SECTest koers

Onlangs, toen ik Twitter opende, stond het scherm vol met tokenisatie van Amerikaanse aandelen. Het is niet overdreven om te zeggen dat als je dit de afgelopen dagen niet hebt besproken, dit waarschijnlijk betekent dat je het contact met de markt bent kwijtgeraakt. "Amerikaanse aandelen in de keten" is deze week de grootste hotspot op de markt. Robinhood lanceerde een tokenisatieservice voor aandelen in Europa, terwijl xStocks ook op Kraken en Bybit werd gelanceerd. Solana DEX en het Arbitrum-ecosysteem begonnen AAPLx, TSLAx en andere handelsparen te noteren, en een nieuwe reeks verhalen, zoals tokenisatie van aandelen, werd snel uitgerold. Maar als je alleen de hitte ziet en de structuur niet begrijpt, dan kun je een prei worden in dit verhaal. Naar mijn mening is tokenisatie van aandelen in wezen geen "token", maar een stresstest van on-chain finance: Kan de Web3-wereld echt gastheer zijn voor de uitgifte, handel, prijsstelling en aflossing van reguliere financiële activa? Het is geen hitte, het is een structurele stresstest van on-chain finance Vanuit mijn perspectief evolueert ons industrieverhaal voortdurend in cycli. Al in 2019 probeerden zowel Binance als FTX Amerikaanse aandelen te tokeniseren, maar beide werden uiteindelijk gesloten door toezichthouders. Mirror Protocol, dat synthetische activa gebruikte om Amerikaanse aandelenkoersen te simuleren, stierf ook met de Terra-crash en SEC-regelgeving. Dit is niet nieuw, maar de industrie was in die tijd nog niet erg volwassen. En de tokenisatie van aandelen van vandaag is geen roekeloos experiment, maar een nalevingspad dat wordt geleid door gelicentieerde instellingen zoals Robinhood en Backed Finance. Dit is een cruciaal stroomgebied. Als we Robinhood als voorbeeld nemen, heeft de tokenisatieservice voor aandelen die het deze keer in Europa heeft gelanceerd, een ongekend gesloten pad van "broker-owned + on-chain uitgifte" genomen. In plaats van simpelweg een prijs op de keten te vermelden, heeft Robinhood zelf een licentie in de EU, koopt het echte Amerikaanse aandelen en geeft het 1:1 in kaart gebrachte tokens on-chain uit. Van bewaring, uitgifte tot clearing en afwikkeling en gebruikersinteractie, het hele proces is met elkaar verbonden en de handelservaring ligt in principe dicht bij de combinatie van effectenrekening + portemonnee. In een vroeg stadium hebben ze deze tokens op Arbitrum ingezet om ervoor te zorgen dat de snelheid en kosten van on-chain transacties controleerbaar waren, en later waren ze van plan om over te stappen op de zelfgebouwde Robinhood Chain, wat betekent dat de hele infra ook zelf moet worden gecontroleerd. Hoewel de stemrechten nog niet kunnen worden geopend, omdat het noodzakelijk is om governancetoezicht te vermijden, is de algemene structuur al in het prototype te zien: het is alsof je een bijna onafhankelijk "on-chain effectenhandelssysteem" op structureel niveau opricht. Voor de crypto-industrie is dit de eerste keer dat een traditionele online brokerage niet alleen autonomie heeft aan de uitgiftekant, maar ook een deconstructie heeft uitgevoerd van de on-chain structuur van activa. Van roekeloze proeven tot nalevingssluitingen Deze ronde van stocktokenisatie is niet toevallig, zoals ik al eerder heb herhaald. In wezen resoneren verschillende kernvariabelen op hetzelfde moment. De zogenaamde juiste tijd, plaats en mensen, waarschijnlijk is dat het. Allereerst is er de versoepeling van het regelgevingsniveau en de duidelijkheid van de richting. MiCA in Europa is bijvoorbeeld officieel geland en de SEC in de Verenigde Staten is gestopt met het blindelings afvuren van de hamer en is begonnen met het vrijgeven van enkele signalen waarover "kan worden gepraat en kan worden gedaan". Robinhood was in staat om zijn stock token-service zo snel in de EU te lanceren vanwege zijn effectenlicentie in Litouwen; Het feit dat xStocks verbonden is met zowel Kraken als Bybit is ook onlosmakelijk verbonden met de compliance-structuren die het in Zwitserland en Jersey heeft opgebouwd. Tegelijkertijd, aangezien de fondsen in de keten inderdaad op zoek zijn naar nieuwe activa om te exporteren, is de structuur van de fondsen