kryptomarkt und erhöht so die Liquidität und den Marktwert von Krypto-Assets. Da die Gesamtmarktkapitalisierung des globalen Kryptomarktes im Jahr 2025 bereits 3,3 Billionen US-Dollar erreichen wird, wird die Einführung von tokenisierten Aktien die Kapitalzuflüsse weiter ankurbeln. Ökologische Integration: Die Tokenisierung von US-Aktien fördert die Integration von DeFi und traditionellem Finanzwesen, wodurch neue Produkte wie On-Chain-Kredite und Derivate entstehen. Zum Beispiel können tokenisierte Aktien als Sicherheiten verwendet werden, um an DeFi-Protokollen teilzunehmen und die Auslastung von Vermögenswerten zu verbessern. Verstärkter Wettbewerb: Krypto-Börsen wie Coinbase, Kraken, MyStonks und andere verschärfen den Wettbewerb mit traditionellen Brokern, was die Branchenlandschaft neu gestalten könnte. Auswirkungen auf die traditionellen Finanzmärkte Innovation des Transaktionsmodells: Der Rund-um-die-Uhr-Handel und Fractional Equity-Modelle stellen eine Herausforderung für das Geschäftsmodell traditioneller Brokerhäuser dar und zwingen Brokerage-Plattformen wie Robinhood, ihre digitale Transformation zu beschleunigen. Kosten und Effizienz: Die Blockchain-Abwicklung reduziert die Vermittlerbeziehungen und Transaktionskosten, kann aber die Gewinnspannen traditioneller Broker drücken. Regulatorischer Druck: Die Verbreitung der Tokenisierung wird die SEC dazu veranlassen, die Entwicklung neuer Regeln zu beschleunigen, was die Compliance-Kosten für traditionelle Finanzinstitute erhöht. Auswirkungen auf die US-Wirtschaft Konsolidierung des Finanzplatzstatus: Die Tokenisierung von US-Aktien stärkt die globale Attraktivität des US-Kapitalmarktes und stärkt seine Position als Finanzplatz. Innovationsgetrieben: Die Tokenisierung fördert die Anwendung der Blockchain-Technologie im Finanzbereich und fördert die koordinierte Entwicklung von Technologie und Finanzen. Potenzielle Risiken: Regulatorische Verzögerungen können Marktmanipulationen oder Liquiditätskrisen auslösen, die die Finanzstabilität bedrohen. Auswirkungen auf das Muster der weltwirtschaftlichen Entwicklung Ausweitung der US-Dollar-Hegemonie: Die Tokenisierung von US-Aktien wird in US-Dollar denominiert, kombiniert mit dem weltweiten Umlauf von Stablecoins, um die Dominanz des US-Dollars im globalen Finanzsystem zu stärken. Chancen in Schwellenländern: Die Tokenisierung senkt die Einstiegshürde, bietet Anlegern in Schwellenländern die Möglichkeit, sich an US-Aktien zu beteiligen, und erleichtert globale Kapitalströme. Geoökonomisches Spiel: Die Förderung der Tokenisierung durch die USA könnte China und die Europäische Union dazu veranlassen, den Einsatz digitaler Vermögenswerte zu beschleunigen und die globale Finanzwettbewerbslandschaft zu verändern. Technologische Innovation ist ein wichtiger Motor für wirtschaftliches Wachstum. Als Kombination aus Technologie und Finanzen wird die Tokenisierung von US-Aktien die digitale Transformation der US-Wirtschaft vorantreiben und ihr langfristiges Wachstumspotenzial erhöhen. Überinnovationen können jedoch zu einem regulatorischen Vakuum führen, und Innovation und Stabilität müssen in einem Gleichgewicht gehalten werden. Die Tokenisierung von US-Aktien erweitert die weltweite Verwendung des US-Dollars durch US-Dollar-Stablecoins (z. B. USDC, USDST) und stärkt seinen Status als Reservewährung. Gleichzeitig fördert die Tokenisierung die Effizienz der globalen Ressourcenallokation, kann aber das Risiko finanzieller Volatilität in den Schwellenländern verschärfen. Teil 4: Überlegungen, Besteuerung und Risikomanagement für Investitionen in US-Aktien in der Kette Überlegungen zur Anlage Wählen Sie eine konforme Plattform: Priorisieren Sie SEC-zertifizierte Plattformen wie Dinari und MyStonks, um die rechtlichen Risiken nicht konformer Plattformen zu vermeiden. Verstehen Sie den Token-Mechanismus: Bestätigen Sie, ob