Forstå de skjulte fallgruvene ved handel med DeFi-derivater fra $XPL hendelser

Forfatter:

Den enorme avviklingen av XPL iscenesatt i HyperLiquid denne gangen er ikke en tilfeldighet, fordi det ikke er en enkel markedssvingning, men en åpenbar "likviditetsjakt" som nøyaktig utnytter svakhetene ved mekanismer, menneskelighet og markedsstruktur.

I følge dataovervåking på kjeden er kjerneprosessen for denne hendelsen som følger:

• 05:35: En adresse med 0xb9c... 6801e-hvalen investerte plutselig en enorm mengde USDC i HyperLiquid og åpnet en lang posisjon på XPL-tokens med 3x innflytelse. Det voldsomme kjøpsmomentumet utslettet umiddelbart hele ordreboken, noe som førte til at XPL-prisen begynte å trekke seg opp vertikalt.

• 05:36 – 05:37: XPL-prisen steg fra nesten $0,6 til en topp på rundt $1,80 på omtrent 2 minutter, en økning på mer enn 200 %. Den kraftige prisøkningen utløste avviklingen av et stort antall shortposisjoner, med adresser som tapte rundt 4,59 millioner dollar 0xC2Cb og 0x64a4 tapte rundt 2 millioner dollar.

• Rask profitttaking: På toppen av prisen stengte hvalen raskt sin posisjon, og låste inn omtrent 16 millioner dollar i fortjeneste på bare ett minutt. Samtidig tar adressene til de to andre hvalene som opererer sammen også overskudd på et høyt nivå. Til slutt ga de tre adressene et samlet overskudd på nesten 38 millioner dollar.

Post-Profit Holdings: Det er verdt å merke seg at etter å ha fullført den viktigste profittoperasjonen, har hvalen fortsatt lange posisjoner på opptil 15,2 millioner XPL, med en markedsverdi på mer enn 10,2 millioner dollar, noe som indikerer at den kanskje vil fortsette å utøve innflytelse på påfølgende markedstrender.

Totalt 4 store adresser deltok i $XPL sikringssnikskyting, med et kumulativt overskudd på 46.1 millioner dollar (Kilde: @ai_9684xtp)

La oss ta en titt på hvordan denne målrettede snikskytingen ble gjort.

Utnytt ulempene med likviditet: prosessen er klar og teknikkene er sofistikerte. Data på kjeden viser at minst 4 hvaladresser deltok i denne snikskytingen, og feide bort 46.1 millioner dollar:

1. Utnyttelse av likviditetsulemper: Hvorfor XPL? Fordi det er en OTC-kontrakt, er det få som spiller den, og likviditetspoolen er så grunn som en liten sølepytt. I dette miljøet avhenger priskontroll nesten helt av volumet av midler. Hvalen brukte trippel innflytelse for å direkte feie korte ventende bestillinger, dra nytte av denne strukturelle asymmetrien og utnytte hele markedet til en relativt liten kostnad.

2. Skap en kjedereaksjon av likvidasjon: Prisen steg fra $0,6 til $1,8, uten å kjøpe med ekte penger, hvalene brukte bare startkapitalen, det virkelige drivstoffet og alle menneskene som shortet.

La meg forklare denne "dødsspiralen" for deg: hvaler bruker store ordrer for å trekke opp prisen - > shortordren din er likvidert - > systemet tvinger deg til å kjøpe og lukke posisjonen din - > kjøpsordren din skyver prisen ytterligere opp -> Den neste korte likvidasjonslinjen har kommet...

Da snøballen rullet til sitt maksimale, solgte hvalene rolig chips til disse passive kjøperne på høye nivåer, og fullførte innhøstingen.

1. Svært koordinerte operasjoner: Pengestrømmen på kjeden avslører tydelig at dette ikke er et enkelt slag. Minst fire adresser er som en opplæringsinstitusjon når det gjelder fondskilde, posisjonsbyggingsrytme, pull-action og utgang eller rytme.