in de markt veranderd. De kloof tussen traditionele financiële markten en crypto niet-MEME-markten zal alleen maar kleiner worden. Als we naar het heden kijken, zijn er een heleboel projecten in de keten die geen fundamenten hebben maar een ultrahoge FDV hebben, en er is geen plaats voor liquiditeit om daarheen te gaan, en stabiele fondsen zijn ook begonnen met het vinden van "anker en logische" verkooppunten voor activa-allocatie. Op dit moment komen reguliere legers zoals Robinhood en xStocks binnen met conforme structuren en handelservaringen, en worden aandelentokens aantrekkelijk. Het is vertrouwd, het is stabiel, het heeft een verhalende ruimte en het is ook gekoppeld aan stablecoins en DeFi. De combinatie van TradFi en Crypto is steeds dieper gegaan. Van BlackRock tot JPMorgan Chase, van UBS tot MAS, traditionele financiële reuzen staan niet langer aan de zijlijn, maar bouwen echt ketens, voeren pilots uit en doen infrastructuur. Als het meest mainstream en herkenbare activum, zullen aandelen uiteraard de voorkeurskeuze worden voor tokenisatie. Is de on-chain van traditionele activa een kans voor crypto of een bedreiging voor projecten? Jiayi's subjectieve mening: Vooruitkijkend zal tokenisatie van aandelen hoogstwaarschijnlijk geen explosieve groeicurve zijn, maar het heeft het potentieel om een zeer veerkrachtig infrastructuurevolutiepad in de Web3-wereld te worden. Het belang van dit verhaal ligt in het feit dat het twee belangrijke structurele veranderingen teweeg heeft gebracht: ten eerste zijn de activagrenzen echt on-chain gaan migreren, en ten tweede is het traditionele financiële systeem bereid om de on-chain-methode te gebruiken om een deel van het transactie- en bewaringsproces te organiseren. Deze twee dingen zijn, als ze eenmaal zijn vastgesteld, onomkeerbaar. Dus, is het goed of slecht voor aandelen om zich te haasten naar liquiditeit van het Crypto-project? Naar mijn mening is dit een typisch tweesnijdend zwaard. Het brengt activa van hogere kwaliteit met zich mee, maar het herschrijft ook subtiel de stroomstructuur van fondsen in de keten. Vanaf de voorkant: 1. De intrede van "blue-chip activa" in de traditionele financiële wereld heeft nieuwe plaatsen gegeven voor on-chain fondsen en heeft ook enkele opties toegevoegd voor de toewijzing van "stabiele activa". In een markt waar het verhaal te snel roteert en fondsen lange tijd bewegen, helpen dit soort activa met een duidelijke structuur en realistische ankerpunten de liquiditeit juist om de basiscoördinaten terug te krijgen van "waar toe te wijzen en waar te matchen". 2. Tegelijkertijd zal dit ook het "meervaleffect" teweegbrengen. Zodra de sterke verhalende troef van Amerikaanse aandelentokenisatie ter sprake kwam, werd de benchmark van de hele keten verhoogd, wat onvermijdelijk de algehele kwaliteit van Web3-projecten zal doen stijgen. Laten we het afvalproject gewoon van de markt laten verdwijnen, in mijn hart. 3. Crypto-spelers kunnen direct aandelen kopen in de vorm van Cypto Native, wat de liquiditeitszuiging van de grote pool van Crypto door Amerikaanse aandelen vermindert Maar bekijk het eens andersom: 1. Het zet ook crypto-native projecten onder druk. Niet alleen het verhaal zal worden beroofd, maar ook de kapitaalstructuur en gebruikersvoorkeuren in de keten zullen langzaam worden hervormd. Vooral wanneer tokenized aandelen liquide worden en perp, leningen en portefeuilletoewijzing gaan uitvoeren, zal het rechtstreeks concurreren met native activa voor stablecoin-verkeer, reguliere gebruikers en on-chain aandacht. 2. Voor de projectpartij: het zal moeilijk zijn om financiering te krijgen. Wanneer er AAPLx, TSLAx en in de toekomst tokenized private equity van OpenAI of SpaceX is in de on-chain asset pool. De intuïtieve oordelen van investeerders en gebruikers over "wat is de moeite waard om in te investeren" en "wat heeft een prijsanker" zullen migreren. Tokenisatie van aandelen zet ons aan het denken: is Web3 een systeem dat reguliere activa en echt handelsgedrag kan dragen? Kunnen we een open financiële structuur gebruiken om een effectensysteem op te bouwen met minder wrijving en meer transparantie dan de traditionele markt?

