El 3 de julio, varios medios financieros confirmaron que Peter Thiel (Peter Thiel) está colanzando un nuevo banco llamado Erebor con los multimillonarios tecnológicos Palmer Luckey y Joe Lonsdale, y ha solicitado formalmente una licencia bancaria nacional de la OCC, la Oficina del Contralor de la Oficina Monetaria. Los clientes objetivo del banco son empresas emergentes de criptomonedas, inteligencia artificial, defensa y fabricación a las que "los bancos convencionales no quieren servir" en un intento de convertirse en un reemplazo del colapso de Silicon Valley Bank.

OCC revela la solicitud de Erebor para una nueva licencia bancaria

Detrás de la "Montaña Solitaria", ¿quién manda?

En el canon de Tolkien, Erebor, o "Montaña Solitaria", es un reino subterráneo fundado por enanos que contiene una gran cantidad de oro y tesoros que luego fueron invadidos por el dragón Smaug. A lo largo de la historia de El Hobbit, la montaña solitaria no solo es un símbolo de riqueza, sino también una lucha por el orden, la soberanía y la reconstrucción

La imagen de la bola de cristal de la película "El Señor de los Anillos" y el logo de Palantir

No es casualidad que se eligiera "Erebor" como nombre del nuevo banco. Continúa el sistema de nomenclatura preferido de Peter Thiel: su firma de inversión Palantir, que significa bola de cristal mágica, es de El Señor de los Anillos, y la contraparte de Valar Ventures "Vera Protoss" y Rivendell Capital "Rivendel", ambas referencias a la Tierra Media.

La composición de los promotores del banco también tiene una característica distintiva de "intersección de capital político de Silicon Valley":

Peter Thiel (PayPal y Palantir, Líder del Fondo de Fundadores)

Palmer Luckey (fundador de Oculus, cocreador de Anduril)

Joe Lonsdale (Co-creador de Palantir y fundador de 8VC)

Los tres son importantes donantes políticos de Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2024 y tienen estrechos vínculos con la Ley GENIUS, que actualmente está siendo impulsada por el Congreso.

De acuerdo con la solicitud de Erebor a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), el Fondo de Fundadores participará en la inversión como el principal patrocinador de capital, y los tres fundadores no participarán en la gestión diaria y solo participarán en la estructura de gobierno como directores. El equipo directivo del banco está formado por el ex consejero delegado de Aer Compliance, una empresa de software de software de cumplimiento y asesoría de Circle, con el objetivo de trazar claramente la línea entre la política y las operaciones y destacar su posición como institución financiera institucionalizada.

Bajo este anidamiento múltiple de nombres, capital y política, el escenario de Erebor no es solo una elección de símbolos culturales, sino también una señal de que quiere ser visto como un centro de activos en el nuevo orden financiero, que no solo está en línea con el sistema regulatorio convencional, sino que también conserva la independencia del capital técnico dentro de los límites institucionales.

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Después de SVB, Erebor volvió a subir

En marzo de 2023, Silicon Valley Bank (SVB) declaró el colapso debido al desajuste de activos y la crisis de liquidez, convirtiéndose en la segunda mayor quiebra bancaria de la historia financiera de Estados Unidos. Tras el accidente, los depósitos de varias empresas de criptomonedas como Circle, BlockFi y Avalanche se congelaron, lo que provocó un pánico sistémico, y el precio de Bitcoin cayó por debajo de los USD 20,000 en un momento dado. El incidente de SVB se convirtió en un punto de inflexión en la ruptura del ecosistema financiero en Silicon Valley, y también impulsó a varios de los promotores de Erebor a lanzar un programa bancario independiente.