2. Forsterkede plattformdesignfeil: HyperLiquids interne prismekanisme er ikke koblet til eksterne orakler, noe som betyr at prisen her er helt opp til menneskene i feltet. Hvaler utnytter dette og "gjør hva de vil" på denne grunne stranden. Det som er enda mer ironisk er at JELLYJELLY-hendelsen for noen måneder siden var samme oppskrift og samme smak.

JELLYJELLY Incident Review

Denne XPL-hendelsen er ikke et isolert tilfelle. 26. mars i år hadde HyperLiquid en lignende JELLYJELLY-token-prismanipulasjonshendelse. På den tiden solgte en hvaladresse først JELLYJELLY i stor skala, noe som fikk prisen til å stupe, noe som tvang plattformens likviditetspool (HLP) til passivt å shorte. Adressen reverserte deretter raskt kjøpet, noe som drev opp prisen, noe som førte til at HLP-kassen tapte nesten 12 millioner dollar. Etterpå måtte HyperLiquid avliste handelsparet og kompensere de skadede brukerne.

Selv om plattformen oppdaterte sine innflytelses- og likvidasjonsmekanismer etter JELLYJELLY-hendelsen, viste forekomsten av XPL-hendelsen at systemene fortsatt er betydelig sårbare for angrep lansert av hvaler som bruker sårbarheter i midler og mekanismer.

Vil du ikke være det neste "måltidet på tallerkenen", referer til følgende XPL-hendelse

for nok en gang å bekrefte en grusom virkelighet: i et marked med utilstrekkelig likviditet er detaljinvestorer de naturlige "rivalene" og "drivstoffet" til hvaler. For å unngå å bli offer for neste jakt, er det viktig å gjøre følgende:

• Ikke lek med haier i den "lille dammen"

Ikke lett engasjere deg i giret handel på førmarkedskontrakter, nye mynter eller små mynter. Grunt vann, få fisk, godt i starten. Hvis du må delta, må du også se på det som en høyrisikospekulasjon, investere midler som når som helst kan nullstilles, og ikke ha en illusjon om å «gripe det store markedet».

• Innflytelse er et tau som henger deg i hjel I

dette markedet er det ingen forskjell mellom 2x innflytelse og 20x innflytelse, det er et spørsmål om øyeblikk. Hold alltid posisjonen din innenfor et område som du komfortabelt kan akseptere tap, for eksempel 5 % av din totale kapital. Overlevelse er viktigere enn noe annet.

• Pass deg for unormale markeder og kapitalstrømmer

Når du ser en mynt ta av vertikalt uten grunn, blir salgsordren til markedet revet som papir, ikke FOMO, løp! Det er ikke muligheten til å bli rik, det er begynnelsen på massakren. Dyktige tradere kan ta hensyn til data på kjeden (se dataplattformer på kjeden Onchain Lens, Lookonchain, etc.), og tilstrømningen av store mengder penger til en bestemt plattform før et angrep er et vanlig rødt flagg.

Ikke sats i et kasino med ugjennomsiktige regler, bruk fem minutter på å se om plattformen har orakler og om det er nok handelsdybde.

En god plattform vil finne måter å beskytte deg på i stedet for å la reglene bli et våpen for andre til å angripe deg.

Etter hendelsen ga HyperLiquid ut en offisiell uttalelse, med bare én setning i fullteksten: "Det har ingenting med oss å gjøre, du reflekterer over deg selv".

• Ikke sats på en fantasihval

som tjener penger på dårlig informasjon og smutthull i reglene, mens mange mennesker taper penger på at fantasi blir rik. Slutt å jage muligheter som ikke tilhører deg, fokuser på risikokontroll, mer enn noe annet.

Til slutt, husk en setning: i denne jungelen er det farligste aldri prisstigninger og -fall, men de som gjemmer seg bak reglene og behandler deg som byttedyr. Ikke vær byttedyr.