Auteur: X Mere  In de afgelopen jaren heeft de crypto-industrie geprobeerd verbinding te maken met real-world activa (RWA's), maar de meeste van hen zijn gebleven bij de tokenisatie van "niche-activa" zoals obligaties, onroerend goed en kunst. En de laatste stap van Robinhood is misschien wel het keerpunt van "on-chain mainstream assets" in de ware zin van het woord. Een nieuw tijdperk van tokenisatie van Amerikaanse aandelen: Robinhood's crypto-uitbraak en wereldwijde ambities Op 30 juni 2025 lanceerde Robinhood een baanbrekende tokenized aandelenhandelsservice in Cannes, Frankrijk, waardoor EU-gebruikers voor het eerst Amerikaanse aandelen kunnen verhandelen via crypto, wat een substantiële stap voorwaarts is in de integratie van aandelen en Web3. In dit plan zal Robinhood meer dan 200 reguliere Amerikaanse aandelen en ETF's uitgeven in 1:1 gekoppelde on-chain tokens (Stock Tokens), waaronder Apple, Nvidia, Tesla, Google, enz.; Tegelijkertijd omvat het indirecte tokenblootstellingsproducten van niet-beursgenoteerde bedrijven zoals OpenAI en SpaceX. Als makelaardij met een Amerikaanse effectenlicentie en EU MiCA-nalevingskwalificatie is deze stap niet alleen een technische doorbraak, maar ook een omslagpunt voor de integratie van traditionele financiën (TradFi) en cryptofinanciering (DeFi). 1. Analyse van het tokenisatiemechanisme van Robinhood 🚨 Opmerking: Tokenized aandelen ≠ traditionele aandelen. OpenAI en SpaceX hebben officieel verklaard dat ze niet samenwerken met Robinhood en dat dit type activa slechts een indirecte gesimuleerde positie is en geen aandelenrelatie heeft. 2. Technisch pad en ecologische lay-out Fase 1: Implementeer Stock Tokens op Arbitrum Arbitrum wordt gebruikt als de infrastructuur om snel te integreren met EVM's, Ethereum-portefeuilles, DEX's en meer. Alle tokens kunnen on-chain records worden bekeken (bijv. etherscan). De liquiditeitspool is van plan om verbinding te maken met protocollen zoals Uniswap en SushiSwap. Fase 2: Bouwen aan Robinhood Chain (Laag 2) Robinhood Chain zal naar verwachting tegen het einde van het jaar worden gelanceerd, gebouwd op zk-technologie (of OP Stack). Realiseer de gesloten lus van ecologische activa van Robinhood (Stock Token, stablecoins, derivaten, RWA, staking-services, enz.). Gebruikers hoeven niet van portemonnee-adres te wisselen om "on-chain vermogensbeheer" op Robinhood Chain te bereiken. 3. Regelgevingstrajecten: Fijnmazig in het grijze gebied Paul Atkins, voormalig voorzitter van de SEC, zei onlangs: "Tokenized securities zijn een onvermijdelijke trend en er is op dit moment meer duidelijkheid nodig." Deze verklaring wordt door de markt gezien als een van de signalen van de richting van deregulering. 4. Wereldwijd concurrentielandschap: platformtechnologie, liquiditeit en regelgeving Robinhood's "Licensed Broker Identity + Token Custody"-model heeft theoretisch sterkere wettelijke goedkeuringen en barrières voor het vertrouwen van gebruikers Waarom is deze stap belangrijk? We ontmantelen Robinhood's stock tokenization + Layer2-strategie van zes niveaus en de verstrekkende impact die het heeft gehad op de crypto-industrie. 1. RWA is voor het eerst "mainstreamed": on-chain activa echt toegankelijk maken voor wereldwijde investeerders Real World Assets (RWA) is een hot topic geweest voor on-chain activa-uitbreiding. In het verleden draaiden de meeste projecten echter om onroerend goed, particuliere obligaties of kunst, en waren er problemen zoals hoge cognitieve drempels, slechte liquiditeit en vage prijsmechanismen. Robinhood introduceert direct 's werelds meest liquide, herkenbare en verhandelde activaklasse – Amerikaanse aandelen – en brengt deze in kaart aan on-chain tokens. 👀 Vergelijk invloed: je zegt tegen mensen "Ik heb kunstfiches gekocht", en niemand begrijpt het; Maar om te zeggen "Ik heb Apple-aandelen (AAPL) on-chain gekocht", weet bijna iedereen wat het is. Dit markeert een nieuw tijdperk van meer massa, hogere frequentie en meer conforme RWA. 2. Demonstratie van naleving: het eerste real-world model voor de uitgifte van on-chain activa op institutionele niveau Robinhood is een in de VS gevestigde erkende broker-dealer en een van de eerste nalevingsplatforms die voldoet aan het MiCA-raamwerk van de EU. Dit betekent: Aandelentokens zijn geen "schaduwactiva", maar "on-chain mappings" die worden ondersteund door echte aandelenbewaring en worden beschermd door toezichthouders. Dit zal zeer waarschijnlijk een standaardpad worden voor financiële giganten zoals BlackRock en Fidelity om in de toekomst de keten te betreden, waarbij een reeks nalevingssjablonen wordt opgesteld voor fondsen op institutioneel niveau om "de wateren van DeFi te testen". 3. De revolutie van het gebruikerstoegangspad: een natuurlijke overgang van apps voor aandelenhandel naar on-chain activa Ooit bekend als de "verlichtingstool voor particuliere beleggers", begint Robinhood nu tientallen miljoenen Web2-investeerders naar Web3 te leiden: Gebruikers hebben geen wallet-plug-in nodig om on-chain activa te verhandelen via het accountsysteem van Robinhood; Ondersteun traditionele betaalmethoden voor storten, waarbij complexe processen zoals portemonnees, geheugensteuntjes en GAS-kosten worden afgeschermd; Lever on-chain financiële diensten via een vertrouwde UI/UX. Dit is een echt "laagdrempelig, hoogwaardig" gebruikersinvoerkanaal, dat naar verwachting de nieuwe hoofdkracht van Crypto-klantenwerving zal worden. 