Los activos de SVB fueron adquiridos posteriormente por First Citizens, y algunos de sus ejecutivos se trasladaron a HSBC en Estados Unidos, continuando parcialmente con sus capacidades de servicio. Sin embargo, para un gran número de empresas tecnológicas en fase inicial, los servicios de cuenta original, el apoyo crediticio y los mecanismos de tolerancia al riesgo son difíciles de reproducir. Los documentos de la solicitud bancaria de Erebor establecen claramente que sus clientes objetivo incluyen empresas de tecnología que han sido "rechazadas por los bancos convencionales debido al colapso de SVB", incluidas empresas de criptomonedas (incluido el comercio, la custodia y la liquidación), nuevas empresas de IA, empresas de tecnología de defensa y empresas emergentes de fabricación de gama media y alta, así como empleados, inversores y entidades legales extranjeras de estas empresas.

A diferencia del modelo SVB, Erebor propone un sistema de reservas 1:1 y limita la relación préstamo/depósito a menos del 50% para evitar descalces de vencimientos y riesgos de inflación crediticia. Según sus documentos, las stablecoins serán uno de los negocios principales, y USDC, DAI, RLUSD, etc. están dentro del alcance de la custodia potencial, con el objetivo de convertirse en la "institución comercial de stablecoins mejor regulada", proporcionando acceso a la moneda fiduciaria y servicios de custodia de activos bajo la premisa del cumplimiento.

Además, los tres principales patrocinadores de Erebor, Palmer Luckey, Joe Lonsdale y Peter Thiel, son financiadores clave de la campaña de Trump para 2024 y han hecho donaciones a varios comités de acción política republicanos. Su conexión política directa con los principales promotores de la Ley GENIUS también le da al proyecto Erebor un claro respaldo institucional a medida que se abre la ventana política. Esta triple estructura de "vacante financiera + expectativa de póliza + cliente de alto riesgo" proporciona una motivación realista y un diseño de ruta para la aplicación de Erebor.

S.394 - LEY DE GENIOS 2025

El banco de criptomonedas, Thiel, ha estado planeando durante mucho tiempo

Una de las fuerzas más notables detrás de Erebor es el Founders Fund, una veterana firma de capital riesgo liderada por Peter Thiel y uno de los inversores directos en la iniciativa del banco.

Peter Thiel con el Fondo de Fundadores

Fundada en 2005 por Peter Thiel, Ken Howery y Luke Nosek, Founders Fund fue una de las primeras firmas de capital de riesgo en Silicon Valley en adoptar la "inversión no consensuada" como dirección estratégica. Las inversiones en fase inicial del fondo incluyen Facebook, SpaceX, Palantir, Stripe, Airbnb y Lyft, dejando una fuerte huella en las pistas de Web2 y deep tech.

A diferencia de la mayoría de los capitalistas de riesgo convencionales, Founders Fund aboga explícitamente por el "idealismo tecnológico distópico", prefiriendo invertir en áreas donde las políticas e instituciones aún no se han establecido, especialmente áreas grises regulatorias como la tecnología de defensa, la inteligencia artificial, la bioingeniería y los criptoactivos.

En el sector de las criptomonedas, el fondo ha invertido en proyectos de infraestructura como Anchorage Digital (el primer custodio de activos digitales con licencia del Banco Nacional), LayerZero, BitGo, Ramp Network, EigenLabs, etc., y es un representante típico del "cruce institucional" en el camino de la financiarización de las criptomonedas en los Estados Unidos.

El Founders Fund también se ha destacado por su fuerte postura política. Su fundador, Peter Thiel, ha sido durante mucho tiempo un partidario de los conservadores estadounidenses, un patrocinador clave de las campañas de Trump en 2016 y 2024, y participa activamente en el discurso político de los sistemas bancarios centrales antirregulación y anticonvencionales. El fondo no solo es un inversor directo en Erebor, sino también un intermediario clave para conectarlo con el bloque político detrás de la Ley GENIUS.

