APR vs APY — Laat je niet misleiden door deze cijfers "10% APR" vs "10% APY" — hetzelfde getal, totaal verschillende verhalen. Sommige protocollen gebruiken glanzende APY-cijfers om je een droom te verkopen die nooit uitbetaalt. Voor de meeste beginners is rendement gewoon rendement. Maar APR en APY zijn gebaseerd op totaal verschillende aannames — en ze door elkaar halen kan je veel kosten. Wat APR en APY Echt Betekenen APR (Jaarlijkse Percentage Rentetarief) toont je jaarlijkse rendement zonder samengestelde rente — het gaat ervan uit dat je je beloningen nooit herinvesteert. Stel dat je $1.000 stort in een USDT/USDC pool met een APR van 20%. Als je niets doet — geen herinvesteren, geen samengestelde rente — verdien je $200 na een jaar. Dat is eenvoudige rente. Maar wat als je de beloningen blijft herinvesteren? Herstorten van kosten, tokenincentives, al het andere? Daar komt APY (Jaarlijkse Percentage Opbrengst) om de hoek kijken. Het berekent je rendement op basis van de aanname dat je consistent compounding toepast — rente op je rente verdient. Laten we de wiskunde doorlopen met een voorbeeld 👇: Zonder samengestelde rente: Winst = Hoofdsom × APR $1.000 bij 20% APR → $200 na een jaar Met samengestelde rente: Winst = Hoofdsom × APY APY = (1 + APR / n)^n - 1, waarbij n is hoe vaak je per jaar compounding toepast. Als je dagelijks compounding toepast (n = 365), dan 20% APR → ~22,13% APY, of $221,30 in een jaar. Dat is een extra $21 — gewoon door regelmatig te herinvesteren. Wat Ze Je Niet Vertellen Over Rendement Het begrijpen van APR en APY is pas het begin. Weten wat de termen betekenen, betekent niet dat je veilig bent. In DeFi-protocollen kunnen slimme ontwerpkeuzes en verborgen mechanismen je nog steeds minder opleveren dan je dacht te verdienen. Laten we een paar dingen doornemen die de meeste mensen over het hoofd zien 👇 1/ Hoge cijfers betekenen niet altijd hoge rendementen: Of het nu APR of APY is, dit zijn vaak schattingen op basis van eerdere prestaties. Werkelijke rendementen kunnen snel dalen door zaken als afnemende poolactiviteit, waardevermindering van tokens of verwaterde beloningen. 2/ Je moet begrijpen waar het rendement vandaan komt: Sommige protocollen helpen door de componenten van APR/APY direct in de gebruikersinterface op te splitsen. Maar in de meeste gevallen zou je eerste stap moeten zijn om op de "Docs"-knop te klikken — en graven. Zoek naar de kleine lettertjes. Daar verbergt zich meestal het echte verhaal. Hier is een echt voorbeeld van Kamino Finance: twee SOL-leningenvaults — "MEV Capital SOL" en "Allez SOL". Op het eerste gezicht lijkt "Allez SOL" beter met een APY van 8,54%, vergeleken met 7,37% van "MEV Capital". Maar als je de uitsplitsing controleert, vertelt de werkelijke "Lending APY" — het rendement van echte leenactiviteit — een ander verhaal: > MEV Capital SOL: 7,35% > Allez SOL: slechts 5,1% De hogere totale APY op "Allez SOL" komt van extra tokenincentives die bovenop zijn toegevoegd. Dat lijkt nu geweldig — maar het brengt ook risico met zich mee: waardedaling van tokens, verwatering van beloningen en minder duurzaam rendement op de lange termijn. Objectief gezien is geen van beide pools strikt beter dan de andere. Het gaat niet om het najagen van het hoogste getal — het gaat om begrijpen waar het rendement vandaan komt en het kiezen van degene die aansluit bij jouw risicoprofiel. 3/ Wanneer Kosten Je Rendement Opeten: Vergeet bij handmatig compounding niet om gasfees, swapfees en andere kosten in rekening te brengen — vooral als je met een kleine investering werkt. Stel dat je een 9% APR vault aan het farmen bent. Je zou ongeveer $2,25 kunnen verdienen op een storting van $100 over 3 maanden. Maar als je tokens hebt gewisseld of overgedragen voordat je binnenkwam, en de gasprijzen hoog waren op Ethereum, zou je meer dan $1 aan kosten kunnen verliezen — bijna de helft van je winst weg. Bij kleinere stortingen vreten kosten de APY snel op. 4/ Wanneer APR Doet Alsof Het APY Is Sommige protocollen draaien beloningen met APR, maar tonen ze als APY — waardoor rendementen er beter uitzien dan ze zijn. Dat is geen afrondingsfout. Het is een waarschuwingssignaal, vooral in nieuwe ecosystemen waar laagwaardige protocollen zich mengen met legitieme. Dat is wanneer je een protocol niet alleen op cijfers moet beoordelen, maar ook op productkwaliteit, beveiligingsdetails en of het team daadwerkelijk betrouwbaar lijkt. Terug naar het tijdperk van airdrop farming: Op ZKsync, voordat $ZK werd gelanceerd, werd een leenprotocol genaamd Era Lend een hotspot dankzij torenhoge APY's en eindeloze farming tutorials. Het resultaat? Miljoenen gingen verloren door een exploit. Het team zweeg. Geen compensatie. Velen geloven nog steeds dat het een pure rugpull was. In DeFi, terwijl je rendementen najaagt die TradFi niet kan bieden, kan iemand jouw hoofdsom najagen. Einde Tegenwoordig zou je een duidelijk begrip moeten hebben van wat APR en APY echt betekenen — en hoe rendement in DeFi niet altijd is wat het lijkt. Maar onthoud: deze concepten kennen is slechts een begin. Goede beslissingen nemen in DeFi vereist meer dan dat — het vereist context, nieuwsgierigheid en voorzichtigheid. Disclaimer: Deze inhoud is alleen voor educatieve doeleinden en vormt geen financieel advies. DeFi-protocollen brengen aanzienlijke markt- en technische risico's met zich mee. Tokenprijzen en rendementen zijn zeer volatiel, en deelname aan DeFi kan leiden tot verlies van al het geïnvesteerde kapitaal. Doe altijd je eigen onderzoek, begrijp de wettelijke vereisten in jouw rechtsgebied en evalueer risico's zorgvuldig voordat je betrokken raakt.

OneKey Team( @jonasCyang )