4. Layer2 Nieuw paradigma: geen spel, geen DeFi, het is "on-chain vermogensbeheer" In tegenstelling tot de vorige Layer2-schaling voor NFT's of DeFi, heeft Robinhood Chain een duidelijke positionering: om on-chain vermogensbeheerscenario's te bedienen. Houd tegelijkertijd aandelentokens, crypto-activa en stablecoins op de keten; Realiseer gediversifieerde operaties zoals financieel beheer, leningen, dividenden en herinvestering; Bied honderden miljoenen gebruikers een complexe beleggingservaring van "traditioneel vermogensbeheer + on-chain activa". Dit is een ongekende Layer2-verhaalhoek die het potentieel heeft om het L2-paradigma opnieuw te definiëren. 5. Wereldwijde handelsuren geherstructureerd: Amerikaanse aandelen kunnen ook 24 uur per dag worden verhandeld? Traditionele Amerikaanse aandelen kunnen alleen worden verhandeld in EST, en als u het mist, moet u een dag wachten. Nadat het aandelentoken is gelanceerd, kunnen gebruikers bijna 24/5 handelsliquiditeit op de keten bereiken, en zelfs tot 7x24 in de toekomst. Dit is vooral vriendelijk voor beleggers in niet-Amerikaanse tijdzones zoals Azië, het Midden-Oosten en Afrika, en bereikt echt: "Iedereen, op elk moment, ter wereld kan zonder barrières deelnemen aan 's werelds beste kwaliteit activahandel." Dit kan ook geleidelijk het traditionele marktmechanisme beïnvloeden - waardoor de reguliere effectenmarkt de mogelijkheid begint te overwegen om de handelsstructuur te optimaliseren die tot stand komt door "on-chain". 6. De kwaliteit van de onderliggende waarde van DeFi is gestegen: marktkapitalisatie, liquiditeit en vertrouwen zijn aanzienlijk verbeterd In de huidige DeFi-markt zijn een groot aantal onderpanden ETH-, stETH-, LSD-tokens of platformtokens, die volatiel en cyclisch zijn. En het aandelentoken zal: om een robuustere onderpandbasis te zijn; Sterkere ondersteuning bieden voor stablecoins; Bied meer ruimte voor het creëren van on-chain derivaten (bijv. opties, ETF's). Dit heeft een substantieel effect op het "anticyclische en anti-kredietrisicovermogen" van het gehele on-chain financiële systeem. Schrijf aan het einde Robinhood's lancering van stock tokenization en Robinhood Chain is niet alleen een productiteratie of ketenopbouw, maar meer een gong die klinkt voor de crypto-industrie: "De gouden eeuw van on-chain finance zal niet langer beperkt blijven tot native activa, maar zal de mainstream financiële activa van de wereld volledig omarmen." Crypto is niet langer de antithese van het financiële systeem, maar reconstrueert de logica van de wereldwijde handel in activa met blockchain-technologie. In het verleden hadden we verwacht dat BlackRock dit zou doen, of Coinbase, Binance om het te doen. Maar nu is Robinhood de eerste die een belangrijke stap zet om de drievoudige lus van compliance, gebruikers en activa te doorbreken. Dit zal de "voordeur" zijn voor Crypto om het reguliere financiële ecosysteem te betreden, in plaats van een omweg of smokkel.

Geschreven door Zhang Wuji Wepoets Met de snelle ontwikkeling van blockchain-technologie en de digitale transformatie van de wereldwijde financiële markt, verschuift de tokenisatie van Amerikaanse aandelen, als een geavanceerde financiële innovatie, geleidelijk van concept naar realiteit. Door traditionele aandelenactiva om te zetten in digitale tokens op de blockchain, doorbreekt tokenisatie de beperkingen van geografie en tijd, waardoor wereldwijde investeerders een efficiënter en handiger investeringskanaal krijgen. Hoewel deze opkomende sector een groot potentieel biedt, wordt deze ook geconfronteerd met meerdere uitdagingen op het gebied van compliance, technologie en marktacceptatie. Dit artikel bespreekt de logica en het belang achter de tokenisatie van Amerikaanse aandelen vanuit vier aspecten: de huidige situatie, het potentieel, het nalevingspad, de marktimpact en investeringsvoorzorgsmaatregelen, en pogingen om een alomvattend perspectief te bieden voor beleggers en waarnemers uit de sector. Deel 1: De totale marktkapitalisatie van Amerikaanse aandelen, een overzicht van tokenisatieprojecten en een analyse van hun potentieel De totale marktkapitalisatie van Amerikaanse aandelen Vanaf juni 2025 bedroeg de totale marktkapitalisatie van de Amerikaanse aandelenmarkt meer dan $ 55 biljoen, goed voor ongeveer 50% van de wereldwijde beurskapitalisatie, waarmee het op de eerste plaats staat op de wereldwijde kapitaalmarkt. Deze schaal wordt ondersteund door de solide groei van de Amerikaanse economie, voortdurende innovatie in de technologie-industrie en een volwassen financiële infrastructuur. Nasdaq en NYSE-genoteerde techreuzen zoals Apple, Microsoft en NVIDIA, met een marktkapitalisatie van biljoenen dollars, zijn de belangrijkste pijlers van de Amerikaanse aandelenmarkt geworden. De hoge liquiditeit, transparantie en het wereldwijde bereik van Amerikaanse aandelen maken ze tot ideale doelwitten voor tokenized activa. Een overzicht van Amerikaanse tokenisatieprojecten en -platforms Amerikaanse aandelentokenisatie zet traditionele aandelen om in digitale tokens via blockchain-technologie, en beleggers bezitten