La aparición de Erebor se considera una extensión del centro financiero de esta red: no sólo proporciona servicios de liquidación y custodia de activos digitales, sino que también intenta asumir legalmente una serie de clientes empresariales emergentes en el marco del sistema federal "rechazado por los bancos convencionales", un número considerable de los cuales son el apoyo a largo plazo del sistema Founders Fund, incluidas las industrias de IA, defensa, biotecnología y criptomonedas de alta volatilidad. Mirando más a fondo, en el contexto de la Ley GENIUS y la promoción de la "re-regulación de las stablecoins" por parte del nuevo presidente de la SEC, es muy probable que Erebor se esfuerce por convertirse en el primer lote de "bancos de relevo en dólares estadounidenses" que custodian USDC, RLUSD y otras stablecoins convencionales en calidad de conformes, proporcionando una vía de compensación federal para las stablecoins.

No se trata sólo del nacimiento de un nuevo banco, sino más bien de un "sistema incorporado" dominado por la lógica del capital de riesgo: Founders Fund no apuesta por una institución financiera, sino que construye una interfaz controlable con el orden financiero, construyendo un punto de apoyo estable e independiente que puede cruzar la estructura financiera existente para su sistema de imperio tecnológico dominante. Si Erebor tiene licencia y opera sin problemas, podría convertirse en la primera plataforma financiera intermedia construida por capital de riesgo, penetrando a través de la ventana de la política y sirviendo a "empresas dentro y fuera de los límites institucionales".

Panorama competitivo y desafíos futuros de los criptobancos

La competencia por Erebor no es fácil. Con la claridad gradual del entorno regulatorio en los Estados Unidos, la industria de las criptomonedas está marcando el comienzo de una nueva ronda de "banca conforme", y un grupo de actores con diferentes posicionamientos están acelerando su diseño:

Anchorage Digital es el primer custodio de criptomonedas con licencia de Bank Negara, centrándose en asociaciones gubernamentales y servicios de activos de grado institucional;

Circle ha solicitado una licencia de banco fiduciario, centrándose en la custodia de reservas de USDC y la compensación de la circulación;

Ripple planea construir una nueva red de liquidación transfronteriza con la stablecoin RLUSD y solicitar una licencia bancaria federal al mismo tiempo;

Además, los bancos fiduciarios a nivel estatal, como Custodia Bank y Paxos Trust, también están explorando los servicios financieros de stablecoins vinculados al dólar estadounidense de diferentes maneras.

Por el contrario, el diferenciador de Erebor es que solicita una licencia bancaria nacional con todas las funciones e incluye explícitamente el "comercio y custodia de stablecoins" en su ámbito de negocio principal. Esto hace que esté naturalmente cualificada para operar a través de las fronteras estatales y cumplir plenamente con la normativa, y sus objetivos de servicio ya no se limitan a la industria de los activos digitales, sino que se han ampliado a la IA, la defensa, la biotecnología y otros grupos de clientes que los bancos tradicionales "consideran de alto riesgo". En comparación con el modelo de custodia centrado en las instituciones de Anchorage, Erebor se parece más a una "oficina intermedia de banca comercial" que apoya a las empresas de criptomonedas y alta tecnología. En comparación con el papel de los mercados de circulación B2B como Circle y Ripple, Erebor intenta establecer un nodo financiero con un nivel regulatorio más alto y un umbral de entrada más alto dentro del sistema federal.

En resumen, Erebor no es un "relleno" en el panorama de la criptobanca, es una "prisa a nivel institucional" que se esfuerza por diferenciarse de la selección de licencias, estructuras de activos y clientes objetivo. En el futuro, no sólo puede competir con otros criptobancos por los recursos de los clientes, sino que también puede intersectarse profundamente con el sistema de pago liderado por la Fed y el proceso legislativo de las stablecoins, convirtiéndose en uno de los intentos más simbólicos de esta ronda de evolución del sistema del "dólar digital".

Erebor, de Thiel, no sólo quiere ayudar a las empresas de IA a gestionar el dinero, sino que quiere convertirse en una "interfaz de transferencia" para el futuro de las finanzas, entre los bancos tradicionales y los criptoactivos, entre la regulación estatal y la autonomía tecnológica.

Si tiene éxito, no solo albergará stablecoins, sino que albergará una parte del futuro canal para el "poder digital".

Después de todo, en la Tierra Media, los enanos pueden luchar contra sus propios reinos.