Zrozum ukryte pułapki handlu instrumentami pochodnymi DeFi na podstawie wydarzeń $XPL

Autor:

Ogromna likwidacja XPL przeprowadzona tym razem w HyperLiquid nie jest przypadkiem, bo nie jest to zwykła fluktuacja rynku, ale jawne "polowanie na płynność", które trafnie wykorzystuje słabości mechanizmów, człowieczeństwa i struktury rynku.

Zgodnie z monitorowaniem danych on-chain, podstawowy proces tego incydentu jest następujący:

• 05:35: Adres z 0xb9c... Wieloryb 6801e nagle zainwestował ogromną ilość USDC w HyperLiquid i otworzył długą pozycję na tokenach XPL z 3-krotną dźwignią. Jego gwałtowny impet zakupowy natychmiast wymazał cały portfel zamówień, powodując, że cena XPL zaczęła rosnąć pionowo.

• 05:36 – 05:37: Cena XPL wzrosła z prawie 0,6 USD do szczytu około 1,80 USD w ciągu zaledwie 2 minut, co stanowi wzrost o ponad 200%. Gwałtowny wzrost ceny spowodował likwidację dużej liczby krótkich pozycji, przy czym adresy straciły około 4,59 miliona dolarów 0xC2Cb, a 0x64a4 straciły około 2 miliony dolarów.

• Szybka realizacja zysków: W szczytowym momencie ceny wieloryb szybko zamknął swoją pozycję, blokując około 16 milionów dolarów zysków w ciągu zaledwie jednej minuty. W tym samym czasie adresy pozostałych dwóch wielorybów, które działają razem, również osiągają zyski na wysokim poziomie. Ostatecznie te trzy adresy osiągnęły łączny zysk w wysokości prawie 38 milionów dolarów.

Post-Profit Holdings: Warto zauważyć, że po zakończeniu głównej operacji realizacji zysków, wieloryb nadal posiada długie pozycje do 15,2 miliona XPL, z kapitalizacją rynkową przekraczającą 10,2 miliona dolarów, co wskazuje, że może chcieć nadal wywierać wpływ na kolejne trendy rynkowe.

W sumie 4 główne adresy wzięły udział w $XPL hedging snipingu, z łącznym zyskiem w wysokości 46,1 miliona dolarów (Źródło: @ai_9684xtp)

Przyjrzyjmy się, jak przeprowadzono ten ukierunkowany snajperstwo.

Wykorzystaj wady płynności: proces jest przejrzysty, a techniki wyrafinowane. Dane on-chain pokazują, że co najmniej 4 adresy wielorybów brały udział w tym snajperze, zmiatając 46,1 miliona dolarów:

1. Wykorzystywanie wad płynności: Dlaczego XPL? Ponieważ jest to kontrakt OTC, niewiele osób w niego gra, a pula płynności jest płytka jak mała kałuża. W tym środowisku kontrola cen zależy prawie wyłącznie od wielkości funduszy. Wieloryb wykorzystał potrójną dźwignię, aby bezpośrednio zamiatać krótkie zlecenia oczekujące, wykorzystując tę asymetrię strukturalną i lewarując cały rynek przy stosunkowo niewielkich kosztach.

2. Stwórz reakcję łańcuchową likwidacji: Cena wzrosła z 0,6 USD do 1,8 USD, nie kupując za prawdziwe pieniądze, wieloryby wykorzystały tylko kapitał początkowy, prawdziwe paliwo i wszystkich ludzi, którzy dokonali krótkiej sprzedaży.

Pozwól, że wyjaśnię Ci tę "spiralę śmierci": wieloryby używają dużych zleceń, aby podnieść cenę -> Twoje krótkie zlecenie jest likwidowane -> system zmusza Cię do kupna i zamknięcia pozycji -> Twoje zlecenie kupna popycha cenę dalej w górę -> Nadeszła następna krótka linia likwidacyjna...

Kiedy kula śnieżna potoczyła się do maksimum, wieloryby spokojnie sprzedawały chipsy tym pasywnym nabywcom na wysokich poziomach, kończąc zbiory.

1. Wysoce skoordynowane operacje: Przepływ środków w łańcuchu wyraźnie pokazuje, że nie jest to pojedyncza bitwa. Co najmniej cztery adresy są jak instytucja szkoleniowa pod względem źródła funduszy, rytmu budowania pozycji, działania ciągnącego i wyjścia lub rytmu.