indirect het eigen vermogen van de onderliggende aandelen door de tokens vast te houden. Deze tokens zijn doorgaans gekoppeld aan echte aandelen in een verhouding van 1:1, waardoor 24 uur per dag handel, gedeeltelijke aandeleninvesteringen en gedecentraliseerde afwikkeling mogelijk zijn. Dit zijn de belangrijkste tokenisatieprojecten en -platforms op dit moment: Kraken: In mei 2025 kondigde Kraken de lancering aan van een tokenized Amerikaanse aandelenhandelsservice voor niet-Amerikaanse klanten, waaronder populaire aandelen zoals Apple en Tesla. Het platform maakt gebruik van blockchain-technologie om 24×7 uur handel te bereiken, waarmee de handelstijdslimiet van de traditionele aandelenmarkt wordt doorbroken. Coinbase: Coinbase is in gesprek met de SEC om goedkeuring te krijgen voor de lancering van een on-chain Amerikaanse aandelenhandelsdienst die van plan is spot-, futures- en gedecentraliseerde uitwisselingsfuncties (DEX) te dekken, waardoor traditionele makelaars zoals Robinhood worden uitgedaagd. Bybit: Bybit lanceerde op 19 mei de handel in USDT-gebaseerde aandelen-CFD's op zijn TradFi-platform. Gebruikers hoeven alleen een MT 5-account aan te maken om USDT-onderpand rechtstreeks te gebruiken om Amerikaanse aandelen te verhandelen, die momenteel in totaal 78 aandelen bevatten Ondo Finance: Ondo Finance is een gedecentraliseerd financieel protocol van institutionele kwaliteit dat samenwerkt met het Trump-familieproject WLFI. Al op 5 februari kondigde Ondo Finance de aanstaande lancering aan van Ondo Global Markets (Ondo GM), een RWA-tokenisatiehandelsplatform waarmee gebruikers aandelen, obligaties en ETF-tokens kunnen kopen en verkopen die 1:1 worden ondersteund door real-world activa. MyStonks: MyStonks is een gedecentraliseerd handelsplatform voor digitale activa dat in mei 2025 de on-chain Amerikaanse aandelentokenmarkt zal lanceren en samenwerkt met wereldwijde vermogensbeheerders om tokenized Amerikaanse aandelenhandelsdiensten te bieden met escrow-aanbevelingen, waaronder populaire aandelen zoals Apple, Amazon en Google. Gebruikers kunnen aandelentokens kopen via USDC of USDT, en het platform zet stablecoins om in USD, koopt echte aandelen en slaat 1:1 ERC-20-tokens. Daarnaast zijn er ook Amerikaanse tokenisatieplatforms en projecten zoals Backed, Dinari, Helix, DigiFT, enz., die de moeite waard zijn om aandacht aan te besteden. De potentiële schaal en ontwikkelingsvooruitzichten van Amerikaanse voorraden in de keten Volgens prognoses van de Boston Consulting Group (BCG) en anderen zal de markt voor tokenisatie van real-world activa (RWA) tegen 2030 naar verwachting $ 2 biljoen tot $ 30 biljoen bereiken, met activa zoals aandelen, obligaties, onroerend goed en meer. Op dit moment is de marktomvang van tokenized activa ongeveer $12 miljard (exclusief stablecoins), en de tokenisatie van Amerikaanse aandelen heeft een groot potentieel als kerncomponent. Ontwikkelingsvooruitzichten: Wereldwijde toegankelijkheid: Tokenization verwijdert geografische barrières, waardoor niet-Amerikaanse beleggers in Amerikaanse aandelen kunnen beleggen zonder dat er een traditionele effectenrekening nodig is, waardoor de toetredingsdrempel aanzienlijk wordt verlaagd. 24×7 uur handel: Blockchain ondersteunt 247 uur handel, waardoor het ontbreken van traditionele sluitingsuren van de beurs wordt gecompenseerd en de marktflexibiliteit wordt verbeterd. Kostenefficiëntie: Gedecentraliseerde afwikkeling vermindert tussenschakels en verlaagt de transactiekosten. De handelskosten van MyStonks zijn bijvoorbeeld zo laag als 0,3%, wat veel lager is dan bij traditionele makelaars. Verbeterde liquiditeit: Fractioneel eigendom maakt dure aandelen zoals Amazon (ongeveer $ 4.000 per aandeel) aantrekkelijker voor kleine en middelgrote beleggers, waardoor de marktliquiditeit wordt bevorderd. Financiële innovatie: Tokenized aandelen kunnen worden gebruikt als onderpand voor DeFi-protocollen, waardoor nieuwe producten mogelijk worden, zoals on-chain leningen en derivatenhandel. De tokenisatie van Amerikaanse aandelen maakt gebruik van blockchain-technologie om tussenpersonen te verminderen, het afwikkelingsproces te optimaliseren en de kosten van informatieasymmetrie en transactiefrictie te verlagen, waardoor meer wereldwijde investeerders worden aangetrokken om deel te nemen en de marktomvang en liquiditeit worden verbeterd. Het bereiken van de tokenisatieschaal is echter afhankelijk van technische volwassenheid, duidelijkheid van de regelgeving en marktvertrouwen. In de komende vijf tot tien jaar, met de optimalisatie van blockchain-technologie en de verbetering van het regelgevingskader, wordt verwacht dat de tokenisatie van Amerikaanse aandelen een van de reguliere manieren van wereldwijde investeringen zal worden. Deel 2: Compliancerisico's, ontwikkelingsbarrières en compliance-trajecten Compliance-risico's en ontwikkelingsbelemmeringen Tijdens het innoveren wordt tokenisatie van Amerikaanse aandelen geconfronteerd met aanzienlijke nalevingsrisico's en ontwikkelingsobstakels: Onzekerheid over de regelgeving: De SEC hanteert een strikte regelgevende benadering van tokenized effecten en kan ze behandelen als effectenactiva die onderworpen zijn aan de Securities Exchange Act van 1934. Eerdere strenge handhaving van