der Token 1:1 an echte Aktien gekoppelt ist und ob der Rücknahmemechanismus transparent ist. Technische Risikobewertung: Überprüfen Sie die Blockchain-Sicherheit der Plattform, z. B. Smart-Contract-Audits, Multisig-Wallets usw. Marktvolatilität: Tokenisierte Aktien unterliegen sowohl der Volatilität des US- als auch des Kryptomarktes, daher müssen Sie auf das Gesamtmarktrisiko achten. Steuerliche Fragen In den USA gelten tokenisierte Aktientransaktionen als Wertpapiertransaktionen und unterliegen den Steuervorschriften des Internal Revenue Service (IRS): Kapitalertragssteuer: Transaktionsgewinne unterliegen entweder kurzfristigen (Haltefrist≤ 1 Jahr, Steuersatz 10%-37%) oder langfristigen (Haltefrist>1 Jahr, Steuersatz 0%-20%). Transaktionsaufzeichnungen: Anleger sind verpflichtet, vollständige Transaktionsaufzeichnungen, einschließlich Kauf- und Verkaufszeiten und -preise, für die Steuererklärung aufzubewahren. Grenzüberschreitende Besteuerung: Nicht in den USA ansässige Personen unterliegen den steuerlichen Vorschriften ihres Heimatlandes, und es wird empfohlen, sich an einen professionellen Steuerberater zu wenden. Stablecoin-Besteuerung: Der Handel mit USDC oder USDT kann die Meldung von Kapitalgewinnen pro Transaktion erfordern, was die Steuerkomplexität erhöht. Die steuerliche Komplexität tokenisierter Aktien kann die Compliance-Kosten für Anleger erhöhen und sich auf die Marktteilnahme auswirken. Klare Steuerrichtlinien und automatisierte Steuertools reduzieren den Aufwand für die Einhaltung von Vorschriften und erleichtern das Marktwachstum. Risikomanagement Diversifizierung: Vermeiden Sie es, sich auf eine einzige tokenisierte Aktie oder Plattform zu konzentrieren, um unsystematische Risiken zu reduzieren. Stop-Loss-Strategie: Verwenden Sie die von der Plattform bereitgestellte Stop-Loss-Funktion, um die Verluste der Marktvolatilität zu kontrollieren. Sicherheitsmaßnahmen: Überprüfen Sie regelmäßig die Kontosicherheit, um die Sicherheit von privaten Schlüsseln und Multisig-Wallets zu gewährleisten. Regulatorische Entwicklungen: Achten Sie auf die politischen Änderungen der SEC und anderer Institutionen und passen Sie die Anlagestrategien rechtzeitig an. SUMME Als Brücke zwischen der Blockchain-Technologie und dem traditionellen Finanzwesen hat die Tokenisierung von US-Aktien das Potenzial gezeigt, den globalen Kapitalmarkt neu zu gestalten. Die Tokenisierung fördert die Effizienz und Inklusion an den Finanzmärkten, indem sie die Transaktionskosten senkt, die Liquidität erhöht und die Marktzugänglichkeit erweitert. Compliance-Risiken, technische Herausforderungen und die Marktakzeptanz sind jedoch nach wie vor große Hindernisse für die Entwicklung. Aus wirtschaftlicher Sicht verleiht die Tokenisierung der US- und Weltwirtschaft neue Impulse, indem sie Transaktionsreibungsverluste reduziert, die Ressourcenallokation optimiert und technologische Innovationen fördert, aber es ist notwendig, sich vor den Risiken zu hüten, die durch regulatorische Verzögerungen und Marktvolatilität entstehen. Für Anleger bieten On-Chain-US-Aktien neue Anlagemöglichkeiten, aber sie müssen sorgfältig eine konforme Plattform auswählen, die steuerlichen Anforderungen verstehen und eine effektive Risikomanagementstrategie implementieren. Der Aufstieg von Plattformen wie Dinari und MyStonks markiert die schnelle Reife des Tokenisierungsmarktes, und seine Compliance- und Sicherheitsmechanismen haben einen Maßstab für die Branche gesetzt. In Zukunft wird erwartet, dass die Tokenisierung von US-Aktien mit der Verbesserung des regulatorischen Rahmens und der Weiterentwicklung der Blockchain-Technologie zu einem wichtigen Bestandteil des globalen Finanzmarktes wird, die Investitionslandschaft neu gestaltet und eine neue Ära des digitalen Finanzwesens einläutet. Im letzten Satz sind die US-Aktien in der Kette riskanter, NFA, DYOR!

