Verstehen Sie die versteckten Fallstricke des Handels mit DeFi-Derivaten aus $XPL Ereignissen

Autor:

Die riesige Liquidation von XPL, die dieses Mal in HyperLiquid inszeniert wurde, ist kein Zufall, denn es handelt sich nicht um eine einfache Marktschwankung, sondern um eine eklatante "Liquiditätsjagd", die die Schwächen der Mechanismen, der Menschlichkeit und der Marktstruktur genau ausnutzt.

Laut On-Chain-Datenüberwachung sieht der Kernprozess dieses Vorfalls wie folgt aus:

• 05:35 Uhr: Eine Adresse mit 0xb9c... Der Wal 6801e investierte plötzlich eine große Menge an USDC in HyperLiquid und eröffnete eine Long-Position auf XPL-Token mit 3-facher Hebelwirkung. Die heftige Kaufdynamik löschte sofort das gesamte Orderbuch aus, was dazu führte, dass der XPL-Preis vertikal zu steigen begann.

• 05:36 – 05:37 Uhr: Der XPL-Preis stieg in nur etwa 2 Minuten von fast 0,6 $ auf einen Höchststand von etwa 1,80 $, was einem Anstieg von mehr als 200 % entspricht. Der starke Preisanstieg führte zur Liquidation einer großen Anzahl von Short-Positionen, wobei die Adressen etwa 4,59 Millionen US-Dollar 0xC2Cb und 0x64a4 etwa 2 Millionen US-Dollar verloren.

• Schnelle Gewinnmitnahme: Auf dem Höhepunkt des Kurses schloss der Wal schnell seine Position und erzielte in nur einer Minute Gewinne in Höhe von etwa 16 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig nehmen auch die Adressen der beiden anderen Wale, die zusammen operieren, Gewinne auf hohem Niveau mit. Am Ende erzielten die drei Adressen zusammen einen Gewinn von fast 38 Millionen US-Dollar.

Post-Profit Holdings: Es ist erwähnenswert, dass der Wal nach Abschluss der Hauptgewinnmitnahme immer noch Long-Positionen von bis zu 15,2 Millionen XPL mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10,2 Millionen US-Dollar hält, was darauf hindeutet, dass er möglicherweise weiterhin Einfluss auf nachfolgende Markttrends ausüben möchte.

Insgesamt 4 große Adressen nahmen an der $XPL Hedging-Sniping teil, mit einem kumulierten Gewinn von 46,1 Millionen US-Dollar (Quelle: @ai_9684xtp)

Werfen wir einen Blick darauf, wie dieses gezielte Sniping durchgeführt wurde.

Nutzen Sie die Nachteile der Liquidität: Der Prozess ist klar und die Techniken sind ausgefeilt. On-Chain-Daten zeigen, dass mindestens 4 Waladressen an diesem Sniping beteiligt waren und 46,1 Millionen US-Dollar mitgerissen haben:

1. Ausnutzung von Liquiditätsnachteilen: Warum XPL? Da es sich um einen OTC-Kontrakt handelt, spielen ihn nur wenige Leute, und der Liquiditätspool ist so flach wie eine kleine Pfütze. In diesem Umfeld hängt die Preissteuerung fast ausschließlich vom Volumen der Mittel ab. Der Wal nutzte den dreifachen Hebel, um Short-Pending Orders direkt zu sweepen, wobei er diese strukturelle Asymmetrie ausnutzte und den gesamten Markt zu relativ geringen Kosten nutzte.

2. Erzeugen Sie eine Kettenreaktion der Liquidation: Der Preis stieg von 0,6 $ auf 1,8 $, ohne mit echtem Geld zu kaufen, die Wale nutzten nur das Startkapital, den echten Treibstoff und alle Leute, die leerverkauft haben.

Lassen Sie mich Ihnen diese "Todesspirale" erklären: Wale verwenden große Aufträge, um den Preis in die Höhe zu treiben -> Ihre Short-Order wird liquidiert -> das System zwingt Sie, Ihre Position zu kaufen und zu schließen -> Ihre Kauf-Order treibt den Preis weiter nach oben -> Die nächste Short-Liquidationslinie ist da...

Als der Schneeball sein Maximum erreichte, verkauften die Wale in aller Ruhe Chips auf hohem Niveau an diese passiven Käufer und vervollständigten so die Ernte.

1. Hochgradig koordinierte Operationen: Der Geldfluss in der Kette zeigt deutlich, dass es sich nicht um einen einzelnen Kampf handelt. Mindestens vier Adressen sind wie eine Ausbildungseinrichtung in Bezug auf die Fondsquelle, den Rhythmus des Positionsaufbaus, die Zugaktion und den Ausstieg bzw. Rhythmus.