ICO's heeft aangetoond dat de SEC tokenized projecten uiterst streng onderzoekt. Anti-witwas- en KYC-vereisten: Tokenization-platforms zijn verplicht om de KYC- (Know Your Customer) en AML-regelgeving (Anti-Money Laundering) strikt te handhaven om de legitimiteit van de bron van fondsen te waarborgen. Grensoverschrijdende uitdagingen op het gebied van regelgeving: tokenisatie van Amerikaanse aandelen is gericht op de wereldmarkt en moet omgaan met verschillen in regelgeving in verschillende landen en regio's. Technische en beveiligingsrisico's: Kwetsbaarheden in slimme contracten, hacking of onjuist beheer van privésleutels kunnen leiden tot verlies van activa. Marktacceptatie: Traditionele beleggers hebben weinig vertrouwen in blockchain-technologie en sommige beleggers zijn niet bekend met on-chain transacties. Verkenning en ontwerp van compliance-paden Om de ontwikkeling van tokenisatie van Amerikaanse aandelen te bevorderen, moeten platforms een duidelijk nalevingspad ontwerpen: Broker-dealer licentie: Zoals beoefend door Dinari, een Amerikaans project voor het tokeniseren van aandelen, is registratie als een door de SEC goedgekeurde broker-dealer de sleutel tot naleving om de legale uitgifte en handel van tokenized aandelen te garanderen. Samenwerking op het gebied van regelgeving: Communiceer met de SEC, de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en anderen om een tokenisatiekader te ontwikkelen dat voldoet aan de effectenregelgeving. Coinbase onderhandelt bijvoorbeeld met de SEC om ervoor te zorgen dat tokenized aandeelhouders dezelfde rechten hebben als traditionele aandeelhouders. Gestandaardiseerde technologie: Gebruik de ERC-1400 van Polymath of de nalevingskaders van Securitize om ervoor te zorgen dat tokens transparant en controleerbaar zijn. KYC/AML-proces: Samenwerken met een blockchain-analysebedrijf om de transparantie van transacties te verbeteren en witwasrisico's te verminderen. Grensoverschrijdende nalevingscoördinatie: Werk samen met de Hong Kong Monetary Authority, de ESMA van de Europese Unie en andere instellingen om grensoverschrijdende tokenisatietransactiestandaarden te ontwikkelen. Volgens de institutionele economie zijn een duidelijk regelgevend kader en de bescherming van eigendomsrechten de hoekstenen van de marktontwikkeling. Het tokenisatieplatform vermindert institutionele onzekerheid via het nalevingspad, wat bevorderlijk is voor het opbouwen van vertrouwen van beleggers, waardoor marktfrictie wordt verminderd en kapitaalstromen en uitbreiding van de marktschaal worden bevorderd. Deel 3: De multidimensionale impact van tokenisatie van Amerikaanse aandelen Impact op de cryptocurrency-cirkel Kapitaalinstroom: Tokenisatie trekt traditionele financiële investeerders naar de cryptomarkt, waardoor de liquiditeit en marktwaarde van crypto-activa toenemen. Aangezien de totale marktkapitalisatie van de wereldwijde cryptomarkt in 2025 al $ 3,3 biljoen bereikt, zal de introductie van tokenized aandelen de kapitaalinstroom verder stimuleren. Ecologische integratie: De tokenisatie van Amerikaanse aandelen bevordert de integratie van DeFi en traditionele financiën, wat leidt tot nieuwe producten zoals on-chain leningen en derivaten. Tokenized aandelen kunnen bijvoorbeeld worden gebruikt als onderpand om deel te nemen aan DeFi-protocollen en het gebruik van activa te verbeteren. Verhoogde concurrentie: Crypto-uitwisselingen zoals Coinbase, Kraken, MyStonks en anderen intensiveren de concurrentie met traditionele makelaars, wat het industrielandschap zou kunnen hervormen. Impact op traditionele financiële markten Innovatie van transactiemodellen: 24 uur per dag handel en fractionele aandelenmodellen dagen het bedrijfsmodel van traditionele makelaars uit, waardoor makelaarsplatforms zoals Robinhood gedwongen worden hun digitale transformatie te versnellen. Kosten en efficiëntie: Blockchain-afwikkeling vermindert tussenliggende links en transactiekosten, maar kan de winstmarges van traditionele makelaars drukken. Regelgevende druk: De proliferatie van tokenisatie zal de SEC ertoe aanzetten de ontwikkeling van nieuwe regels te versnellen, waardoor de nalevingskosten voor traditionele financiële instellingen stijgen. Impact op de Amerikaanse economie Consolidatie van de status van financieel centrum: De tokenisatie van Amerikaanse aandelen versterkt de wereldwijde aantrekkelijkheid van de Amerikaanse kapitaalmarkt en versterkt haar positie als financieel centrum. Innovatiegedreven: Tokenization bevordert de toepassing van blockchain-technologie op financieel gebied en bevordert de gecoördineerde ontwikkeling van technologie en financiën. Potentiële risico's: Vertragingen in de regelgeving kunnen leiden tot marktmanipulatie of liquiditeitscrises die de financiële stabiliteit bedreigen. Impact op het patroon van de economische ontwikkeling in de wereld Uitbreiding van de hegemonie van de Amerikaanse dollar: De tokenisatie van Amerikaanse aandelen wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollars, gecombineerd met de wereldwijde circulatie van stablecoins, om de dominantie van de Amerikaanse dollar in het wereldwijde financiële systeem te versterken. Kansen in opkomende markten: Tokenization verlaagt de toetredingsdrempel, biedt beleggers in opkomende markten