2. Wzmocnione wady konstrukcyjne platformy: Wewnętrzny mechanizm cenowy HyperLiquid nie jest połączony z zewnętrznymi wyroczniami, co oznacza, że w tym przypadku cena zależy wyłącznie od ludzi w terenie. Wieloryby wykorzystują to i "robią, co chcą" na tej płytkiej plaży. Jeszcze bardziej ironiczne jest to, że incydent z galaretowatką sprzed kilku miesięcy miał ten sam przepis i ten sam smak.

Przegląd incydentu JELLYJELLY

Ten incydent XPL nie jest odosobnionym przypadkiem. 26 marca tego roku HyperLiquid miał podobny incydent manipulacji ceną tokena JELLYJELLY. W tym czasie adres wieloryba po raz pierwszy sprzedał JELLYJELLY na dużą skalę, powodując gwałtowny spadek ceny, zmuszając pulę płynności platformy (HLP) do pasywnego skracania się. Adres następnie szybko cofnął zakup, podnosząc cenę, powodując, że skarbiec HLP stracił prawie 12 milionów dolarów. Następnie HyperLiquid musiał usunąć parę handlową z giełdy i zrekompensować poszkodowanym użytkownikom.

Chociaż platforma zaktualizowała swoje mechanizmy dźwigni i likwidacji po incydencie z JELLYJELLY, wystąpienie incydentu XPL pokazało, że jej systemy są nadal znacznie podatne na ataki przeprowadzane przez wieloryby wykorzystujące luki w funduszach i mechanizmach.

Nie chcesz być kolejnym "posiłkiem na talerzu", zapoznaj się z następującym incydentem XPL,

aby po raz kolejny zweryfikować okrutną rzeczywistość: na rynku o niewystarczającej płynności inwestorzy detaliczni są naturalnymi "rywalami" i "paliwem" wielorybów. Aby uniknąć stania się ofiarą następnego polowania, ważne jest, aby wykonać następujące czynności:

• Nie baw się z rekinami w "małym stawie"

Nie angażuj się łatwo w handel lewarowany na kontraktach przedrynkowych, nowych monetach lub małych monetach. Płytka woda, mało ryb, dobrze na początek. Jeśli musisz wziąć udział, musisz również traktować to jako spekulację wysokiego ryzyka, inwestować środki, które w każdej chwili można zresetować do zera i nie mieć złudzeń "zagarnięcia dużego rynku".

• Dźwignia finansowa to lina, która wisi na śmierć Na

tym rynku nie ma różnicy między dźwignią 2x a dźwignią 20x, to kwestia chwil. Zawsze utrzymuj swoją pozycję w zakresie, w którym możesz wygodnie zaakceptować straty, takie jak 5% całkowitego kapitału. Przetrwanie jest ważniejsze niż cokolwiek innego.

• Uważaj na nienormalne rynki i przepływy kapitałowe

Kiedy widzisz monetę startującą pionowo bez powodu, zlecenie sprzedaży na rynku jest rozdarte jak papier, nie FOMO, uciekaj! To nie jest okazja do wzbogacenia się, to początek masakry. Zdolni traderzy mogą zwracać uwagę na dane on-chain (patrz platformy danych on-chain Onchain Lens, Lookonchain itp.), a napływ dużych kwot pieniędzy na określoną platformę przed atakiem jest powszechną czerwoną flagą.

Nie obstawiaj w kasynie z nieprzejrzystymi zasadami, poświęć pięć minut, aby sprawdzić, czy platforma ma wyrocznie i czy jest wystarczająca głębokość handlu.

Dobra platforma znajdzie sposoby, aby Cię chronić, zamiast pozwolić, aby zasady stały się bronią dla innych, którzy mogą Cię atakować.

Po incydencie HyperLiquid wydał oficjalne oświadczenie, w którym w pełnym tekście znalazło się tylko jedno zdanie: "To nie ma z nami nic wspólnego, zastanawiasz się nad sobą".

• Nie stawiaj na fantastycznego wieloryba

, który zarabia na kiepskich informacjach i lukach w zasadach, podczas gdy wiele osób traci pieniądze na tym, że fantasy staje się bogatym. Przestań gonić za możliwościami, które nie należą do Ciebie, skup się na kontroli ryzyka, bardziej niż na czymkolwiek innym.

Na koniec pamiętaj o jednym zdaniu: w tej dżungli najniebezpieczniej nigdy nie jest wzrost i spadek cen, ale ci, którzy chowają się za zasadami i traktują cię jak zdobycz. Nie bądź ofiarą.