Heute erhält @DinariGlobal die erste Broker-Dealer-Registrierung bei der FINRA und die Genehmigung von der US-#SEC, um tokenisierte US-Aktien und ETFs an amerikanische Investoren anzubieten. In den Vereinigten Staaten ist die Möglichkeit, tokenisierte Aktien – Eigenkapitalwerte, die als digitale Token auf einer Blockchain dargestellt werden – anzubieten, streng reguliert durch die Securities and Exchange Commission (SEC) und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Unternehmen müssen eine Broker-Dealer-Registrierung sichern oder unter bestimmten Ausnahmen operieren, um solche Produkte legal anzubieten. Dieser Meilenstein, der am 26. Juni 2025 erreicht wurde, ermöglicht es #Dinari, tokenisierte Eigenkapitalwerte anzubieten, die 1:1 durch traditionelle Wertpapiere gedeckt sind, was einen bedeutenden Schritt im blockchain-basierten Aktienhandel darstellt.

Bald ist es Ende Juni, und die Situation auf dem Kryptowährungsmarkt im Jahr 2025 ist bereits recht klar! Die beiden Hauptlinien der Handelslogik, die sich durch den Kryptowährungsmarkt in diesem Jahr ziehen, sind: 1️⃣ Eine klare Linie ist der Streit zwischen dem US-Präsidenten Trump und dem Vorsitzenden der Federal Reserve, Powell, über die Frage, ob es in diesem Jahr Zinssenkungen geben wird oder nicht. Obwohl die meisten Makroanalysten sich weigern, eine politische Dimension in die Analyse des Streits zwischen Trump und Powell über Zinssenkungen einzubeziehen, wissen es die, die es wissen. Ob es Zinssenkungen gibt oder nicht, steht nicht in direktem Zusammenhang mit den US-Inflationsdaten und den Non-Farm-Payrolls; es ist tatsächlich ein großes Druckmittel im politischen Spiel zwischen den Demokraten und Republikanern in den USA. Wenn man sich die aktuellen FedWatch-Zinssenkungserwartungen, die Polymarket-Prognosemärkte und die Twitter-Stimmung ansieht, kann man feststellen, dass Powell die Kontrolle über die Finanzmarktdiskurse fest in der Hand hat, während Trump nur durch verschiedene Zollkriege Druck ausüben und in sozialen Medien Einfluss auf die Finanzmärkte nehmen kann. Daher befindet sich der gesamte Markt in einem Zustand der Unsicherheit, der durch das gegensätzliche Spiel zwischen Powells straffem Management der Marktliquidität und Trumps Versuchen, überall Unruhe zu stiften, entsteht, bis zu den beiden Gleichgewichtspunkten - Powells Abgang im Mai 2026 und den bevorstehenden Zwischenwahlen in den USA. 2️⃣ Eine dunkle Linie ist die Integration von Kryptowährungen in das traditionelle Finanzsystem, um das Dollar-Finanzsystem neu zu gestalten. Ob es darum geht, unter dem Prinzip der fiskalischen Neutralität die strategischen Bitcoin-Reserven der USA zu erhöhen, oder ob der US-Plan zur Schuldenumwandlung die Größe der Stablecoins innerhalb von Jahren auf über 2 Billionen Dollar bringen wird, einschließlich der kommenden Marktstrukturgesetze, die klarstellen, ob die SEC oder die CFTC die Regulierungsbehörde für den Kryptomarkt ist, sowie ob PerpDEX, vertreten durch Hyperliquid, in den USA betrieben werden kann, all diese regulatorischen Maßnahmen von Trump und seine öffentlichen Äußerungen deuten darauf hin, dass die Trump-Regierung Kryptowährungen als organischen Teil der Neugestaltung des Dollar-Finanzsystems im 21. Jahrhundert betrachtet. Daher wird das Jahr 2025 ein Jahr voller Unsicherheiten sein. Für uns Kleinanleger ist es in diesem Jahr, als würden wir mit einem kleinen Boot in stürmische Gewässer und heftige Stürme segeln. Geld zu verdienen durch Investitionen und Handel in diesem Jahr ist einfach episch schwierig. Aber 2025 ist kein Jahr, in dem man sich zurücklehnen kann; es ist der Weg der Weisen, in der Unsicherheit nach Gewissheit zu suchen. Ich sehe zwei vielversprechende Gelegenheiten für eine sichere Positionierung im Jahr 2026: 1. US-Version der Schuldenumwandlung - Stablecoins - PayFi - RWA 2. CFTC-Regulierung des Kryptomarktes - PerpDEX - Hyperliquid/Verbraucherkette - Abstract Wie auch immer, unsere Mission im Jahr 2025 ist es, nicht vom Tisch zu gehen, während wir heimlich unsere Karten für 2026 vorbereiten. Das ist alles.