de mogelijkheid om deel te nemen in Amerikaanse aandelen en faciliteert wereldwijde kapitaalstromen. Geo-economisch spel: De promotie van tokenisatie door de VS kan China en de Europese Unie ertoe aanzetten de inzet van digitale activa te versnellen en het wereldwijde financiële concurrentielandschap te veranderen. Technologische innovatie is een belangrijke motor voor economische groei. Als een combinatie van technologie en financiën zal de tokenisatie van Amerikaanse aandelen de digitale transformatie van de Amerikaanse economie stimuleren en het groeipotentieel op lange termijn vergroten. Overinnovatie kan echter leiden tot een regelgevingsvacuüm en innovatie en stabiliteit moeten in evenwicht zijn. Tokenisatie van Amerikaanse aandelen breidt het wereldwijde gebruik van de Amerikaanse dollar uit via stablecoins in Amerikaanse dollars (bijv. USDC, USDT) en versterkt de status ervan als reservevaluta. Tegelijkertijd bevordert tokenisatie de efficiëntie van de wereldwijde toewijzing van middelen, maar kan het het risico van financiële volatiliteit in opkomende markten verergeren. Deel 4: Overwegingen, belastingen en risicobeheer voor beleggen in Amerikaanse aandelen in de keten Overwegingen voor investeringen Kies een compliant platform: Geef prioriteit aan SEC-gecertificeerde platforms, zoals Dinari, MyStonks, om de juridische risico's van niet-conforme platforms te vermijden. Begrijp het tokenmechanisme: Controleer of het token 1:1 is gekoppeld aan echte aandelen en of het terugkoopmechanisme transparant is. Technische risicobeoordeling: Controleer de blockchain-beveiliging van het platform, zoals slimme contractaudits, multisig-portefeuilles, enz. Marktvolatiliteit: Tokenized aandelen zijn onderhevig aan zowel Amerikaanse als cryptomarktvolatiliteit, dus u moet aandacht besteden aan het algehele marktrisico. Fiscale kwesties In de VS worden tokenized aandelentransacties beschouwd als effectentransacties en zijn ze onderworpen aan de belastingregels van de Internal Revenue Service (IRS): Vermogenswinstbelasting: Transactiewinsten zijn onderworpen aan ofwel korte termijn (houdperiode≤ 1 jaar, belastingtarief 10%-37%) of lange termijn (houdperiode>1 jaar, belastingtarief 0%-20%). Transactiegegevens: Beleggers zijn verplicht om volledige transactiegegevens bij te houden, inclusief aan- en verkooptijden en prijzen, voor belastingaangifte. Grensoverschrijdende belastingheffing: Niet-ingezetenen van de VS zijn onderworpen aan de belastingregels van hun thuisland en het wordt aanbevolen om een professionele belastingadviseur te raadplegen. Stablecoin-belasting: Handelen met USDC of USDT kan rapportage van vermogenswinsten per transactie vereisen, wat de fiscale complexiteit verhoogt. De fiscale complexiteit van tokenized aandelen kan de nalevingskosten voor beleggers verhogen en de marktdeelname beïnvloeden. Duidelijke belastingrichtlijnen en geautomatiseerde belastingtools verminderen de last van compliance en bevorderen marktgroei. Risicobeheer Diversificatie: Concentreer u niet op een enkel tokenized aandeel of platform om niet-systematische risico's te verminderen. Stop-loss-strategie: Gebruik de stop-loss-functie van het platform om verliezen op de marktvolatiliteit te beheersen. Beveiligingsmaatregelen: Controleer regelmatig de beveiliging van uw account om de veiligheid van privésleutels en multisig-portefeuilles te waarborgen. Ontwikkelingen op het gebied van regelgeving: Besteed aandacht aan de beleidswijzigingen van de SEC en andere instellingen en pas beleggingsstrategieën tijdig aan. SOM Als brug tussen blockchain-technologie en traditionele financiën heeft tokenisatie van Amerikaanse aandelen het potentieel aangetoond om de wereldwijde kapitaalmarkt opnieuw vorm te geven. Tokenisatie stimuleert efficiëntie en inclusie op financiële markten door transactiekosten te verlagen, de liquiditeit te vergroten en de markttoegankelijkheid te vergroten. Compliance-risico's, technische uitdagingen en marktacceptatie blijven echter belangrijke obstakels voor de ontwikkeling ervan. Vanuit economisch oogpunt geeft tokenisatie een nieuwe impuls aan de Amerikaanse en wereldeconomie door transactiefrictie te verminderen, de toewijzing van middelen te optimaliseren en technologische innovatie te bevorderen, maar het is noodzakelijk om op uw hoede te zijn voor de risico's die worden veroorzaakt door vertraging in de regelgeving en marktvolatiliteit. Voor beleggers bieden on-chain Amerikaanse aandelen nieuwe investeringsmogelijkheden, maar ze moeten zorgvuldig een compliant platform kiezen, de belastingvereisten begrijpen en een effectieve risicobeheerstrategie implementeren. De opkomst van platforms zoals Dinari en MyStonks markeert de snelle volwassenheid van de tokenisatiemarkt, en de nalevings- en beveiligingsmechanismen hebben een benchmark voor de industrie gezet. In de toekomst, met de verbetering van het regelgevingskader en de vooruitgang van blockchain-technologie, wordt verwacht dat de tokenisatie van Amerikaanse aandelen een belangrijk onderdeel zal worden van de wereldwijde financiële markt, waardoor het investeringslandschap opnieuw wordt vormgegeven en een nieuw tijdperk van digitale financiën wordt geopend. In de laatste zin zijn de Amerikaanse aandelen in de keten risicovoller, NFA, DYOR!