2. Verstärkte Mängel beim Plattformdesign: Der interne Preismechanismus von HyperLiquid ist nicht mit externen Orakeln verbunden, was bedeutet, dass der Preis hier vollständig den Leuten vor Ort überlassen ist. Wale machen sich das zunutze und "machen, was sie wollen" an diesem flachen Strand. Was noch ironischer ist, ist, dass der JELLYJELLY-Vorfall vor einigen Monaten das gleiche Rezept und den gleichen Geschmack hatte.

JELLYJELLY Incident Review

Dieser XPL-Vorfall ist kein Einzelfall. Am 26. März dieses Jahres kam es bei HyperLiquid zu einem ähnlichen Vorfall von Preismanipulationen bei JELLYJELLY-Token. Damals verkaufte eine Waladresse JELLYJELLY erstmals in großem Stil, was den Preis in einen Keller trieb und den Liquiditätspool (HLP) der Plattform zu passiven Short-Positionen zwang. Die Adresse machte den Kauf dann schnell rückgängig, was den Preis in die Höhe trieb und dazu führte, dass die HLP-Kasse fast 12 Millionen US-Dollar verlor. Danach musste HyperLiquid das Handelspaar von der Liste nehmen und die geschädigten Benutzer entschädigen.

Obwohl die Plattform nach dem JELLYJELLY-Vorfall ihre Hebel- und Liquidationsmechanismen aktualisiert hat, hat das Auftreten des XPL-Vorfalls gezeigt, dass ihre Systeme immer noch sehr anfällig für Angriffe sind, die von Walen unter Ausnutzung von Schwachstellen in Geldern und Mechanismen gestartet werden.

Wenn Sie nicht die nächste "Mahlzeit auf dem Teller" sein wollen, beziehen Sie sich auf den folgenden

XPL-Vorfall, um einmal mehr eine grausame Realität zu bestätigen: In einem Markt mit unzureichender Liquidität sind Kleinanleger die natürlichen "Rivalen" und der "Treibstoff" der Wale. Um nicht der nächsten Jagd zum Opfer zu fallen, ist es wichtig, Folgendes zu tun:

• Spielen Sie nicht mit Haien im "kleinen Teich"

Betreiben Sie nicht einfach gehebelten Handel mit vorbörslichen Kontrakten, neuen Münzen oder kleinen Münzen. Flaches Wasser, wenige Fische, gut für den Anfang. Wenn Sie teilnehmen müssen, müssen Sie es auch als hochriskante Spekulation betrachten, Gelder investieren, die jederzeit auf Null zurückgesetzt werden können, und sich nicht der Illusion hingeben, "den großen Markt zu erobern".

• Hebelwirkung ist ein Seil, das Sie zu Tode hängt Auf

diesem Markt gibt es keinen Unterschied zwischen 2-facher und 20-facher Hebelwirkung, es ist eine Frage von Augenblicken. Halten Sie Ihre Position immer in einem Bereich, in dem Sie Verluste bequem akzeptieren können, z. B. 5% Ihres Gesamtkapitals. Das Überleben ist wichtiger als alles andere.

• Hüten Sie sich vor abnormalen Märkten und Kapitalflüssen

Wenn Sie sehen, dass eine Münze ohne Grund vertikal abhebt, ist die Verkaufsorder des Marktes zerrissen wie Papier, nicht FOMO, rennen! Das ist nicht die Möglichkeit, reich zu werden, es ist der Beginn des Massakers. Fähige Händler können auf On-Chain-Daten achten (siehe On-Chain-Datenplattformen Onchain Lens, Lookonchain usw.), und der Zufluss großer Geldbeträge in eine bestimmte Plattform vor einem Angriff ist ein häufiges Warnsignal.

Wetten Sie nicht in einem Casino mit undurchsichtigen Regeln, nehmen Sie sich fünf Minuten Zeit, um zu sehen, ob die Plattform Orakel hat und ob es genügend Handelstiefe gibt.

Eine gute Plattform wird Wege finden, Sie zu schützen, anstatt die Regeln zu einer Waffe für andere werden zu lassen, die Sie angreifen.

Nach dem Vorfall veröffentlichte HyperLiquid ein offizielles Statement, mit nur einem Satz im Volltext: "Es hat nichts mit uns zu tun, du reflektierst über dich selbst".

• Wetten Sie nicht auf einen Fantasy-Wal

, der mit schlechten Informationen und Schlupflöchern in den Regeln Geld verdient, während viele Menschen Geld verlieren, indem sie Fantasy reich werden. Hören Sie auf, Chancen nachzujagen, die Ihnen nicht gehören, und konzentrieren Sie sich vor allem auf die Risikokontrolle.

Erinnern Sie sich zum Schluss noch an einen Satz: In diesem Dschungel ist das Gefährlichste nie das Steigen und Fallen der Preise, sondern diejenigen, die sich hinter den Regeln verstecken und Sie als Beute behandeln. Seien Sie keine Beute.