Vandaag ontvangt @DinariGlobal de eerste registratie als broker-dealer bij FINRA en goedkeuring van de Amerikaanse #SEC om getokeniseerde Amerikaanse aandelen en ETF's aan Amerikaanse investeerders aan te bieden. In de Verenigde Staten is de mogelijkheid om getokeniseerde aandelen aan te bieden—aandelen die worden vertegenwoordigd als digitale tokens op een blockchain—sterk gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Bedrijven moeten een registratie als broker-dealer verkrijgen of onder specifieke vrijstellingen opereren om dergelijke producten legaal aan te bieden. Deze mijlpaal, behaald op 26 juni 2025, stelt #Dinari in staat om getokeniseerde aandelen aan te bieden die 1:1 zijn gedekt door traditionele effecten, wat een belangrijke stap markeert in de handel in aandelen op basis van blockchain.

Het is bijna eind juni en de situatie op de cryptomarkt van 2025 is al vrij duidelijk! Er zijn twee hoofdlogica's die dit jaar door de cryptomarkt lopen: 1️⃣ Een duidelijke lijn is de strijd tussen de Amerikaanse president Trump en de voorzitter van de Federal Reserve, Powell, over het al dan niet verlagen van de rente dit jaar. Hoewel de meeste macro-analisten weigeren een politieke dimensie in te brengen in de analyse van de strijd tussen Trump en Powell over renteverlaging, begrijpt iedereen die het begrijpt. Of de rente wordt verlaagd of niet, heeft geen directe relatie met de Amerikaanse inflatiegegevens en de non-farm payrolls; het is eigenlijk een belangrijk instrument in de politieke strijd tussen de Democraten en de Republikeinen in de VS. Als we nu de FedWatch-renteverwachtingen, de Polymarket-voorspellingsmarkt en de Twitter-sentimenten bekijken, kunnen we zien dat Powell de controle over de financiële markten stevig in handen heeft, terwijl Trump alleen maar kan proberen druk uit te oefenen via verschillende handelsconflicten en op sociale media te schreeuwen om enige invloed op de financiële markten te krijgen. Dus in de komende twee evenwichtspunten van de strijd - Powell die in mei 2026 vertrekt en de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen - bevindt de hele markt zich in een staat van onzekerheid, veroorzaakt door de tegenstrijdige strijd tussen Powell die de liquiditeit op de markt aanhaalt en Trump die overal vuur aansteekt. 2️⃣ Een verborgen lijn is de integratie van cryptocurrency in het traditionele financiële systeem, wat bijdraagt aan de herstructurering van het dollar financiële systeem. Of het nu gaat om het verhogen van de strategische Bitcoin-reserves van de VS onder het principe van fiscale neutraliteit, of het Amerikaanse schuldherstructureringsplan dat de omvang van stablecoins binnen enkele jaren boven de 2 biljoen dollar wil krijgen, inclusief de komende marktstructuurwet die duidelijk maakt wie de toezichthouder van de cryptomarkt is, de SEC of de CFTC, en of PerpDEX, vertegenwoordigd door Hyperliquid, in de VS kan opereren, al deze regulerende acties van Trump en zijn openbare uitspraken zijn een duidelijke aanwijzing dat de Trump-regering cryptocurrency beschouwt als een organisch onderdeel van de herstructurering van het dollar financiële systeem van de 21e eeuw. Dus 2025 belooft een jaar van onzekerheid te worden. Voor ons als kleine beleggers is het investeren en handelen dit jaar als een klein bootje dat de woeste zee en de stormachtige regen in vaart. Geld verdienen met investeren en handelen dit jaar is gewoon episch moeilijk. Maar 2025 is geen jaar om achterover te leunen; het is de weg van de wijzen om zekerheid te zoeken in de onzekerheid. De twee zekerheidskansen die ik zie voor de opbouw richting 2026 zijn: 1. Amerikaanse schuldherstructurering - stablecoins - PayFi - RWA 2. CFTC-regulering van de cryptomarkt - PerpDEX - Hyperliquid/consumentenketen - Abstract Hoe dan ook, onze missie in 2025 is om niet van de tafel te gaan, terwijl we stiekem ons spel voor 2026 voorbereiden. Dat is het.